Dan Schmidtの今週の分析は、買い時の下げと本物の警告サインを見極めることに焦点を当てた。決算で失望した3銘柄は新たな精査を受けたが、すべての決算後の下落が将来の弱さを示すわけではない。Schmidtはまた、2025年にNVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA)を大きく上回ったメモリーセクターも調査し、特に3つのメモリー関連銘柄が強さを示し、勢いは2026年まで続く可能性を示唆した。
テックローテーションと戦略的ポジショニング
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN)は、テクノロジーセクターの下落に逆らったが、広範なテクノロジーの弱さは、多くの投資家にとって買いの好機と見なされ、弱気市場のシグナルとは見なされなかった。Qualcomm Inc. (NASDAQ: QCOM)は、4月以降の上昇にもかかわらず52週高値を大きく下回り、投資家にとっては強気と弱気の両方の議論を提供した。Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)は引き続き下落したが、分析によれば、より大きな下落は逆説的に長期的なエントリーポイントを改善する可能性もあった。
Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB)は、投資家の懸念を打ち消す結果を報告したが、プレミアム評価は上昇を抑制した。Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT)は、IREN Limited (NASDAQ: IREN)との97億ドルのインフラ契約を発表し、AI能力の拡大を資本支出の増加なしに実現できる戦略的基盤を築いた。
量子と宇宙産業のストーリー
量子コンピューティングの勢いは続き、D-Wave Quantum Inc. (NYSE: QBTS)は利益確定の圧力に直面したが、堅調な運用結果を出した。ただし、年間1700％の異常な伸びの後、投資家は安定した収益性への明確な指針を求めた。同様に、Rocket Lab (NASDAQ: RKLB)は、Neutronロケットの初飛行遅延に関する投資家の懸念を乗り越えたが、成長の論拠は堅持された。
ServiceNow Inc. (NYSE: NOW)は、決算後に急落したが、アナリストコミュニティは、同社のAI戦略に対する信頼を背景に、価格目標を引き上げた。今週は、3つの著名な銘柄でインサイダーの売却も見られたが、すべての取引が同じ弱気の重みを持つわけではない。一方、大規模な自社株買いプログラムを発表した企業は、同時に過小評価への経営陣の信念を示した。
代替エネルギーと投機的銘柄
2025年のシフトに伴い、クリーンエネルギーのETFは、広範な代替エネルギーバスケットから特定のセクターに焦点を移した。下落した小型・中型株の中には、明確な触媒を持つ銘柄もあり、リスク許容度の高いポートフォリオに投機的なチャンスをもたらした。CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV)は、見通しの引き下げを発表したが、その引き戻しは保守的な経営判断を反映した可能性もあり、需要の悪化を示すものではなかった。Datavault AI Inc. (NASDAQ: DVLT)は、小規模ながらも重要な契約を獲得し、野心的な目標を裏付けたことで、アナリストの注目を集めた。
米中貿易の進展を受けて希土類株は急落したが、経験豊富な観測者はこれを一時的な停戦とみなしており、爆発的な上昇の可能性を秘めていると見ている。ビットコイン連動株は典型的なボラティリティを示し、Microstrategy Inc. (NASDAQ: MSTR)は、その好例だ。エンタープライズソフトウェア事業は堅調を保つ一方、ビットコインの保有は仮想通貨価格の変動と高い相関を示した。
最終的な考察
ウォーレン・バフェットの今週の株主宛て手紙は、Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.B)の史上最高の現金蓄積についての説明を避けており、新体制に引き継がれる謎となった。人工知能の評価懸念から付随的に被害を受けた原子力株だが、長期的な追い風は、忍耐強い資本にとって弱さがエントリーの好機を示すことを示唆している。
市場の混乱と隠れたチャンス：変動と選択的価値の1週間
投資家の神経を試した週
米国株式市場は2025年の特徴である予測不可能性を痛烈に思い知らされた。水曜日にダウ・ジョーンズ工業株平均が48,000の節目を超えた後、木曜日には10月上旬以来最大の一日売り浴びせが襲った。最初は政府の再開と中国との貿易交渉の進展がきっかけと見られたが、これらの好材料はすぐに消え去り、特に高評価の人工知能株や成長株の利益確定売りが加速した。連邦準備制度の12月の金利決定に関する憶測も不確実性を増した。
投資家にとっての明るい兆しは、政府機関の再開に伴い入ってきたマクロ経済データだった。しかし、6週間のデータギャップにより、いくつかの重要な指標は二度と公表されず、ポートフォリオマネージャーは不完全な情報のもとで運用を続けざるを得なくなった。ブラックフライデー前に決算発表を準備していた大手小売業者は、四半期決算から直接消費者の健康状態を評価できる具体的な材料を提供した。
異なる道：見通しの衝突
この荒れた一週間は、株価の動きがいかに劇的に異なるかを浮き彫りにした。強気の側では、原子力エネルギー株が注目を集めた。Oklo Inc. (NYSE: OKLO)は、先進的なマイクロリアクター技術へのエクスポージャーを求める投資家の焦点となった。同社の商業化段階で引き続き変動が予想される一方、技術的な設定は意味のある評価上昇の可能性を示していた。一方、BigBear.ai (NYSE: BBAI)は、収益の強さが持続的な勢いを保証しないことを示した。堅実な四半期決算にもかかわらず、機関投資家の無関心を打ち破ることはできず、上昇余地は制限された。
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)は、3年ぶりの投資家サミットを開催し、アナリストのコメントは一株当たり$300 の道筋を示唆し、一部の声は長期的には$500 の達成可能性が残されていると示した。半導体のストーリーは、Lam Research Corp. (NASDAQ: LRCX)にも及び、チップ製造のピックアンドシャベルの立ち位置から引き続き恩恵を受けているが、今年の上昇後の評価は高まりすぎている。
弱さが機会に変わるとき
Dan Schmidtの今週の分析は、買い時の下げと本物の警告サインを見極めることに焦点を当てた。決算で失望した3銘柄は新たな精査を受けたが、すべての決算後の下落が将来の弱さを示すわけではない。Schmidtはまた、2025年にNVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA)を大きく上回ったメモリーセクターも調査し、特に3つのメモリー関連銘柄が強さを示し、勢いは2026年まで続く可能性を示唆した。
テックローテーションと戦略的ポジショニング
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN)は、テクノロジーセクターの下落に逆らったが、広範なテクノロジーの弱さは、多くの投資家にとって買いの好機と見なされ、弱気市場のシグナルとは見なされなかった。Qualcomm Inc. (NASDAQ: QCOM)は、4月以降の上昇にもかかわらず52週高値を大きく下回り、投資家にとっては強気と弱気の両方の議論を提供した。Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)は引き続き下落したが、分析によれば、より大きな下落は逆説的に長期的なエントリーポイントを改善する可能性もあった。
Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB)は、投資家の懸念を打ち消す結果を報告したが、プレミアム評価は上昇を抑制した。Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT)は、IREN Limited (NASDAQ: IREN)との97億ドルのインフラ契約を発表し、AI能力の拡大を資本支出の増加なしに実現できる戦略的基盤を築いた。
量子と宇宙産業のストーリー
量子コンピューティングの勢いは続き、D-Wave Quantum Inc. (NYSE: QBTS)は利益確定の圧力に直面したが、堅調な運用結果を出した。ただし、年間1700％の異常な伸びの後、投資家は安定した収益性への明確な指針を求めた。同様に、Rocket Lab (NASDAQ: RKLB)は、Neutronロケットの初飛行遅延に関する投資家の懸念を乗り越えたが、成長の論拠は堅持された。
ServiceNow Inc. (NYSE: NOW)は、決算後に急落したが、アナリストコミュニティは、同社のAI戦略に対する信頼を背景に、価格目標を引き上げた。今週は、3つの著名な銘柄でインサイダーの売却も見られたが、すべての取引が同じ弱気の重みを持つわけではない。一方、大規模な自社株買いプログラムを発表した企業は、同時に過小評価への経営陣の信念を示した。
代替エネルギーと投機的銘柄
2025年のシフトに伴い、クリーンエネルギーのETFは、広範な代替エネルギーバスケットから特定のセクターに焦点を移した。下落した小型・中型株の中には、明確な触媒を持つ銘柄もあり、リスク許容度の高いポートフォリオに投機的なチャンスをもたらした。CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV)は、見通しの引き下げを発表したが、その引き戻しは保守的な経営判断を反映した可能性もあり、需要の悪化を示すものではなかった。Datavault AI Inc. (NASDAQ: DVLT)は、小規模ながらも重要な契約を獲得し、野心的な目標を裏付けたことで、アナリストの注目を集めた。
米中貿易の進展を受けて希土類株は急落したが、経験豊富な観測者はこれを一時的な停戦とみなしており、爆発的な上昇の可能性を秘めていると見ている。ビットコイン連動株は典型的なボラティリティを示し、Microstrategy Inc. (NASDAQ: MSTR)は、その好例だ。エンタープライズソフトウェア事業は堅調を保つ一方、ビットコインの保有は仮想通貨価格の変動と高い相関を示した。
最終的な考察
ウォーレン・バフェットの今週の株主宛て手紙は、Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.B)の史上最高の現金蓄積についての説明を避けており、新体制に引き継がれる謎となった。人工知能の評価懸念から付随的に被害を受けた原子力株だが、長期的な追い風は、忍耐強い資本にとって弱さがエントリーの好機を示すことを示唆している。
今週は、市場のストレスが本物の価値と投機を分ける投資の基本原則を再確認させた。ボラティリティの中で真の価値を示した消費者株や、相対的な強さを見せた株は、より詳細な検討に値した。マクロ経済データの流入と四半期決算の継続により、投資家はセンチメントに左右されない持続可能な機会をより明確に把握できるようになった。