Sibanye Stillwater (NYSE: SBSW)は急騰しており、過去1年間で221％上昇し、2025年12月中旬には52週高値の$14.08に達しました。しかし、機関投資家の目を引いているのは何でしょうか？12月中旬のSEC提出書類によると、FNY Investment Advisersは鉱業大手に意図的に参入し、新たに429,100株の保有を確立、その評価額は約482万ドルにのぼります。参考までに、このポジションは即座にファンドの総13F報告対象資産の1.6％を占めており、FNYのトップ5保有銘柄の一つとなっています。全体のポートフォリオは1,462銘柄です。
FNYの参入タイミングには注目すべきポイントがあります。新CEOのリチャード・スチュワートは10月初旬に就任し、同社の再編成施策は具体的な成果を見せ始めています。第3四半期だけで、Sibanyeは調整後EBITDAが$560 百万ドルとなり、前年同期の$184 百万ドルから大きく跳ね上がりました。これは、投資家の注目を集める運営の大きな転換点です。
経営陣の変化に加え、同社は追い風も受けています。第3四半期の金価格は前年同期比で平均35％高く推移しました。さらに、Sibanyeはプラチナ族金属（PGMs）への多角的なエクスポージャーを持ち、プラチナ、パラジウム、ロジウムを含むこれらの金属の価格上昇が同社の収益に寄与しています。プラチナのシンボルは歴史的に富の象徴とされており、同社のPGM事業はそのストーリーに直接関与しています。
Sibanye Stillwaterは、南アフリカ、米国、ジンバブエ、カナダ、アルゼンチンにまたがる垂直統合型の鉱業・冶金事業を展開しています。同社は金とPGMsを採掘・加工し、世界中の産業顧客や商品トレーダーに販売しています。また、PGMのリサイクル事業も運営し、二次的な収益源を確保しています。
四半期末時点での主要指標は以下の通りです：
ここで注意が必要です。運営改善と調整後EBITDAの急騰にもかかわらず、Sibanye StillwaterはGAAPベースでは依然として黒字ではなく、過去12か月の純損失は1億4050万ドルにのぼっています。株価は52週高値に近いため、評価はやや過熱気味です。投資家は、市場が同社のリカバリーストーリーが持続可能であることを確認するまで、調整や株価の調整を待つのが賢明かもしれません。
FNY Investment Advisersの参入は、リカバリーの仮説を裏付けていますが、タイミングが重要です。個人投資家にとっては、忍耐が報われる可能性があります。
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Sibanye Stillwaterが14ドルを突破：この貴金属株のラリーを駆動している要因は何か？
ラリーとスマートマネーの参入
Sibanye Stillwater (NYSE: SBSW)は急騰しており、過去1年間で221％上昇し、2025年12月中旬には52週高値の$14.08に達しました。しかし、機関投資家の目を引いているのは何でしょうか？12月中旬のSEC提出書類によると、FNY Investment Advisersは鉱業大手に意図的に参入し、新たに429,100株の保有を確立、その評価額は約482万ドルにのぼります。参考までに、このポジションは即座にファンドの総13F報告対象資産の1.6％を占めており、FNYのトップ5保有銘柄の一つとなっています。全体のポートフォリオは1,462銘柄です。
なぜ機関投資家はSBSWに注目しているのか
FNYの参入タイミングには注目すべきポイントがあります。新CEOのリチャード・スチュワートは10月初旬に就任し、同社の再編成施策は具体的な成果を見せ始めています。第3四半期だけで、Sibanyeは調整後EBITDAが$560 百万ドルとなり、前年同期の$184 百万ドルから大きく跳ね上がりました。これは、投資家の注目を集める運営の大きな転換点です。
経営陣の変化に加え、同社は追い風も受けています。第3四半期の金価格は前年同期比で平均35％高く推移しました。さらに、Sibanyeはプラチナ族金属（PGMs）への多角的なエクスポージャーを持ち、プラチナ、パラジウム、ロジウムを含むこれらの金属の価格上昇が同社の収益に寄与しています。プラチナのシンボルは歴史的に富の象徴とされており、同社のPGM事業はそのストーリーに直接関与しています。
裏側を見てみる
Sibanye Stillwaterは、南アフリカ、米国、ジンバブエ、カナダ、アルゼンチンにまたがる垂直統合型の鉱業・冶金事業を展開しています。同社は金とPGMsを採掘・加工し、世界中の産業顧客や商品トレーダーに販売しています。また、PGMのリサイクル事業も運営し、二次的な収益源を確保しています。
四半期末時点での主要指標は以下の通りです：
重要なポイント：収益性が鍵
ここで注意が必要です。運営改善と調整後EBITDAの急騰にもかかわらず、Sibanye StillwaterはGAAPベースでは依然として黒字ではなく、過去12か月の純損失は1億4050万ドルにのぼっています。株価は52週高値に近いため、評価はやや過熱気味です。投資家は、市場が同社のリカバリーストーリーが持続可能であることを確認するまで、調整や株価の調整を待つのが賢明かもしれません。
FNY Investment Advisersの参入は、リカバリーの仮説を裏付けていますが、タイミングが重要です。個人投資家にとっては、忍耐が報われる可能性があります。