シグマリチウムの最近の上昇は、リチウム市場の動向のより広範な変化を反映しています

市場の状況：リチウム価格が重要水準に達する

リチウム市場は重要な局面に入っています。12月9日、炭酸リチウム先物は18ヶ月ぶりの高値に急騰し、価格は約13,400ドル/メトリックトン(95,000元)に達しました。この節目は、需要圧力の高まりと供給制約を示しており、セクター全体の変革をもたらす可能性があります。

中国の主要バッテリーメタルメーカーの一つである贛鋼リチウムグループによると、2026年までにリチウムの需要は30-40%拡大すると予測されています。この予測が実現すれば、炭酸リチウムの価格は1トンあたり150,000元を超える可能性があり、現在の水準より50%以上のプレミアムが付くことになります。

シグマリチウムが恩恵を受ける理由

シグマリチウムはブラジルで大規模な採掘事業を展開しており、現在の年間生産能力は27万トンのリチウム酸化物濃縮物です。同社は同時にインフラ拡張を進めており、生産能力を倍増させることで、価格上昇に伴う市場シェアの獲得を目指しています。

商品価格とシグマの財務パフォーマンスの関係は、Q3の結果に明らかになりました。生産量は27%減少し、販売量も前年比15%減少したにもかかわらず、収益は36%増加しました。この逆説的な結果は、平均販売価格が60%向上したことによるものであり、好調な商品価格がボリュームの課題を相殺できることを示しています。

収益性の面では、シグマはQ3の純損失を1160万ドルに削減し、過去の期間と比べて損失額を半分以下に抑えました。この改善の重要な要因は、積極的な債務管理にあります。2025年11月までの12ヶ月間で、短期の高金利負債は48%削減され、コスト構造が大きく改善されました。

利益の転換点

リチウム価格が高水準を維持すれば、シグマリチウムは収益性への重要な転換点に直面します。債務が減少し、単位あたりのマージンが拡大することで、販売される各追加の生産トンがより多くの利益に貢献します。これは、最近投資家の関心を集めているシナリオであり、株価は過去1ヶ月だけで120%以上上昇し、火曜日には1日で15%の上昇を記録しました。

ボラティリティは依然として考慮すべき点

商品に連動した株式は本質的に変動性を伴うことを強調しておきます。リチウム価格は、供給動向、需要予測、マクロ経済状況により大きく変動する可能性があります。投資家は、現在の追い風が好調に見える一方で、商品サイクルは逆転し得ること、そして景気後退時には株価評価が急落する可能性があることを認識すべきです。

短期的な勢いは否定できませんが、長期的なリターンは、シグマリチウムの生産能力拡大の実行と、ボリューム増加に伴う運営効率の維持にかかっています。価格の上昇だけでは、投資家のリターンを永続的に支えることはできません。