なぜRoundhill Generative AI and Technology ETFは$70 で取引されているのか？2026年の投資戦略になる可能性

カレンダーが新しい年に近づくにつれ、多くの投資家の頭にはポートフォリオの調整が浮かびます。人工知能セクターは2025年を通じて市場のパフォーマンスを牽引する主要な力であり、その勢いは2026年に加速すると予想されています。個別株の選定をせずにプレミアムなAI企業へのエクスポージャーを求める投資家には、**Roundhill Generative AI and Technology ETF (NYSEMKT: CHAT)**が、1株あたり$70 未満で魅力的な機会を提供しています。

AIのパフォーマンス急上昇とその意味

数字が物語っています。2025年に人工知能革命を避けた投資家は、重要な機会損失を被りました。Nvidia、Broadcom、Alphabetといった巨大銘柄は、S&P 500が16%上昇した一方で、これらAIリーダーは中央値37%の利益をもたらし、市場平均を大きく上回るリターンを記録しました。この格差は偶然ではなく、AI採用が株式評価に与える影響の大きさを反映しています。

2026年の市場ストーリーの中心に人工知能が残るかどうかではなく、個別銘柄の選定の複雑さを避けつつ、継続的な利益を得るためのポジショニングが問われています。

50銘柄AIポートフォリオの内部

Roundhill Generative AI and Technology ETFは集中投資のアプローチを採用し、AI革命を支えるインフラ、プラットフォーム、ソフトウェアに焦点を当てた50社のみを保有しています。この制限は、機会とリスクの両方を生み出します。一方では、投資家はセクターリーダーへのエクスポージャーを獲得できますが、他方では、ポートフォリオの集中により、分散型インデックスよりも高いボラティリティを伴います。

このETFの構造は、巨大企業の支配傾向を示しています：Alphabet、Nvidia、Microsoft、Meta Platforms、Broadcomが合計で保有比率25.9%を占めています。これらの5銘柄は絶対的なリターンをもたらしましたが、他の構成銘柄もまた、差別化された利益をもたらす点で同等に魅力的です。

トップ5を超える注目銘柄

**Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)**は、特に興味深いポジショニングを示しています。2026年のデータセンター用チップラインナップは、大きな能力向上を約束し、収益性の高いこのセグメントでNvidiaとの差を縮める可能性があります。

**Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)**は、GothamとFoundryの二つのプラットフォームを運営し、企業や政府機関がAIアプリケーションを通じてデータ価値を最大化できるよう支援しています。このユニークなポジショニングは、商業と公共の両セクターにまたがっています。

**CoreWeave (NASDAQ: CRWV)**は、クラウド配信モデルを通じてミッションクリティカルなAIインフラを供給しています。企業がAIアプリケーション開発のためにコンピューティング容量をレンタルする中、CoreWeaveは専門ハードウェアリソースの需要増を捉えています。

**Micron Technology (NASDAQ: MU)**は、データセンターの運用を支える高帯域幅メモリソリューションを提供する重要なサプライチェーンの一部です。NvidiaやAMDを含む主要なチップメーカーは、最先端のAIプロセッサにMicronの高度なHBM3Eメモリを依存しています。

**Snowflake (NYSE: SNOW)**は、クラウドインフラの提供者として、拡大するAI展開とデータ管理機能を提供しています。このプラットフォームは、企業がデータソースを集約し、大規模なAIソリューションを運用できるようにします。

これらの5つの二次銘柄は、2025年に価値が倍増したものもあり、優れたリターンは巨大企業だけに集中しなくても得られることを示しています。

パフォーマンス指標と市場の背景

Roundhill ETFは2025年に53%上昇し、S&P 500の3倍のパフォーマンスを記録しました。この動きは、人工知能リーダーシップへの集中投資を反映していますが、重要な注意点もあります。設立が2023年のため、市場の下落や景気後退時の過去の実績は限定的です。

コストも重要です。年率0.75%の手数料は、$10,000の投資に対して年間約$75 の手数料がかかります—Vanguardのようなパッシブ運用の管理費3ドルと比べてかなり高いです。堅調なリターンの期間にはこれらの手数料は目立ちませんが、長期的なパフォーマンスの低迷は、純リターンに大きな影響を与える可能性があります。

持続可能性の評価

懐疑的な見方をすれば、50%以上の年平均リターンが今後も達成可能か疑問に思うかもしれません。しかし、Nvidiaのリーダーシップ予測によると、AIインフラ支出は2030年までに$4 兆ドルに達すると見込まれており、セクターは早期の加速段階にあります。この数年間の追い風により、Roundhillファンドが2026年以降も従来のベンチマークを上回り続ける可能性は高まっています。

集中投資モデルにはトレードオフがあります。投資家は、このポジションをより広範な分散ポートフォリオの一部として、部分的にコントロールされた配分に留めるべきです。コアの投資ではなくサテライトとして扱うことで、個別銘柄の専門知識を必要とせずに、人工知能エコシステムへの魅力的な上昇ポテンシャルを享受できます。

成長志向のポートフォリオを持つ投資家にとって、現行価格のRoundhillの提案は、新しい年に向けて真剣に検討すべきです。