## 最近の価格動向とその引き金過去1ヶ月でSRPT株は26.4%上昇し、広範な市場指数を大きく上回った。この急騰は偶然に起こったわけではなく、同社の第3四半期決算発表に続くものだ。しかし、表面上の上昇の背後には、より複雑な状況が潜んでおり、詳細な分析が必要だ。## 第3四半期の業績分析：Sareptaの現状Sarepta Therapeuticsは2025年第3四半期の結果を発表した。収益面では、調整後の1株当たり損失は0.13ドルで、Zacksのコンセンサス予想の0.01ドルを下回った。前年同期の調整後EPSが0.43ドルだったのに対し、これは著しい悪化を示している。GAAP損失は1.80ドル/株に達し、前年の0.34ドル/株の利益から大きく逆転した。しかし、収益は異なる物語を語っている。総売上高は3億9940万ドルで、前年比約15%減少したものの、アナリストのコンセンサス予想の3億5260万ドルを上回った。この収益の上振れは、収益性指標が弱まる中でも投資家の心理を支える一助となった。## 収益構成の詳細**PMO療法が製品売上を牽引**製品売上は前年比14%減の3億700万ドルとなった。このカテゴリー内で、同社の3つのPMO療法は2億3850万ドルの売上を記録し、前年同期比で4%減少したが、$225 百万ドルのコンセンサス予想と内部予測の$220 百万ドルを上回った。**Elevidys：複雑な状況**Elevidysの売上は1億3150万ドルで、前年比で27%の大幅減少を示した。主な原因は、SRPTが2025年6月に安全性の懸念から非歩行患者への出荷を停止した決定だった。この逆風にもかかわらず、同製品はアナリスト予想の$107 百万ドルと内部予測の$120 百万ドルを上回った。コラボレーション収益は主にロシュとの供給契約からのもので、2930万ドルとなり、四半期中の製造出荷量減少により前年比22%減少した。## 費用と戦略的変化調整後の研究開発費は2億650万ドルに増加し、前年比3%増となった。これは、SRPTがパイプラインの進展に向けて前払い投資やマイルストーン支払いを増やしたためだ。一方、調整後の販売費及び一般管理費は7700万ドルに減少し、23%の削減となった。これは、7月に開始したリストラクチャリングの結果だ。## 今後の見通しと経営陣の見解2025年通年で、SareptaはElevidysの点滴による治療を対象とした ambulant患者層からの年間売上少なくとも$500 百万ドルを見込んでいる。第4四半期の点滴量は、継続的な市場の混乱と季節的パターンを理由に、前期比横ばいまたはやや減少と予測している。第4四半期の調整後SG&AおよびR&D費用は4億2000万ドルから$430 百万ドルに達すると見込まれ、通年のガイダンスは約18.6億ドルとされている(Arrowhead Pharmaceuticalsへの2番目のDM1プログラムのマイルストーン支払いを含む$200 。3つのPMO療法は2025年に約)百万ドルの売上を生み出す見込みだ。特に、SRPTは最近報告された患者死亡例が今後のElevidysの売上にどのように影響するかについて、まだ具体的な見積もりを示していない。## アナリストの見直しと評価指標決算発表後、直近1ヶ月で新たな予想修正はむしろ下方に動いており、コンセンサスは-10.82%の変動を示している。この下落傾向は、株価の最近の上昇と対照的だ。ZacksのVGMスコアリングシステムは次のような洞察を示している：- **成長スコア**：F $900 弱(- **モメンタムスコア**：F )弱( - **バリュースコア**：C )バリュー重視投資家向けの中位20%(- **総合VGMスコア**：FSRPTはZacksランク#3 )ホールド(の評価を受けており、今後数ヶ月間の短期的な見通しは中立的と考えられる。## セクターの同業他社との比較医療・バイオメディカルおよび遺伝子産業内では、パフォーマンスはまちまちだ。Bristol Myers Squibb )BMY(は、同じ1ヶ月間の期間で5.8%の上昇を見せた。BMYの最新四半期 )2025年9月終了(の売上高は122億2000万ドルで、前年比2.8%増加した。純利益は1株当たり1.63ドルで、前年の1.80ドルに比べて減少した。今期のEPSガイダンスは1.65ドルで、前年比-1.2%の減少を示している。過去30日間で、BMYのコンセンサス予想は0.6%上昇した。Bristol MyersはZacksランク#3 )ホールド(を保持し、VGMスコアはAと非常に強く、評価指標上もより好ましい位置にある。## 投資家への結論Sareptaの26.4%の月間上昇は、広範な市場を上回ったが、根本的な逆風は依然として存在している。収益の質の悪化、予想修正の下方傾向、今後の見通しの弱さは、注意を要する。収益の上振れは一時的な支援となったものの、収益性のミスやElevidysに関するリスクの高まりは、投資判断に慎重さを求める要因となる。
Sareptaの26.4%上昇の内幕：最新の決算が投資家に伝えること
最近の価格動向とその引き金
過去1ヶ月でSRPT株は26.4%上昇し、広範な市場指数を大きく上回った。この急騰は偶然に起こったわけではなく、同社の第3四半期決算発表に続くものだ。しかし、表面上の上昇の背後には、より複雑な状況が潜んでおり、詳細な分析が必要だ。
第3四半期の業績分析：Sareptaの現状
Sarepta Therapeuticsは2025年第3四半期の結果を発表した。収益面では、調整後の1株当たり損失は0.13ドルで、Zacksのコンセンサス予想の0.01ドルを下回った。前年同期の調整後EPSが0.43ドルだったのに対し、これは著しい悪化を示している。GAAP損失は1.80ドル/株に達し、前年の0.34ドル/株の利益から大きく逆転した。
しかし、収益は異なる物語を語っている。総売上高は3億9940万ドルで、前年比約15%減少したものの、アナリストのコンセンサス予想の3億5260万ドルを上回った。この収益の上振れは、収益性指標が弱まる中でも投資家の心理を支える一助となった。
収益構成の詳細
PMO療法が製品売上を牽引
製品売上は前年比14%減の3億700万ドルとなった。このカテゴリー内で、同社の3つのPMO療法は2億3850万ドルの売上を記録し、前年同期比で4%減少したが、$225 百万ドルのコンセンサス予想と内部予測の$220 百万ドルを上回った。
Elevidys：複雑な状況
Elevidysの売上は1億3150万ドルで、前年比で27%の大幅減少を示した。主な原因は、SRPTが2025年6月に安全性の懸念から非歩行患者への出荷を停止した決定だった。この逆風にもかかわらず、同製品はアナリスト予想の$107 百万ドルと内部予測の$120 百万ドルを上回った。
コラボレーション収益は主にロシュとの供給契約からのもので、2930万ドルとなり、四半期中の製造出荷量減少により前年比22%減少した。
費用と戦略的変化
調整後の研究開発費は2億650万ドルに増加し、前年比3%増となった。これは、SRPTがパイプラインの進展に向けて前払い投資やマイルストーン支払いを増やしたためだ。一方、調整後の販売費及び一般管理費は7700万ドルに減少し、23%の削減となった。これは、7月に開始したリストラクチャリングの結果だ。
今後の見通しと経営陣の見解
2025年通年で、SareptaはElevidysの点滴による治療を対象とした ambulant患者層からの年間売上少なくとも$500 百万ドルを見込んでいる。第4四半期の点滴量は、継続的な市場の混乱と季節的パターンを理由に、前期比横ばいまたはやや減少と予測している。
第4四半期の調整後SG&AおよびR&D費用は4億2000万ドルから$430 百万ドルに達すると見込まれ、通年のガイダンスは約18.6億ドルとされている(Arrowhead Pharmaceuticalsへの2番目のDM1プログラムのマイルストーン支払いを含む$200 。3つのPMO療法は2025年に約)百万ドルの売上を生み出す見込みだ。
特に、SRPTは最近報告された患者死亡例が今後のElevidysの売上にどのように影響するかについて、まだ具体的な見積もりを示していない。
アナリストの見直しと評価指標
決算発表後、直近1ヶ月で新たな予想修正はむしろ下方に動いており、コンセンサスは-10.82%の変動を示している。この下落傾向は、株価の最近の上昇と対照的だ。
ZacksのVGMスコアリングシステムは次のような洞察を示している：
SRPTはZacksランク#3 )ホールド(の評価を受けており、今後数ヶ月間の短期的な見通しは中立的と考えられる。
セクターの同業他社との比較
医療・バイオメディカルおよび遺伝子産業内では、パフォーマンスはまちまちだ。Bristol Myers Squibb )BMY(は、同じ1ヶ月間の期間で5.8%の上昇を見せた。
BMYの最新四半期 )2025年9月終了(の売上高は122億2000万ドルで、前年比2.8%増加した。純利益は1株当たり1.63ドルで、前年の1.80ドルに比べて減少した。今期のEPSガイダンスは1.65ドルで、前年比-1.2%の減少を示している。過去30日間で、BMYのコンセンサス予想は0.6%上昇した。
Bristol MyersはZacksランク#3 )ホールド(を保持し、VGMスコアはAと非常に強く、評価指標上もより好ましい位置にある。
投資家への結論
Sareptaの26.4%の月間上昇は、広範な市場を上回ったが、根本的な逆風は依然として存在している。収益の質の悪化、予想修正の下方傾向、今後の見通しの弱さは、注意を要する。収益の上振れは一時的な支援となったものの、収益性のミスやElevidysに関するリスクの高まりは、投資判断に慎重さを求める要因となる。