政府債券ファンドが安定したリターンをもたらす理由：主要3つの選択肢の詳細分析

2025-12-26 01:05:23

分散投資ポートフォリオを構築する際、政府債務証券への配分は資本保全と予測可能な収入源の魅力的な組み合わせを提供します。短期国債ミューチュアルファンドは、通常、財務省証券や連邦支援義務に集中して保有しているため、保守的な投資家の間で特に魅力的です。これらのカテゴリーは、最もリスクの低い固定収入の選択肢の一つとして位置付けられています。

短期国債の配分を理解する

短期国債ファンドは、通常、満期が最大5年までの連邦政府の義務証券に限定してポートフォリオを構成します。この構造的アプローチは、より長期の証券や企業債ファンドの代替品を含む広範な債券カテゴリーと区別されます。これらのファンドを規制する枠組みや定款は、資産の大部分が財務省証券、財務省ノート、エージェンシー発行証券に直接流れることを保証し、企業債の信用リスクの多くを排除します。

政府支援証券から得られる収入は、個別の債券がもたらすものを上回る傾向があり、同時に株式中心のポートフォリオと比べて優れた安定性を提供します。この二重のメリットにより、市場の変動や経済の不確実性の際に特に魅力的です。

注目すべき高パフォーマンスの政府債券ファンド3選

Loomis Sayles Ltd Term Govt and Agency (NEFLX) は、資本保全を重視しながら競争力のある現在のリターンを追求します。同ファンドは、米国政府、エージェンシー、またはその機関が発行または保証する証券にほぼ全資産を集中させています。パフォーマンス指標はこの保守的なポジショニングを反映しており、NEFLXは過去3年間で年率4.8%のリターンを生み出しています。2001年以来、クライフトン・V・ロウの専門知識により、ファンドの保護目的の一貫した実行に貢献しています。

CM Advisors Fixed Income (CMFIX) は、より広範な固定収入戦略を採用し、米ドル建ての資産に資本を配分しています。これには、政府証券、企業債ファンドの機会、住宅ローン担保証券が含まれます。戦略は、過小評価された債務ポジションを見つけ出すことに重点を置きつつ、固定収入テーマに焦点を当てたポートフォリオ保有を強調しています。この多様化により、パフォーマンスは向上し、CMFIXは過去3年間で年率7.9%のリターンを達成しています。ただし、0.87%の経費率を考慮すると、このコストとリターンの向上を比較検討すべきです。

SEI Short-Duration Government (TCSGX) は、元本保全と流動性維持を優先しながら収入を生み出します。同ファンドは、米国財務省証券やエージェンシー保証証券にほぼ全資産を投資し、住宅ローン担保証券や買戻し契約も含まれます。2025年7月時点で、TCSGXはポートフォリオの約3%を連邦国民住宅ローン協会の保有に充てています。過去3年間の年率4.7%のリターンは、その保守的な使命を反映していますが、この安定性は資本の最大成長の可能性を犠牲にしています。

パフォーマンス比較と選択のポイント

これら3つのファンドはすべて、Zacksミューチュアルファンドランキングの#1「強く買い」評価を獲得しており、アナリストの期待に対して優れたパフォーマンスを示すと見なされています。リターンの範囲は4.7%から7.9%と異なり、政府およびエージェンシー債のポジショニングの違いを反映しています。

CMFIXの高いリターンは、純粋な財務省証券の保有を超えて、企業債ファンドや住宅ローン担保証券に拡大する意欲に一部由来します。このアプローチは、やや高めの信用リスクを受け入れる代わりに利回りを向上させるものです。NEFLXとTCSGXは、財務省証券やエージェンシー証券のみに集中し、安全性を最優先しています。

長期保有においては、経費率も重要です。CMFIXの0.87%のコストは、そのパフォーマンス向上と比較して評価すべきです。絶対的なコスト最小化と最大の安全性を重視する投資家には、政府のみの戦略がより適している可能性があります。