## 主なポイント- スプレッド (は、オーダーブック内の最高購入価格と最低販売価格の違いです。- スリッページは、流動性不足や大きな価格変動によって、あなたの注文が期待される価格とは異なる価格で実行されるときに発生します。- スプレッドが狭く、スリッページが少ないことは、堅実な取引基盤を持つ健全な市場の兆候です。- この2つの要因は、表示されている手数料を超える実際の取引コストに直接影響します。## なぜ価格は決して同じではないのか？暗号通貨取引所で取引を行う際、市場価格は供給と需要のバランスに依存します。名目価格に加えて、取引量、市場の流動性の状況、および使用する注文の種類にも注意を払う必要があります。望む価格を常に得られるわけではないという現実があります。買い手と売り手の間には常に交渉が存在し、それによって両者の間に価格差)spread(が生まれます。取引したい資産の量やボラティリティによって、予想した価格で取引が行われないスリッページに直面する可能性があります。予期しない驚きを避けるために、オーダーブックのメカニズムを理解することは、より自信を持って取引を行うのに役立ちます。## スプレッドとは何か、そしてそれはどのように機能するのか？スプレッド)は、資産のオーダーブックにおける最高買い価格と最低売り価格の間のギャップを単純に指します。従来の市場では、スプレッドはブローカーやマーケットメイカーによって生み出されます。しかし、暗号通貨市場では、スプレッドは買い手と売り手の指値注文の間の差によって生じます。**今すぐ購入したい場合**: あなたは売り手からの最低販売価格を受け入れなければなりません**すぐに売りたい場合**: 最高価格を買い手から受け取りますより強力な取引基盤を持つ資産(、例えば外国為替ペア)は、大量の注文がブック内にあるため、スプレッドが狭くなります。一方、スプレッドが広いと、大きなボリュームポジションを閉じる際に価格の変動が大きくなります。## スプレッドにおけるマーケットメーカーの役割流動性は、あらゆる金融市場において重要な要素です。流動性が低い市場で取引を行う場合、他のトレーダーが自分の注文をマッチさせるのを待つのに数時間、さらには1日かかることもあります。すべての市場が個人トレーダーの取引だけで十分な流動性を持っているわけではありません。マーケットメイカーは流動性を提供する役割を果たし、その見返りにスプレッドから利益を得ます。**彼らの働き方**: 同時に資産を売買することで、市場メーカーはスプレッドを利用します。彼らは高い売却価格で売り、低い買い価格で買い、このプロセスを繰り返して利益を生み出します。わずかなスプレッドでさえも(例えば、1 USD)は、日々の取引量が十分に大きければ、かなりの利益をもたらす可能性があります。**実際の例**: 市場を作成する組織は、BNBを$853.60で購入し、$854.60で販売することを提案でき、$1のスプレッドを生み出します。すぐに取引したい人は誰でも彼らの価格を受け入れなければなりません。このスプレッド(こそが、マーケットメイカーの純利益です。需要の高い資産は、市場メイカーがスプレッドを狭めるために競争するため、スプレッドが小さくなります。## 深さのグラフ: 取引所でのスプレッドの可視化ほとんどの現代的な取引所では、)深度チャート$1 ビューに切り替えることでスプレッドを簡単に確認できます。このチャートは次のことを示しています:- **左(màu xanh)**:買い注文と入札価格- **Right (màu đỏ)**:売り注文と売り価格この2つの地域の間の距離はスプレッドです。(赤)の販売価格から(青)の購入価格を引くことで計算できます。**明確な関連性**: 高い流動性 = 小さいスプレッド取引量は一般的な流動性の指標です。したがって、価格のパーセンテージに基づいて(より小さなスプレッドとともに高い取引量が見られるでしょう。頻繁に取引される暗号通貨は、トレーダー間の競争が大きくなり、スプレッドが狭くなります。## スプレッド率の計算方法異なる資産間のスプレッドを比較するには、パーセンテージで計算する必要があります。**公式**: )売値 - 買値( / 売値 × 100 = スプレッド率**TRUMPの例**:- 価格: $5.03- 購入価格: $5.02- 完全スプレッド: $0.01- スプレッド率：)0.01 / 5.03( × 100 ≈ 0.20%**ビットコインと比較すると**:- ビットコインのスプレッド )- 現在の価格: ~$88,330- スプレッド率: (1 / 88330) × 100 ≈ 0.0011%$1が$0.01より大きいにもかかわらず、ビットコインのスプレッド率はTRUMPよりも小さいです。これは、ビットコインの価格がはるかに高いためです。TRUMPは取引量が著しく低く、これは流動性の低い資産が広いスプレッドを持つことを証明しています。## スリップページ: 取引が期待通りに行われない場合スリッページは、ボラティリティが高い市場や流動性が低い市場で発生する現象です。これは、あなたの取引が期待される価格と異なる価格で実行されるときに発生します。**例**: あなたは希望する価格$100で買い注文を出します。しかし、市場にはその価格で十分な流動性がありません。あなたは、($100.50、$101など、より高い価格で注文を出し続ける必要があります)。最終的に、あなたの完全な注文が約定されるまで続けます。その結果、あなたの平均購入価格は$100よりも高くなります—これがスリッページです。**発生する方法**: 市場注文を作成すると、取引所は自動的に最良の価格でマッチングします。その価格で十分なボリュームがない場合、システムは売り手を探してオーダーブックを上に進めます。このプロセスにより、期待以上の異なる価格を支払うことになります。スリッページは、$1 AMM(や)DEX(のような自動マーケットメイキングツールで非常に一般的です。流動性が低いか、ボラティリティが高いアルトコインの場合、スリッページは推定価格を10％以上も超えることがあり、これは懸念すべき数字です。) プラスのスリップ—運が訪れたときスリップは必ずしも悪いことではありません。**プラススリップ**は次のような場合に発生することがあります:- 価格が下がる中で、あなたが購入注文を出している- 価格が上昇している間に売却注文を出していますたまに発生することですが、ボラティリティの高い市場ではポジティブなスリッページが発生する可能性があります。( スリッページ耐性設定多くの取引所では、リスクを管理するために許容可能なスリップレートを設定することができます。このオプションはAMMおよびDEXプラットフォームで見ることができます。この設定はシステムに次のように指示します: "私は推定価格に対して最大X%の差異がある取引を受け入れます。"**設定したスライドレートの影響**:- **低いレベル**: あなたの注文はマッチするのに時間がかかるか、場合によってはマッチしないことがあります。- **高いレベル**: あなたは)フロントランニング###による利益喪失のリスクがあります—他のトレーダーがあなたの待機中の注文を見て、あなたよりも高いガス代を設定して先に購入し、その後、あなたが受け入れる準備ができている高い価格で販売します。## マイナススリップページを軽減する戦略完全に価格の下落を避けることはできませんが、損害を軽減するためにいくつかの戦略を適用することができます。### 1. 大きな注文を小分けする大口の注文を行う代わりに、複数の小さな注文に分けることをお勧めします。オーダーブックを注意深く監視して、注文を均等に配置し、各価格レベルでの現在のボリュームを超えないようにしてください。( 2.取引手数料の計算分散型取引所を利用する際は、ガス代を忘れないでください。一部のブロックチェーンは、ネットワークの状況に応じて高い手数料がかかる場合があり、予定していた利益を食いつぶしてしまうことがあります。) 3. 流動性の高い資産を優先する流動性が低い資産や流動性プールが小さいものの取引を避けてください。あなたの取引活動は価格に大きな影響を与える可能性があり、さらに損失を招くことがあります。より堅実な取引基盤を持つ市場を選択してください。### 4. 限定注文を使う代わりに市場注文を使うマーケットオーダーとは異なり、リミットオーダーは指定した価格またはそれより良い価格でのみ実行されます。より長く待つ必要があるかもしれませんが、これはスリッページを避けるための信頼できる方法です。## まとめ暗号通貨を取引する際は、スプレッドとスリッページが最終的な取引コストに影響を与える要素であることを忘れないでください。これらを常に回避できるわけではありませんが、取引の決定を下す前に慎重に考慮する必要があります。小規模な取引では、スプレッドはそれほど重要ではないかもしれません。しかし、大量の注文の場合、単位あたりの平均価格は予想以上に高くなる可能性があります。分散型金融に参加するすべての人にとって、スリッページについての理解は欠かせない基本的な知識です。この問題についての理解が不足していると、フロントランニングや許容範囲を超えたスリッページによって高い損失を被るリスクがあります。### さらに参照する- 仮想通貨市場におけるファンディングレートの理解方法- RFQオプション取引戦略- デイトレーディングそれともHODLing: どちらの戦略があなたに適していますか？
買い売りの価格差とスリッページ：トレーダーが知っておくべきこと
主なポイント
なぜ価格は決して同じではないのか？
暗号通貨取引所で取引を行う際、市場価格は供給と需要のバランスに依存します。名目価格に加えて、取引量、市場の流動性の状況、および使用する注文の種類にも注意を払う必要があります。
望む価格を常に得られるわけではないという現実があります。買い手と売り手の間には常に交渉が存在し、それによって両者の間に価格差)spread(が生まれます。取引したい資産の量やボラティリティによって、予想した価格で取引が行われないスリッページに直面する可能性があります。
予期しない驚きを避けるために、オーダーブックのメカニズムを理解することは、より自信を持って取引を行うのに役立ちます。
スプレッドとは何か、そしてそれはどのように機能するのか？
スプレッド)は、資産のオーダーブックにおける最高買い価格と最低売り価格の間のギャップを単純に指します。
従来の市場では、スプレッドはブローカーやマーケットメイカーによって生み出されます。しかし、暗号通貨市場では、スプレッドは買い手と売り手の指値注文の間の差によって生じます。
今すぐ購入したい場合: あなたは売り手からの最低販売価格を受け入れなければなりません
すぐに売りたい場合: 最高価格を買い手から受け取ります
より強力な取引基盤を持つ資産(、例えば外国為替ペア)は、大量の注文がブック内にあるため、スプレッドが狭くなります。一方、スプレッドが広いと、大きなボリュームポジションを閉じる際に価格の変動が大きくなります。
スプレッドにおけるマーケットメーカーの役割
流動性は、あらゆる金融市場において重要な要素です。流動性が低い市場で取引を行う場合、他のトレーダーが自分の注文をマッチさせるのを待つのに数時間、さらには1日かかることもあります。
すべての市場が個人トレーダーの取引だけで十分な流動性を持っているわけではありません。マーケットメイカーは流動性を提供する役割を果たし、その見返りにスプレッドから利益を得ます。
彼らの働き方: 同時に資産を売買することで、市場メーカーはスプレッドを利用します。彼らは高い売却価格で売り、低い買い価格で買い、このプロセスを繰り返して利益を生み出します。
わずかなスプレッドでさえも(例えば、1 USD)は、日々の取引量が十分に大きければ、かなりの利益をもたらす可能性があります。
実際の例: 市場を作成する組織は、BNBを$853.60で購入し、$854.60で販売することを提案でき、$1のスプレッドを生み出します。すぐに取引したい人は誰でも彼らの価格を受け入れなければなりません。このスプレッド(こそが、マーケットメイカーの純利益です。
需要の高い資産は、市場メイカーがスプレッドを狭めるために競争するため、スプレッドが小さくなります。
深さのグラフ: 取引所でのスプレッドの可視化
ほとんどの現代的な取引所では、)深度チャート$1 ビューに切り替えることでスプレッドを簡単に確認できます。
このチャートは次のことを示しています:
この2つの地域の間の距離はスプレッドです。(赤)の販売価格から(青)の購入価格を引くことで計算できます。
明確な関連性: 高い流動性 = 小さいスプレッド
取引量は一般的な流動性の指標です。したがって、価格のパーセンテージに基づいて(より小さなスプレッドとともに高い取引量が見られるでしょう。頻繁に取引される暗号通貨は、トレーダー間の競争が大きくなり、スプレッドが狭くなります。
スプレッド率の計算方法
異なる資産間のスプレッドを比較するには、パーセンテージで計算する必要があります。
公式: )売値 - 買値( / 売値 × 100 = スプレッド率
TRUMPの例:
ビットコインと比較すると:
$1 が$0.01より大きいにもかかわらず、ビットコインのスプレッド率はTRUMPよりも小さいです。これは、ビットコインの価格がはるかに高いためです。TRUMPは取引量が著しく低く、これは流動性の低い資産が広いスプレッドを持つことを証明しています。
スリップページ: 取引が期待通りに行われない場合
スリッページは、ボラティリティが高い市場や流動性が低い市場で発生する現象です。これは、あなたの取引が期待される価格と異なる価格で実行されるときに発生します。
例: あなたは希望する価格$100で買い注文を出します。しかし、市場にはその価格で十分な流動性がありません。あなたは、($100.50、$101など、より高い価格で注文を出し続ける必要があります)。最終的に、あなたの完全な注文が約定されるまで続けます。その結果、あなたの平均購入価格は$100よりも高くなります—これがスリッページです。
発生する方法: 市場注文を作成すると、取引所は自動的に最良の価格でマッチングします。その価格で十分なボリュームがない場合、システムは売り手を探してオーダーブックを上に進めます。このプロセスにより、期待以上の異なる価格を支払うことになります。
スリッページは、$1 AMM(や)DEX(のような自動マーケットメイキングツールで非常に一般的です。流動性が低いか、ボラティリティが高いアルトコインの場合、スリッページは推定価格を10％以上も超えることがあり、これは懸念すべき数字です。
) プラスのスリップ—運が訪れたとき
スリップは必ずしも悪いことではありません。プラススリップは次のような場合に発生することがあります:
たまに発生することですが、ボラティリティの高い市場ではポジティブなスリッページが発生する可能性があります。
( スリッページ耐性設定
多くの取引所では、リスクを管理するために許容可能なスリップレートを設定することができます。このオプションはAMMおよびDEXプラットフォームで見ることができます。
この設定はシステムに次のように指示します: “私は推定価格に対して最大X%の差異がある取引を受け入れます。”
設定したスライドレートの影響:
マイナススリップページを軽減する戦略
完全に価格の下落を避けることはできませんが、損害を軽減するためにいくつかの戦略を適用することができます。
1. 大きな注文を小分けする
大口の注文を行う代わりに、複数の小さな注文に分けることをお勧めします。オーダーブックを注意深く監視して、注文を均等に配置し、各価格レベルでの現在のボリュームを超えないようにしてください。
( 2.取引手数料の計算
分散型取引所を利用する際は、ガス代を忘れないでください。一部のブロックチェーンは、ネットワークの状況に応じて高い手数料がかかる場合があり、予定していた利益を食いつぶしてしまうことがあります。
) 3. 流動性の高い資産を優先する
流動性が低い資産や流動性プールが小さいものの取引を避けてください。あなたの取引活動は価格に大きな影響を与える可能性があり、さらに損失を招くことがあります。より堅実な取引基盤を持つ市場を選択してください。
4. 限定注文を使う代わりに市場注文を使う
マーケットオーダーとは異なり、リミットオーダーは指定した価格またはそれより良い価格でのみ実行されます。より長く待つ必要があるかもしれませんが、これはスリッページを避けるための信頼できる方法です。
まとめ
暗号通貨を取引する際は、スプレッドとスリッページが最終的な取引コストに影響を与える要素であることを忘れないでください。これらを常に回避できるわけではありませんが、取引の決定を下す前に慎重に考慮する必要があります。
小規模な取引では、スプレッドはそれほど重要ではないかもしれません。しかし、大量の注文の場合、単位あたりの平均価格は予想以上に高くなる可能性があります。分散型金融に参加するすべての人にとって、スリッページについての理解は欠かせない基本的な知識です。この問題についての理解が不足していると、フロントランニングや許容範囲を超えたスリッページによって高い損失を被るリスクがあります。
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