集中ポジションを保有していますか？売却時の税金は、成功への罰のように感じられることがあります。しかし、ここにはプレイブック—つまり複数の戦略—が存在します。

デリバティブを使って下落リスクをヘッジしつつエクスポージャーを維持することも可能です。オプション・コーラー、エクスチェンジ・ファンド、チャリタブル・トラスト—それぞれが投資期間やリスク許容度によって役割を持ちます。税年度をまたいで段階的に売却する人もいれば、ドナーアドバイスファンドを活用して利益を控除で相殺する人もいます。

本当の問題は分散するかどうかではありません。利益の3分の1を税金で手放さずに済む道を見つけることです。多くのツールが存在します。重要なのは、自分の状況に合ったものを選ぶことです。

万人に通じる唯一の答えはありませんが、問題を無視するのは危険です。それこそが集中投資が集中後悔に変わる理由なのです。