#美SEC促进加密资产创新监管框架 ビットコインは本当に独立した資産なのか？データが示す現実

多くの人はビットコインを完全に独立したオルタナティブ資産だと思っています。しかし実際には、ビットコインと米ドルの関係は想像以上に密接です。統計によると、暗号取引資金の80%以上がドルシステムから来ており、USDTやUSDCなどのステーブルコインは本質的にオンチェーンで流通しているドルです。ドルの流動性が拡大すると、ビットコインは先に上昇し、流動性が引き締まると、より早くその圧力を感じます。

なぜビットコインは流動性の変化にこれほど敏感なのか？

伝統的な市場と比べて、ビットコイン市場には特徴があります。それは本当に24時間グローバルで取引され、サーキットブレーカーもなく、規制当局の救済もありません。株式市場にはストップ高・ストップ安があり、不動産には政策調整があります。しかし暗号市場はどうでしょうか？感情が直接価格変動に反映されます。それはまるで金融システムの末梢神経のようで、どんな小さな動きもすぐに反応します。

USDTの供給量の変化は明確なシグナルです。USDTが増発されると市場の流動性が増し、資金が流入してコイン価格が押し上げられます。逆にUSDTの供給が縮小したり大規模な償還が発生すると、市場はすぐに流動性の枯渇を感じます。これはオカルトではなく、観察可能な数学的関係です——ステーブルコインはビットコインの流動性エンジンなのです。現在、各国の規制が厳しくなり、ステーブルコインの発行体はより慎重になっています。このような流動性の変化には今後も注目すべきです。

ビットコインは米ドル信用のリアルタイムバロメーター

銀行の信用収縮、米国債利回りの急騰、ETF資金の流出、ステーブルコインの純流出……こうした米ドル信用の変化を示すシグナルに、ビットコインはしばしば最初に反応します。ビットコインは未来を予測しているのではなく、非常に感度の高い資産として、米ドル信用の変化をリアルタイムで表現しています。上昇は拡大、下落は収縮を意味します。この特性が、ビットコインをマクロ流動性観察のユニークな窓口にしています。

一般投資家はどうすべきか？

正直言うと、この市場の主なプレイヤーは機関投資家であり、個人投資家が「全ツッパ」するのは、ほぼお金をプレゼントするようなものです。いくつか実用的なアドバイスを：

1. すべての資金を一度の取引に投入しないこと。分散してエントリーするのが堅実な方法であり、特に市場のボラティリティが大きい時は重要です。

2. トレンドに従い、天井や底を予測しようとしないこと。相場が安定して上昇トレンドに入ったときに追随し、レンジ相場の時は観察に徹し、頻繁な取引は避けましょう。

3. 高レバレッジは禁物。10倍レバレッジを使う人は、数分の値動きでロスカットされる可能性があります。どうしてもレバレッジを使う場合は、必ず損切りラインを設定しましょう。一般的には8%〜10%程度が適切で、到達したら即座に撤退しましょう。

市場は常に変化しますが、資産の背後にあるロジックを理解することは、値上がりや値下がりを追いかけることよりも重要です。ビットコインと米ドルの関連性は、私たちの流動性に対する認識を新たに定義しつつあります。