OTC取引：大口投資家の秘密の武器、なぜ機関投資家はこれを使うのか？

BTCが突然急落するのを見たことがありますか？それでもOTC市場でこっそりと買い増ししている人がいるのです。これがOTC取引の力です——取引所の公開注文板を迂回して、二人が直接対話して取引を成立させるのです。

なぜ大物たちはOTCを選ぶのか？

プライバシー性爆表：公開注文板がないため、誰もあなたが何を買っているのか、どれだけ買っているのかを知ることができません。ヘッジファンドや高純資産の人々に最も好まれています。なぜなら、バイナンスで100BTCの注文を出すと、全市場がそれを見ることができ、価格が直接反映され、コストが爆発するからです。

流動性無敵：OTC取引業者は世界中の買い手と売り手をつなぐことができ、たとえ500個のETHを食べる必要があっても、急落は起こりません。取引所の注文板の深さでは全く対応できず、OTCは大口と直接接続し、一口で成立します。

極限の柔軟性：決済方法、価格、時間はすべて交渉可能。銀行振込、ステーブルコイン、現金決済のいずれを希望しますか？あなたの自由です。取引所は固定されたルールのセットであり、交渉の余地はありません。

リスクは？

カウンターパーティリスクが最も痛い：直接取引は相手の信用に完全に依存することを意味します。Aコインがあなたに送られたが、Bコインが送られてこなかった？OTCブローカーは単なる仲介者であり、問題が起こったときが厄介です。したがって、大口取引は一般に第三者によるエスクロー（Escrow）を使用します。

価格の不透明性：OTC取引の価格はバイナンスより20%高い場合もあれば、10%低い場合もあり、すべては交渉力と市場の需給によります。リアルタイムの相場はなく、情報が非対称です。

OTC取引はどうやってプレイするの？

流動性提供者モード：いくつかの取引業者が"マーケットメーカー"として、積極的に売買の価格を提示します。利益は中間のスプレッド（Bid-Ask Spread）で得られ、外貨ブローカーと同じように。

市場間アービトラージ：誰かがOTCでBTCを安く買い、取引所で売りに出して価格差を得る。このようなアービトラージ行為は、実際には市場の価格設定をより効率的にするのに役立っています。

ヘッジ取引：機関がOTCで大口の建玉を行い、同時に先物市場でリスクをヘッジするか、または派生商品を購入して価格変動を固定します。

OTC vs 取引所、どちらが勝つ?

リアルシーン：個人投資家が5000USDTでコインを買う？バイナンスで即購入。機関投資家が500万USDTでコインを買う？OTC取引業者に1本電話で解決、20万安く。

規制の部分は注意が必要です

世界的な規制がますます厳しくなっています。KYC（顧客確認）、AML（マネーロンダリング防止）は標準となっており、OTC取引業者は顧客の身元を確認し、取引を監視し、疑わしい活動を報告する必要があります。アメリカ、EU、シンガポールはこの市場を注視しており、以前の「暗黒OTC」時代は基本的に過去のものとなりました。

コアの提案：ライセンスがあり、評判の良いOTC取引業者（例えばKraken OTC、Genesis Tradingなど）を選び、大口取引は必ずカストディサービスを利用し、安い小規模な業者を選ばないこと。

OTCの本質は：大口のゲームであり、ハードルが高く、リスクも高い。 しかし、真に流動性を必要とする機関にとって、これは必需品である。