ビットコインは微妙な局面に入っています。2025年末の高値からの大幅なリトレースメントの後、最近の統合の下限をテストしています。市場構造は、短期的なスイングが広がるチャネル内に収束していることから、潜在的な蓄積ゾーンが形成されていることを示唆しています。
しかし、ボラティリティは依然として高く、今後のセッションは、BTCが$60k以上のボトムを形成できるか、$50kのサポートクラスターまたはそれ以下へさらに下落するかを決定する上で重要になる可能性があります。
日足のタイムフレームでは、BTCは混合信号を示しています。価格は100日移動平均（黄色、約$80k）と200日移動平均（オレンジ、約$90k）の両方の下にあり、広い下降チャネル内にあります。これは中期的に弱気のトレンドを確認しています。しかし、現在の統合は、$60kの強力なサポートゾーンのすぐ上で形成されており、これは以前の流動性と需要エリアと一致しています。
RSIもレンジの底近くの深い売られすぎのレベルから回復しましたが、最近の$75kのレジスタンスゾーンからの拒絶を受けて再び下降しています。したがって、価格が下落を加速する中で、今後数日以内に重要な$60kの需要ゾーンを再度テストする可能性が高く、BTCの短期から中期のトレンドはこのレベルでの市場の反応に大きく依存しています。
4時間チャートにズームインすると、BTCが上昇チャネルを形成していることが明らかで、これは大きな弱気フラッグに似ています。この資産は、過去数ヶ月にわたり$60kと$75kの間の広いレンジで統合しており、チャネルの境界および重要なサポートとレジスタンスレベルによって制約されています。
$75kレベルからの最近の拒絶は、4時間チャート上でより明確であり、短期的な市場構造はチャネルおよび水平レジスタンスエリアを超える失敗したブレイクアウトの後に明確に弱気にシフトしています。これにより、最近数日間でチャネルの下限に向けたかなり急激な下落が引き起こされており、現在まさに崩壊寸前です。
RSIもまた、売られすぎの領域近くで低い位置にあるため、短期的な展望は買い手にとって良くなく、モメンタムを伴ったチャネルの崩壊は$60kゾーンへのさらなる下落を引き起こし、市場を再び不安にさせる可能性があります。
オンチェーンメトリクスは、現在のサイクルの重要な側面を強調しています。LTH-SOPR/STH-SOPR比率は1未満に低下し、2023年の前回の市場サイクルの蓄積フェーズで観察されたものに匹敵する値に達しています。
文脈を考えると、LTH/STH SOPR比率は、長期保有者（LTH）と短期保有者（STH）の利益実現を相対的に測定します。したがって、1未満の比率はLTHが損失で売却しているか、ちょうど損益分岐点にいることを示し、STHは大きな圧力を受けています。
歴史的に、こうした低迷した数値は市場の底と強い蓄積期間に一致してきました。これは、現在のメトリックの低下が弱い手からのキャピテュレーションを反映している可能性があり、より忍耐強い投資家が進行中のレンジ内でBTCを蓄積していることを示唆しており、次の強気の足場を築く可能性があります。
しかし、このシグナルは、強い手でも大規模なドローダウンの中では永遠に保持できないため、間もなくポジティブな価格アクションを伴うべきです。
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