ホルムズ海峡の対立：なぜビットコインの流動性縮小が世界的なエネルギーショックに逆らっているのか | Bitcoinist.com

信頼できる編集コンテンツは、業界の第一線の専門家や経験豊富な編集者によってレビューされています。広告開示 ビットコインは、中東の地政学的緊張が激化する中、70,000ドルの水準を維持しようと試みています。これにより、世界の金融市場に新たな不確実性がもたらされています。今週の取引は74,000ドル以上で始まりましたが、ホルムズ海峡をめぐる緊迫した情勢の拡大に投資家が反応し、急激な価格変動を経験しました。紛争が長期化する可能性が高まる中、市場は期待を調整し、暗号通貨を含むリスク資産全体にボラティリティを引き起こしています。

関連記事：ビットコインの弱気派がリードを失う：ネガティブファンディングだけが構造的ブレイクを阻止している CryptoQuantの最新レポートによると、エネルギー関連の地政学的ショックは、より広範なマクロ経済の混乱の伝達チャネルとして機能し得ると指摘しています。世界的な石油供給を脅かす緊迫化は、インフレ圧力を強化し、金融システム全体の資本コストを引き上げる傾向があります。これらのダイナミクスは、投資家に対して金利や流動性条件の見通しを再評価させる要因となっています。

3月5日木曜日、ホルムズ海峡に関する緊迫化により、市場全体で急激な価格再評価が起こりました。今週初めには74,000ドルを上回っていたビットコインは、長期化の可能性と世界的なマクロ環境への影響を市場が消化する中、急落しました。

ボラティリティにもかかわらず、ビットコインの内部市場構造は一定の回復力を示しているようです。マクロリスクが世界の市場に織り込まれ、連邦準備制度の見通しに影響を与える一方で、オンチェーンの流れは基礎的な需要が依然として活発であることを示しており、市場参加者はより選択的な資本配分戦略を採用しつつあることを示唆しています。

エネルギーショックがETFの流出を引き起こす一方、オンチェーンデータは回復力を示す

レポートはさらに、世界のエネルギー供給をめぐる地政学的緊迫化が、伝統的市場と暗号市場の両方に即時の反応を引き起こしたことを説明しています。いくつかのマクロ指標は、ショックの規模を示しています。3月5日にビットコインETFは約1億3920万ドルの純流出を記録し、機関投資家のリスク回避の動きが急速に進んでいることを反映しています。同時に、エネルギー市場も大きく反応し、ブレント原油は85.41ドルに上昇し、WTIは81.01ドルに達しました。これは、トレーダーが潜在的な物流の混乱を織り込んでいることを示しています。

ビットコインの流動性乖離 | 出典：CryptoQuant GugaOnChain 波及効果はエネルギー市場を超えています。米国のガソリン価格は週内に約0.27ドル上昇し、供給ショックが消費者に伝わる速さを示しています。一方、肥料価格も上昇を始めており、世界の食料供給チェーンに圧力をかける二重のコストショックとなっています。

このマクロ経済に起因する流動性の流出にもかかわらず、ビットコインのオンチェーン構造は回復力の兆候を示しています。レポートは、ビットコインの*取引所純流入（合計）*指標を市場の流動性の重要な指標として強調しています。7日間の移動平均を用いて日々のノイズを除去した場合でも、取引所の流入は明らかにマイナスのままであり、グローバルなリスクオフのセンチメントの中でも流動性は依然として低下していません。

最近のデイリーデータでは、約-501 BTCが取引所から流出しており、週次の累積流出は約-6469 BTCに達しています。これは、長期保有者が即時の流動性を求めていないことを示しており、コインは引き続きコールドストレージに移動し、供給を減少させ、短期的な売り圧力を抑制していることを意味します。

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市場の再評価後、ビットコインは長期サポートを試す

週次チャートでは、ビットコインは約69,700ドル付近で推移しており、2025年後半の高値からの急落後の安定を試みています。ピーク時には110,000ドルを超えていたものの、その後調整局面に入り、より低い高値と増加するボラティリティを伴いました。最近の下落により価格は65,000ドル付近まで下落しましたが、買い手が入り、現在の反発試行は70,000ドル付近で行われています。

BTCは70K付近で推移 | 出典：TradingViewのBTCUSDTチャート 技術的には、ビットコインは現在、全体のトレンドを示すいくつかの主要な移動平均線の間に位置しています。価格は現在、約90,000ドルの50週移動平均線を下回っており、これが動的な抵抗線として機能しています。一方、100週移動平均線は約85,000ドル付近に位置し、今年初めの崩壊後に浮上した上値圧力を強化しています。

関連記事：240Bから7Bへ：XRP取引活動を麻痺させる巨大な速度低下の解読 下値では、200週移動平均線が約58,000〜60,000ドルの範囲で上昇傾向を維持しており、現在のサイクルの主要な長期サポートレベルとなっています。歴史的に、この移動平均線は大きな市場調整時の構造的な底値として機能してきました。

マクロ的な観点から見ると、ビットコインは最近の下落にもかかわらず、より広範な数年にわたる上昇トレンド内に留まっています。現在の70,000ドル付近での統合は、市場が次の動きがより深い調整になるのか、それとも高値を取り戻すための再挑戦になるのかを見極める前の、新たなサポート基盤を築こうとしていることを示唆しています。

特集画像：ChatGPT、チャート：TradingView.com