DeFi投資家がHYPEトークンの発売に備える中、Hyperliquidに多くの注目が集まっているのは何ですか？

わずか2年で、Hyperliquid は急速に暗号派生市場の主要プロトコルの1つとなり、永続契約のための最もアクティブな分散取引所の1つとして台頭しました。

ブロックチェーンスペースでは、Hyperliquidは製品中心の戦略を採用し、インセンティブに頼らずに自然な成長を達成し、完全な自己資金調達のチームとしての財務的な独立性を維持することで注目されています。先週だけで、取引高は210億ドルを処理し、永続契約取引の市場シェアは今年に入って3倍に増加し、2023年12月の約11％から今週の33％に上昇しました。

一方で、Hyperliquidは独自のリワードプログラムを実施しており、Highly AnticipatedなHYPEトークンを初期トークン生成イベント（TGE）で発表し、将来の分散化、EVM互換性、コミュニティガバナンスの基盤を築いています。（11月29日の朝にHYPEは$3.20でローンチし、現在の流通供給量は3億3300万トークンです。最初の1時間で取引高は1億5700万ドルに達しました。この執筆時点では、トークン価格は$9.40を超え、市場価値は32億ドルを超えています。）

Hyperliquidのユニークな特徴と、HYPEのローンチ後の計画について探ってみましょう。

Hyperliquidのユニークさ

Hyperliquidのユニークな特徴は、従来のデリバティブを超えており、注意深く設計されたトークン作成ツール、流動性管理、そしてシームレスなユーザーエクスペリエンスと収益生成能力を提供しています。

HIP-1: ネイティブスポット資産の標準

永続契約に加えて、HyperliquidはHIP-1トークンスタンダードを通じてネイティブトークン機能も提供しています。プロジェクトチームは、トークン名、供給上限、初期バランスなどの基本情報を定義する、シンプルな5つのステップのオンチェーンプロセスを通じてトークンを発行することができます。

HIP-1の最もユニークな特徴は、トークン取引コード（ティッカー）のためのダッチオークションシステムです。このオークションでは、トークンの作成者が取引コードに入札し、価格は高く始まり31時間かけて徐々に減少していきます。このアプローチにより、公平かつ透明な入札とリスティング環境が確保され、適切なコストが維持され、新しいトークンのリスティングペースが制御されます。Hyperliquidは年間約280の新しいトークンのみをリストに掲載し、品質を優先し、低品質なプロジェクトが市場を氾濫するのを防ぎます。

HIP-2: スーパーリクイディティ

HIP-2（別名：Super Liquidity）は、市場の安定を維持するためにトークンに十分な流動性があることを確認します。HIP-2は、第三者の市場メーカーを必要とせずに、HIP-1トークンのための完全に自動化されたオンチェーン流動性システムを提供することでこれを実現します。

実際には、HIP-2はHyperliquidのオーダーブック上の各トークンに対して自動的に買い注文と売り注文を行い、これらの注文を現在の市場価格に合わせて頻繁に調整します。この機能により、トークンの作成者やトレーダーにとって信頼性の高い安定した取引環境が作られます。

Uniswapなどの自動市場メーカー（AMM）の影響を受けて、HIP-2は、集中型取引所のデフォルトモードであり、多くのトレーダーによって正確な買い値と売り値を提供するために好まれている従来のオーダーブックモデルにAMMの原則を適用しています。

基本的に、HIP-2は組み込みの市場メイキングサービスとして機能し、Hyperliquidプラットフォームで発行されるすべてのトークンが安定かつ便利な取引体験を提供することを保証します。

優れたユーザーエクスペリエンス

Hyperliquidのユーザーエクスペリエンスデザインはスムーズでコスト効果があり、特にアクティブトレーダーに適しています。2つの際立った特徴があります:

-手数料無料取引：Hyperliquidは手数料無料の取引モデルを採用しており、ユーザーは取引手数料を支払うことなく注文を出すことができます。入出金にはわずかな手数料がかかります。

• HyperBFT：このプラットフォームは、HyperBFTという独自のコンセンサスメカニズムを使用して、非常に低いレイテンシで大量の注文を処理します。ほとんどの取引は0.2秒以内に完了し、ピーク時でも0.9秒以内に完了することが保証されています。さらに、システムは最大で秒間10万件の注文を処理でき、将来のアップデートではさらに多くの注文を処理できるようになります。

手数料無料の取引と高速かつ信頼性のある処理能力を組み合わせることで、Hyperliquidは迅速かつコスト効果の高い取引体験を提供し、一般ユーザーとハイフリークエンシートレーダーの両方に適しています。

流動性プールとコピートレーディングからの収益機会

Hyperliquidのもう1つのユニークな側面は、経験豊富なトレーダーをコピーすることによる収益またはプラットフォームの活動を通じて収益を得るために設計された2種類の流動性プールです。

• ユーザー流動性プール：これにより、ユーザーは経験豊富なトレーダーの取引を自動的にコピーできます。プールに資金を預けることで、ユーザーはプールマネージャーの利益と損失を共有し、積極的に取引せずに潜在的なリターンを得ることができます。この仕組みは、市場参加を希望するが高度な取引知識がないユーザーにとって理想的ですが、流動性プールの選択時には注意が必要です。

• プロトコル流動性プール：これらは低リスクの収益生成に焦点を当てます。たとえば、スーパーリクイディティプロバイダープールは、市場メイキング、清算処理、およびプロトコル手数料から収益を上げます。これらのプールは、Hyperliquid独自の運営により、より安定した予測可能な収入源を提供し、低ボラティリティの収益に関心のあるユーザーに適しています。

HYPEリリース後の展望

HYPEのリリース後、HyperEVMを通じたEthereum互換性やコミュニティ駆動のガバナンスモデルなど、重要な進展が期待されています。

HyperEVM

HYPEのリリース後に最も期待されている開発の1つはHyperEVMで、これによりHyperliquidにEthereumの互換性が導入されます。35のチームがすでにHyperEVMに展開する準備をしています。たとえば、Felix ProtocolはステーブルコインfeUSDを立ち上げますが、HyperLendはレイヤー1チェーンに貸出市場をもたらします。

ネットワークの分散化

HYPEのリリース後、Hyperliquidの分散化への道のりは公式に始まり、トークン保有者がプラットフォームのガバナンスや運用セキュリティにおいて重要な役割を果たします。HYPEを通じて、トークン保有者はプラットフォームのアップデート、手数料構造、およびより広範な方針の変更に関する重要な意思決定権を得ることで、コミュニティがHyperliquidの開発を形作るにあたって発言権を持つことが保証されます。

ガバナンスに加えて、HYPEはネットワークセキュリティを向上させるための分散型バリデータネットワークの構築にも役割を果たします。現在、Hyperliquidはチームメンバーが管理する4つのコアバリデータによって運営されています。トークンの初回発行後、Hyperliquidはバリデータネットワークを実装し、取引の検証を分散化し、単一のオペレーターへの依存を減らす予定です。このアプローチはネットワークのセキュリティと透明性を強化するだけでなく、完全に分散化されたエコシステムの基盤を築き、ユーザーが積極的にガバナンスや運用の強靭性の構築に参加できるようにします。

サマリー

短い期間で、Hyperliquidは取引市場で際立ち、製品第一主義、迅速で費用対効果の高いユーザーエクスペリエンス、有機的な成長に焦点を当てています。

HYPEトークンの初回発行後、エコシステムは分散化に向けて進み、コミュニティガバナンスの扉が開かれ、HyperEVMを介したEthereum互換性による急速な拡大、およびセキュリティと耐久性を向上させる分散化バリデータネットワークが実現されます。Hyperliquidの未来は非常に有望であり、HYPEのリリースのタイミングはそのさらなる拡大を推進するには最適です。

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