資金調達の背景

資金調達の背景（出典: https://www.rootdata.com/Projects/detail/Avalon%20Labs?k=MTE5MDE%3D)

Avalon Labsは2回の資金調達を発表しました。最初は2024年3月15日に非公開の金額で行われたシードラウンドで、SNZ Holding、Spark Digital Capital、Matrixport Venturesなどが参加しました。2回目は2024年12月23日に行われたAラウンドで、Framework Venturesが主導し、Kenetic Capital、SNZ Holding、UTXO Managementなどが参加しました。

チームメンバー

RootDataによると、Avalon Labsの最高サービス担当者は0xVEとしてリストされていますが、その他のチーム情報は開示されていません。

コア機能

コア機能

Avalonの主な機能は主に3つのビジネス領域で構成されています：BTC担保利回り債務ポジション（USDa）、ステーブルコイン貸付（USDLend）、およびDeFi貸付。

Avalon Labs TVL

DeFiLlamaによると、2025年2月13日時点で、Avalonプロトコルにおける総ロックアップ価値（TVL）は17.75億ドルに達しました。USDaのTVLは5.2059億ドル、USDLendは0.65億ドル、DeFiレンディングは11.23億ドルです。[3]

1. USDa

世界初のBTC担保利回り付き担保債務ポジション（CDP）、AvalonのCeDeFi貸出インフラに統合されています。これにより、ユーザーはビットコイン保有を活用してステーブルコインを生成しながら利回りを得ることができます。

USDaは、世界初で最大のビットコイン担保債務ポジションであり、Avalonの革新的なCeDeFi貸出プラットフォームの看板商品として機能し ています。ビットコイン保有者やDeFiユーザー向けの究極のステーブルコインソリューションを提供するよう設計されています。USDaは、BTCエコシステムからの卓越した資本効率、安定性、深い流動性を提供し、DeFi活動において信頼性と拡張性を求めるユーザーにとっての選択ステーブルコインとなることを目指しています。

1. USDaの特徴

• 固定金利

USDaは、AvalonのCeDeFi貸出プラットフォームから継承されたDeFi初の画期的な固定金利システムを導入しています。このユニークな機能により、ユーザーは予測可能な資本コストを提供され、オンチェーンの活動収益を簡単に予測し、財務計画を強化し、透明性を提供することができます。

• 持続可能な収益

持続可能なリターンを得るために、USDa保有者はAvalonの収益を生むプールに資産をステーキングすることができます。これらのリターンはUSDaの貸出金利とUSDaLendを通じて生み出される収益に支えられ、ユーザーに長期的な拡張性と安定性を保証します。

• 1:1 USDTへのコンバージョン

従来のCDPとは異なり、USDaの革新的な機能により、ユーザーはUSDaをUSDTに1：1で変換できるため、安定したペッグを確保します。このメカニズムは、市場の波動に対する安定性と保護を提供し、ペッグ解除に関連するリスクを排除します。USDaはAvalonのCeDeFiレンディングインフラストラクチャーでのローントークンとして機能し、ユーザーはCeFi流動性プロバイダーから直接USDTを引き出すことができます。

• 無制限供給

USDaは需要に応じて柔軟なスケーリングを可能にする供給制限のない唯一のステーブルコインです。供給制限によるペッグ維持に苦労する他のCDPベースのステーブルコインとは異なり、USDaはこれらの制約に直面することなく連続的な流動性と安定性を確保しています。USDaは無制限の供給モデルを採用していますが、AvalonのCeDeFiレンディングプラットフォームにおける1：1のペッグ優位性が安定性を確保しています。これはAvalon Labsが機関資本との緊密な連携に合致しています。

• フルチェーン互換性

LayerZeroを活用したUSDaは、複数のDeFiエコシステム全体でシームレスなアクセスを提供するフルチェーンステーブルコインです。このクロスチェーン互換性により、ユーザーは制限なしにさまざまなブロックチェーンでUSDaと簡単にやり取りすることができます。

• 最大限の資本効率化

Avalon’s DeFi platform enables USDa to reach a growing user base of over 200,000. USDa features an independent pool designed to maximize capital efficiency and minimize risk, offering one of the most efficient and secure stablecoin solutions.

2. USDaの使い方

USDaの取得方法

USDaとsUSDaを購入する

ユーザーは、サポートされている分散型取引所（DEXs）から直接USDaおよびsUSDaを簡単に購入することができます。

Mint USDa

AvalonのCeDeFi CDPを通じてUSDaを鋳造する方法は2つあります：

• 担保品でUSDaを鋳造：ユーザーはアバロンCeDeFiに担保を預けることができます。現在、担保オプションにはFBTCが含まれており、将来はさらに多くの資産に拡大する予定です。担保を預けた後、ユーザーはUSDaローンを申請できます。借入可能なUSDaの金額は、担保タイプに基づく貸付価値比（LTV）によって決定されます。ユーザーが必要なLTVを維持している限り、何度も柔軟に借入することができます。
• Avalon CeDeFiにUSDTを預け入れることで、1:1の比率でUSDaを受け取ることができます。

プロセスはAvalonのCeDeFi貸出に類似しており、CeDeFi CDPと貸出は同じ技術と資金フローを共有しています。

出金プロセス

CeDeFi Lendingから担保を引き出すには、ユーザーは以下の手順に従う必要があります:

• 引き出しの開始: ユーザーは担保の引き出しリクエストを開始し、引き出し金額がLTV要件を満たしていることを確認します。ユーザーがすべての担保を引き出したい場合は、元本と利子の両方を含む全額を先に返済する必要があります。
• 担保物を受け取る：ユーザーは、出金リクエストを開始してから1営業日以内に担保物を受け取ることができます。

返済プロセス

ユーザーは、USDaローンを返済するために、元本と利子を含む合計ローン金額まで、任意の金額を返済することができます。

USDT変換プロセス

USDaのユニークな機能は、1：1の基準でUSDTに変換される保証です。USDaをUSDTに変換するには、ユーザーはUSDaをEthereumメインネットにブリッジし、変換プールに入金する必要があります。ユーザーは1営業日以内にUSDTを受け取ることができます。

清算プロセス

ローン対価値（LTV）が清算閾値を超えると、担保の一部が清算され、LTVを目標水準に戻します。清算中、基礎となる担保は、市場価格への影響を最小限に抑えるため、Avalonの独自のハイフリークエンシートレーディングアルゴリズムを使用して中央集権取引所で売却されます。

DeFiとの統合

USDaユーティリティ

USDaは、DeFiの合成性を備えたフルチェーンステーブルコインであり、Avalon LabsのDeFiレンディングに統合されます。さまざまな種類の担保に対してUSDaを安定した貸出金利で借りるための別々のプールが設定されます。

2. USDLend

アバロンのCeDeFi融資プロトコルは、DeFiとCeFi機関の間のギャップをシームレスかつ効率的に橋渡しし、ステーブルコインの融資を革新しています。これは、予測可能なコストで機関投資家と小売投資家の両方に同時にサービスを提供する初のオンチェーン融資プラットフォームです。

1. USDLendの特長

• 固定金利

Avalonは、USDTやUSDCなどのステーブルコインに対して、通常8%から10%の範囲で初のオンチェーン安定および固定の貸出金利を提供しています。これにより、ユーザーは金利コストを正確に管理し、財務の予測可能性と安心を確保することができます。

• 最小限の流動性影響

Avalonは、独自の高頻度取引アルゴリズムを利用して、担保清算中のスリッページを最小限に抑え、クライアント資産を保護し市場への影響を最小限に抑えます。

• 機関資本供給へのアクセス

Avalonは、数十億ドル規模の機関のバランスシートへのアクセスを確保し、堅実かつ持続可能な資本供給を提供しています。このユニークなアドバンテージにより、Avalonユーザーは最低の借入コストでステーブルコインの流動性にアクセスでき、全体的なDeFiエコシステムの資本コストを引き下げることができます。機関の流動性を活用することで、Avalonはプラットフォームを強化し、分散型ファイナンスセクターの金融障壁を減少させる手助けをしています。

• 透明な運営

リアルタイムのオンチェーン透明性を備えたAvalonは、貸出やカストディアル活動の完全な可視性を確保し、プラットフォーム内での信頼と説明責任を向上させます。

• DeFiとのシームレスな統合

Avalonは、主要なDeFiプロトコルと簡単に統合でき、相互運用性を高め、統一された分散型ファイナンスエコシステムを作り上げます。

要約すると、AvalonはCeFiとDeFiの強みを組み合わせ、安定した、透明な、そして非常に信頼性の高い貸出プラットフォームを提供し、分散型ファイナンスの未来のリーダーとして位置付けています。

2. 使用プロセス

貸付プロセス

AvalonのCeDeFiレンディングプラットフォームからの借り入れは、シンプル、安全、そして柔軟性があります。ここでは、そのプロセスをステップバイステップで説明します。

• 担保の提供:借入を開始するには、ユーザーはAvalon CeDeFiに担保を預ける必要があります。現在、サポートされている担保オプションにはFBTCが含まれており、まもなく他の資産にも拡大する予定です。
• ローン申請：担保を預けた後、ユーザーはステーブルコインローンを申請することができます。利用可能なローン金額は、提供された担保の種類に応じて、ローン・トゥ・バリュー（LTV）比率によって決定されます。必要なLTVを満たしている限り、ユーザーは複数回借入することができます。

ローンの受け取り: 承認されると、ユーザーは通常1〜2営業日以内にUSDTローンを受け取ることができます。

引き出しプロセス

Avalon CeDeFiから担保を引き出すには、ユーザーは次の手順に従う必要があります。

• 引き出しの開始:ユーザーは担保の引き出しリクエストを開始します。引き出される担保の額は、LTV要件に準拠している必要があります。ユーザーは、すべての担保を引き出すことを希望する場合、最初に元本と利息を含むローン総額を返済する必要があります。
• 担保物の受領：出金リクエストを開始した後、ユーザーは1〜2営業日以内に担保物を受け取ることができます。

返済プロセス

ユーザーは、元本と利息を含むローンの全額を上限として、ステーブルコインローンの任意の金額を返済することができます。返済はローン期間中いつでも行うことができ、借り手に柔軟性を提供します。

清算プロセス

ローン・トゥ・バリュー（LTV）比率が清算閾値を超えると、担保の一部が清算され、LTVを安全なレベルに戻します。清算プロセスは、Avalonの独自の高頻度取引アルゴリズムを使用して実行され、市場価格への最小限の影響が保証されています。

3. DeFiレンディング

AvalonのDeFiレンディングプロトコルは、BTCおよびBTCリキッドステーキングデリバティブ(LSD)に最先端のレンディングソリューションを提供し、この分野で最も先進的なプラットフォームの1つとなっています。

DeFiレンディングの特徴

• 分離プールメカニズム

Avalonは、さまざまなBTC LSDトークンの独立した貸付プールを利用し、リスクを最小限に抑えながら資本効率を最大化します。これにより、各資産クラスが独立して運用されるようになり、ユーザーはより広範な市場変動から保護されます。

• 深い流動性

BTC関連の貸付に焦点を当てた最大の貸付プロトコルとして、Avalonは10億ドル以上の資産を蓄積し、ユーザーに比類のない流動性を提供しています。

• Multi-Chain Deployment

Avalonは、Arbitrum、BNB Chain、Bitlayer、CoreDAO、Ethereum、Merlinなど、複数のブロックチェーンにデプロイされています。私たちは、プラットフォームがさまざまなコミュニティやエコシステムを確実にサポートできるように、追加のブロックチェーンに拡大する予定です。

要約すると、AvalonはBTCおよびBTC LSDトークンに対する最も効率的で信頼性の高い貸出ソリューションを提供し、革新性と拡張性を組み合わせて最高のDeFi貸出体験を提供しています。

2. 分離型レンディングプールメカニズム

アバロンの分離型レンディングプールは、流動性と市場リスクを最小限に抑えながら、資本効率を最適化するように設計されています。この独自のアプローチにより、ユーザーは高いセキュリティと柔軟性で融資に参加できます。

Avalonは、3種類のレンディングプールを運営しており、それぞれが資産構成に合わせて調整されています。

• BTC LSD プール

各BTC LSDトークンには、独自の独立したプールがあります。このプールには、少なくともBTC、LSDトークン、およびBTCが含まれています。特定のBTC LSDトークンのオンチェーン流動性によっては、ステーブルコインも含まれる場合があります。ローン・トゥ・バリュー(LTV)比率と清算パラメータは、これらの資産の固有の価格リスクを反映するように調整されます。

• RWA Lending Pool

各Real-World Asset(RWA)トークンには、独自の専用プールがあります。これらのプールにはRWAトークンとステーブルコインが含まれており、価格の安定性と強力なオンチェーン流動性を備えた利回りを生み出すRWAに焦点を当てています。LTVと清算のパラメータは、これらのトークンの価格リスクに基づいて最適化されます。

• 一般プール

このプールには、BTC、ETH、およびステーブルコインなどの主要な資産が含まれており、複数の人気資産に対する多様な貸出機会が提供されています。

アバロンの分離されたプール構造により、各資産クラスがカスタマイズされたリスクパラメータで管理され、参加者のセキュリティと効率が最大化されます。

3. 清算

清算は、借り手の健康係数が1を下回ったときに発生し、担保価値が債務をカバーするのに十分でなくなったことを示します。これは、担保価値の低下や借入債務の増加が原因で発生する可能性があります。健康係数は、担保と負債の比率を表しており、低すぎるとローンが清算される可能性があります。

債務者の最大50%の債務は清算時に返済され、対応する金額と清算手数料が債務者の担保から差し引かれます。清算後、債務返済額は清算された担保によってカバーされます。

4. トークノミクス

Avalon Labsは、ビットコイン担保の金融分野を再定義しています。世界最大のビットコイン担保CDP発行者としてスタートしたAvalonは、常に革新を続け、動的なビットコイン中心の金融エコシステムを構築してきました。貸出から始まり、AvalonはDeFi貸出、CeDeFi固定金利モデル、そして最近ではステーブルコインを含む製品スイートを拡大しています。コミュニティの要望が常にこの戦略的進化を推進し、Avalonを次世代のオンチェーンファイナンスの中心に位置付けています。現在、AVLのローンチにより、コミュニティ主導のガバナンスを新たな高みに導き、ユーザーにAvalonの将来を積極的に形作る権限を与えています。

1. $AVLトークン情報

$AVLトークンのメインネットコントラクトアドレスは0x5c8d0c48810fd37a0a824d074ee290e64f7a8fa2です。メインネットに加えて、$AVLはBSCとMerlinでも利用できます。2月13日現在、$AVLの現在の時価総額は$49.23Mで、完全希薄化後評価額(FDV)は$53.74Mです。

2. $AVLトークンの配布とロック解除

$AVLトークンの配布

$AVLトークンの配布とロック解除の詳細は次のとおりです。

• コミュニティインセンティブ：28％、TGEで5％がアンロックされ、その後3か月のクリフ期間があり、その後48か月間の線形ベスティングが行われます。
• エアドロップ：20％、TGEで50％解除され、残りの50％は6か月後に解除されます。
• エコシステムと財務：16％、TGEで5％がアンロックされ、その後3ヶ月のクリフ期間が続き、その後48ヶ月にわたって線形ベスティングされます；
• チーム:10%、18か月のクリフ期間、その後18か月にわたる線形権利確定。
• アドバイザー：4％、12か月の崖期間、その後12か月間の線形ベスティング；
• 初期流動性: 4%、TGEで75%がアンロックされ、残りの25%が3ヶ月間線形にベスティングされます;
• 投資家:18%、12カ月のクリフ期間、その後12カ月にわたるリニアベスティング。

3. $AVL トークンユーティリティ

AVLをsAVLとしてステーキングすることで、保有者はAVLの報酬を受け取り、Avalonの成長が長期投資家の利益と直接関係していることを保証します。この報酬メカニズムは、エコシステムへの継続的なサポートと積極的な参加を促進します。sAVL保有者はAvalonの将来を決定する権利を持っています。新しい製品や機能の決定から主要なプロトコルパラメータの調整まで、あなたのステークはAvalon Labsの方向を導く力を与えています。sAVL保有者として、AVLの発行をさまざまなプールに割り当てる方法に投票することができます。sAVL保有者に実際のリターンをもたらす賄賂市場が設立され、報酬と参加に対するより良いコントロールを提供します。AvalonのUSDaおよびCeDeFi貸出プラットフォームを使用する際に、独占的な手数料割引を受けることができます。ステークするAVLが多いほど、借入コストが低くなり、DeFi体験を高め、Avalonの成長をサポートする魅力的な方法となります。

最近のアップデート

ゲートに記載されている$AVL

Avalon Labsのトークン$AVLは、2月12日にGate取引所に正式に上場されました[5]。その後まもなく、Uベースの契約もGateで開始されました。Gateスポット取引のリンクは次のとおりです。https://www.gate.io/zh/trade/AVL_USDT

結論

単純なレンディングプロトコルと比較して、Avalonは、ステーブルコインやDeFiレンディングなど、USDaに基づくDeFiエコシステムを開発しました。しかし、DeFiレンディングプロトコルだけの観点から見ると、AvalonはすでにBTCエコシステムで最大のレンディングプロトコルになっています。Avalonは、独自のアプローチを取り、BTCエコシステムに焦点を当てることで、オンチェーンとオフチェーンの両方の流動性を導入することにより、ビットコインDeFiエコシステムの開発を支援します。これにより、Avalon Labsはエコシステムの市場価値において大きな成長の可能性を秘めています。