DeFiでは、Solanaは、その高速性、低手数料、スケーラビリティから、トレーダー、特にミームコインにとって最も人気のある主流のエコシステムです。しかし、その流動性の低さは、ユーザーの採用と成長に問題を引き起こしています。Meteoraのような流動性エンハンサーは、この問題に取り組むように設計されており、Solanaの流動性を高めるのに役立ちます。Meteoraは、主流の仮想通貨取引ハブとしてのSolanaの成長をサポートするために、持続可能な流動性レイヤーを構築することで、この問題に対処することを目指しています。

メテオラとは何ですか？

Meteoraは、暗号空間における流動性の供給に焦点を当て、大規模な流動性提供者コミュニティの創造を目指しています。自動取引、手数料分析、トークン発売のためのアンチスナイパーボット保護など、分散型流動性管理のためのツールを提供しています。主要製品には、DLMM（動的流動性管理モジュール）、動的プール、動的ボールト、マルチトークン安定プール、非ペッグ安定プール、そして統合ロックされた流動性でのミームコイン発行などがあります。Meteoraは、Solanaなどのプラットフォームでの利回り最大化を支援するために、コミュニティイベントや教育ブートキャンプも開催しています。

メテオラの背景

Mercurialは、シンガポールに拠点を置き、2021年に設立されました。FTX危機後、Meteoraにブランド変更し、2023年に市場に参入しました。FTXからの距離を置くために、MERトークンからMETトークンにもブランド変更しました。Delphi Venture、HTX Venture、Signum Capital、Alliance DAOなどのベンチャーから資金を調達し、HyperChain CapitalやSolar Eco Fundなどの主要な投資家も含まれています。Ben ChaoはMeteoraの共同創設者です。

Meteora Products

Meteoraは、DLMM、ダイナミックプール、およびボールトなどの製品を通じて、Solana上の流動性を向上させるために効率的なDeFiツールを使用し、持続可能な成長を支援しています。

アルファボールト

Alpha Vaultは、トークンの発売時にスナイパーボットを防止し、実際のユーザーがトークンの発売に参加することを促進するアンチトレーディングボットです。アルファバルトの機能を使用する任意のDeFiまたはDexは、最大購入制限の設定、ユーザーに対するロックアップとベスティング期間の定義など、パラメータを事前に定義する柔軟性を持っています。これにより、ボットがトークンを悪用することができません。ボールトを使用するユーザーは、公正な価格でトークンを発売前に購入し、USDCの預金額に比例した分配を受けることができます。

Alpha Vaultの全プロセスは、Vaultを作成した後に完了するために4つのステップが必要です。最初のステップは入金期間で、これはトークンが発売される前に行われるため、Vaultユーザーは発売時に最も早くトークンを確保することができます。この期間中、ユーザーはVaultからUSDCを預け入れたり引き出したりすることができます。入金期間が終了すると、Vaultは預けられたUSDCからトークンを購入します。トークンの購入が完了すると、プールは開かれ、誰もが取引やLPを行うことができます。すべてが起こった後、Vault内のすべてのトークンがアンロックされ、トークンのベスティングがアクティブになります。

ゲートのアルファヴォルトのタイムライン

DLMM

Dynamic Liquidity Market Maker（DLMM）は、Trader Joe's Liquidity Bookに基づく集中型流動性プールです。DLMMは資産ペアの流動性を個別の価格バイナリに整理し、特定のバイナリに対して事前に設定された価格で交換可能です。価格のスリッページは、バイナリ内の取引やスワップに影響を与えません。

誰でも選択したトークンペアと適した戦略でDLMMプールに流動性を提供することができます。そのために、市場の変動中に動的な手数料を得ることができ、利用可能な場合はLMリワードも得ることができます。現在、3つの流動性戦略があります。

• Spot：どの市場においても、バランスの取れたリスク調整済みの流動性を提供します。
• カーブ：効率を最大化し、ボラティリティを低減させるために流動性に焦点を当てています。
• Bid-Ask：逆曲線で、一方向の取引に使われ、安定ペアのボラティリティを捕捉するのに最適です。

ダイナミックなAMMプール

Meteora’s Dynamic AMM Pools offer sustainable liquidity by leveraging a capital allocation layer. These pools resemble standard AMMs but allocate idle assets directly into dynamic vaults, using USDC, SOL, or USDT in lending protocols to generate yield and rewards. Like other liquidity mining, Meteora does not depend on unsustainable LPs that can cause issues such as token inflation and short-term liquidity when LPs lose interest after the rewards end. Instead, LPs earn through capital efficiency, creating more sustainable liquidity rewards from different places, such as the lending interest, the liquidity mining rewards, the AMM trading fees, and Meteora liquidity mining rewards.

LPプロバイダー以外にも、Meteoraには第三者に依存しないで自分たちのトークンプールを作成したいプロジェクト向けの許可されたダイナミックプールがあり、より柔軟性と制御性、透明性を持っています。より良い報酬を提供するために、Volatile、Stable、Memecoinの3種類のプールが実装されています。

• ボラティル・プール：このプールでは、両方のトークンが安定していないコインです。
• ステーブルプール：両方のトークンはステーブルコインです
• Memecoinプール：永久にロックされた流動性を持つMemecoinだが、引き続き永遠に手数料を稼いでいます

ダイナミックメームコインプール

これはダイナミックプールのサブプールであり、ミームコインのローンチと流動性をサポートするための特別な機能を備えています。ミームプールは永久にロックされた流動性を提供し、LPが手数料を稼ぐことを可能にします。動的手数料（0.15％〜15％）は市場状況に合わせてプロトコル調整が可能であり、20％がプロトコル手数料として割り当てられています。ミームコインプールはBirdeyeやDEXToolsなどの分析プラットフォームで追跡することができ、トレーダーやボットに対して可視性を向上させます。

誰でも新しいmemecoinプールを作成することができ、提供される流動性は自動的に永久的なロックトークンアカウントに送られます。これらのロックされたトークンは収益と手数料を生成し、流動性プロバイダーが請求できます。流動性プロバイダーは獲得したトークンの供給を長期的な成長のために引き出すか保持することができます。新しいmemecoinプールを作成するには：

• 「Dynamic Pool Setup」に移動して、「Memecoin」オプションを選択してください。
• ここでは、任意のmemecoinとトレーディングペアのSOLまたはUSDT（または利用可能な場合はその他）を選択してください。
• トークンを選択した後、ユーザーは各トークンに対して初期金額を預けることができます。
• 必要なすべてのフィールドが入力されると、プールが作成され、ユーザーは新しいプールの詳細ページにリダイレクトされます。以下のようなページです。

ダイナミックボールト

Dynamic Vaultの目標は資金を確保し、より高い収益を生み出すことです。 Dynamic Vaultは、ユーザーの資金をさまざまな貸出プラットフォームに安全に分散し、可能な限り最良の収益を得るように設計されています。これにより、これらの貸出プロトコルへの預け入れに伴うリスクが軽減されます。 Vaultに預けられた資金は利用可能であり、ユーザーがいつでも引き出すことができます。 Vaultは常に貸出プラットフォームの準備金額をチェックし、資金を保護します。プール内の流動性準備が設定された閾値を下回る場合、Vaultは外部プロトコルから資産を引き出して、ユーザーの引き出しに十分な流動性が利用可能であることを確認します。

保管庫は常に接続された貸出プラットフォームの利回りを監視し、借入金額、預入金額、利率モデルなどのさまざまな要素に応じて、最も高いAPRでバランスを調整します。

以下のチャートは、Kamino、Vault Reserve、Marginfiなどの異なる割り当て元から保管されている価値の量を示しています。特定のトークンのTVL、仮想価格、および計算されたAPRが含まれています。

ダイナミックボルトの仕組みについて

LST Pools

MeteoraのLST（Liquid Staking Token）プールは、bSOL、mSOL、LST、またはJitoSOLがSOLとペアになっているようなステーキング収益によって値が常に変動するトークンをサポートするように設計されています。これらのプールは、ステーキングされたトークンの収益を提供する性質を持つことにより、LSTの作成者、流動性提供者、およびユーザーの利益を追求するように設計されています。LSTは一時的な損失から保護し、オンチェーンプログラムから価格の安定性を提供し、第三者の価格オラクルを使用しないようにしています。低スリッページからユーザーを保護するために、安定した曲線AMMモデルを使用して流動性を集中させ、Jupiterのようなスワップ集約者からのボリュームキャプチャを最適化し、流動性提供者は取引活動の増加からより高い手数料収入を得ることができます。

メームコインミント

Meteora上のMemecoin Mintでは、ユーザーはトークンを作成し、プールを設定し、流動性を追加してロックすることができます。これにより、コミュニティとの信頼を築くために流動性が永久にロックされたままになります。一方、ウォレットはロックされた流動性から生成される手数料を無期限に請求することができます。方法は次のとおりです:

• メームコインミントページに移動します。
• トークン名とティッカー名を入力してください。
• PNGまたはJPG形式でトークンアイコンをアップロードしてください。
• 今、プールに割り当てるSOLの数量を入力してください。
• ユーザーはウェブサイトやソーシャルメディアのURLを提供することもできます。これは任意ですが、信頼性を高めます。
• 受諾条件をクリックしてからボタンを作成してください。

METトークンとは何ですか？

METはMeteoraのコミュニティおよびガバナンストークンであり、Solana DeFiへの流動性を取り戻すために役立ちます。目標は次のとおりです:

• 潜在的な投資家に対して明確で曖昧でないトークノミクスを提供します。
• チーム/投資家のプロトコル所有権の割合を減らし、分散化を推進します。
• DAOにトークン供給の過半数の制御権を与え、透明で情報が開示された発行プロセスを確保します。

Meteoraは、最終的には長期的に持続可能な流動性システムを構築し、METトークンをSolana上のトップ流動性ソースにするためにアプローチしています。METトークンの3つのフェーズには、Kickstart、Bootstrap、Sustainが含まれています。

• Kickstart Phase: DAOとガバナンスシステムを作成します。目標は、Meteoraを分散化して透明化することです。
• ブートストラップフェーズ：DAOと連携して、長期的な流動性提供者を引き付けるためのインセンティブシステムを導入します。
• 持続フェーズ：持続可能な流動性システムの研究と構築を継続し、流動性を維持します。

結論

Meteoraは、Solana上のDeFiのための安全で持続可能な、そして組み合わせ可能な流動性レイヤーを作成することを目指しています。DLMMプール、Dynamic AMMプール、Dynamic Vaultsなどの革新的な製品を活用して流動性、収益生成、およびユーザー参加を最適化します。これらの流動性ソリューションを実装することで、MeteoraはSolana上で繁栄するエコシステムを作り出し、SolanaをDeFiの究極の取引ハブとして確立します。