Giới thiệu

Thị trường tiền điện tử được đặc trưng bởi biến động cực lớn. Môi trường này cung cấp cơ hội lợi nhuận đáng kể nhưng cũng đưa ra những rủi ro đáng kể, làm cho việc thực hiện quyết định giao dịch với sự hiểu biết rõ ràng về giới hạn rủi ro cá nhân của họ là cần thiết.

Hai biến số chính tác động đến hành vi giao dịch là khả năng chịu đựng rủi ro và lòng yêu thích rủi ro. Mặc dù các thuật ngữ này đôi khi bị nhầm lẫn, nhưng chúng đại diện cho các khía cạnh khác nhau của cách tiếp cận rủi ro của một nhà giao dịch. Khả năng chịu đựng rủi ro phản ánh khả năng của cá nhân chịu đựng mất mát tài chính mà không gây ra cơn đau đầu tâm lý đáng kể, trong khi lòng yêu thích rủi ro thể hiện mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận để đạt được mục tiêu tài chính của mình.

Xác định khả năng chịu đựng rủi ro và lòng ham muốn chịu đựng rủi ro

Sức chịu đựng rủi ro

Sự chịu đựng rủi ro là mức độ rủi ro mà một cá nhân có thể chấp nhận một cách thoải mái dựa trên tình hình tài chính của họ, kinh nghiệm thị trường và sự chịu đựng tâm lý. Nó xác định ngưỡng mà một nhà giao dịch có thể chịu đựng được các mất mát tiềm năng mà không gặp căng thẳng quá mức hoặc lệch khỏi chiến lược đã được lập kế hoạch. Các yếu tố ảnh hưởng đến sự chịu đựng rủi ro bao gồm:

Năng lực tài chính

Một nhà giao dịch có thu nhập sẵn có đáng kể hoặc đầu tư đa dạng có thể chịu đựng rủi ro hơn, vì các khoản lỗ tiềm năng ít có khả năng đe dọa sự ổn định tài chính của họ hơn.

Kiến thức thị trường

Những nhà giao dịch có kinh nghiệm và hiểu biết sâu về động lực thị trường có thể thể hiện sự dung nạp cao hơn vì họ có trang bị tốt hơn để điều hướng sự biến động.

Sức Mạnh Tinh Thần

Tính cách cá nhân đóng vai trò trong cách mà mọi người cảm nhận và phản ứng với rủi ro. Những người có cách tiếp cận bình tĩnh và phân tích có thể chấp nhận được những biến động thị trường lớn hơn so với những người dễ bị lo lắng hoặc có hành vi bốc đồng.

Tâm Lý Rủi Ro

Sự ưa thích rủi ro đại diện cho mức độ rủi ro mà một nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận để đạt được mục tiêu tài chính của họ. Khác với sự chịu đựng rủi ro, được ảnh hưởng bởi các ràng buộc bên ngoài và bên trong, sự ưa thích rủi ro phản ánh tham vọng và ý định chiến lược. Những yếu tố ảnh hưởng đến sự ưa thích rủi ro bao gồm:

Mục tiêu giao dịch

Các nhà giao dịch tìm kiếm tích lũy tài sản nhanh chóng có thể có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn, trong khi những người hướng đến sự phát triển ổn định và dài hạn có thể ưa thích các chiến lược bảo thủ.

Tình hình thị trường

Niềm tin của một nhà giao dịch vào thị trường hoặc tài sản cụ thể có thể ảnh hưởng đến sự sẵn lòng chấp nhận rủi ro của họ. Tình trạng tích cực thường khuyến khích lòng tham muốn rủi ro cao hơn, trong khi điều kiện tiêu cực có thể đàn áp nó.

Time Horizon

Những người có thời hạn đầu tư lâu hơn có thể có nhu cầu rủi ro lớn hơn vì họ có nhiều thời gian hơn để phục hồi từ các khoản lỗ tiềm năng.

Sự khác biệt chính giữa Sức chịu đựng rủi ro và Sự ham muốn rủi ro

Sự không phù hợp giữa sự chấp nhận rủi ro và khả năng chịu đựng rủi ro: Tác động tâm lý và hành vi

Sự không đồng nhất giữa Sức chịu đựng rủi ro và Sức ăn năn thường dẫn đến các phản ứng cảm xúc làm suy yếu quyết định có chọn lựa trong tiền điện tử.

Tác Động Cảm Xúc của Sự Mất Cân Đối

Khi nhu cầu rủi ro vượt quá sức chịu đựng rủi ro, các nhà giao dịch có thể tham gia vào các chiến lược quá mức quyết liệt mà họ không thể duy trì được về mặt cảm xúc hoặc tài chính. Ví dụ, một nhà giao dịch có độ chịu đựng thua lỗ thấp có thể tham gia vào các giao dịch rủi ro cao dựa trên mong muốn có lời nhanh chóng, chỉ để trải qua tình trạng hoảng loạn trong khi thị trường đi xuống. Tương tự, một nhà giao dịch có độ chịu đựng cao nhưng khẩu vị thấp có thể bỏ lỡ cơ hội sinh lời bằng cách quá thận trọng.

Sợ hãi và hoảng loạn

Nhà giao dịch có độ chịu đựng rủi ro thấp thường dễ dàng bị ám ảnh bởi nỗi sợ hãi, dẫn đến việc bán sớm trong những lúc thị trường đi xuống.

Sự tham lam

Các nhà giao dịch có khẩu vị rủi ro cao có thể quá mức mở rộng bản thân, bỏ qua quản lý rủi ro thận trọng để theo đuổi lợi nhuận đầu cơ.

Quá tự tin

Thành công trong một vài giao dịch có thể dẫn đến sự tự tin tăng cao, khiến cho nhà giao dịch đánh giá thấp rủi ro.

Sự Sợ Mất Mát

Một số nhà giao dịch tránh thoát khỏi vị thế thua lỗ do sự không thoải mái tâm lý khi nhận ra một khoản lỗ, dẫn đến tổn thất lâu dài lớn hơn.

Trường hợp nghiên cứu và tình huống giả định

Case Study 1

Một nhà giao dịch mới đầu tư mạnh vào các đồng tiền meme do có tâm lý cao rủi ro nhưng thiếu sự chịu đựng rủi ro để chịu đựng sự biến động cực đoan của chúng. Khi giá giảm mạnh, họ bán lỗ, bị thúc đẩy bởi sự hoảng loạn.

Case Study 2

Một nhà giao dịch có kinh nghiệm với sức chịu đựng rủi ro cao tránh các tài sản đầu cơ, mặc dù tỷ lệ rủi ro-tiềm năng thuận lợi, do lòng yêu thích rủi ro bảo thủ. Tuy nhiên, điều này hạn chế sự phát triển của danh mục đầu tư của họ.

Cần có chiến lược trong việc điều chỉnh sự chịu đựng rủi ro và lòng tham rủi ro

Điều chỉnh sự chấp nhận rủi ro và khả năng chịu đựng rủi ro là rất quan trọng để tạo ra một chiến lược giao dịch bền vững giảm thiểu sự căng thẳng cảm xúc và tối ưu hóa quyết định.

Đặt mục tiêu cụ thể

Định nghĩa mục tiêu giao dịch rõ ràng, có thể đo lường và phù hợp với khả năng tài chính và thoải mái tâm lý của bạn. Mục tiêu nên cân bằng giữa việc tìm kiếm lợi nhuận và khả năng chịu đựng mất mát tiềm năng. Ví dụ, một nhà giao dịch nhằm mục tiêu tăng trưởng danh mục ổn định có thể phân bổ một phần lớn cho tài sản có rủi ro thấp trong khi dành một phần nhỏ cho các giao dịch đầu cơ.

Sử dụng Định kích vị trí

Điều chỉnh kích thước các giao dịch cá nhân dựa trên sự chịu đựng rủi ro và sự ưa thích của bạn. Vị thế nhỏ hơn trong các tài sản rủi ro cao giảm thiểu tiếp xúc nhưng vẫn cho phép có khả năng sinh lời. Ví dụ, giới hạn giao dịch rủi ro cao thành 5% của danh mục đầu tư đảm bảo rằng việc mất mát trong các vị thế này sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến vốn chung.

Đa dạng hóa đầu tư

Phân bổ đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao và rủi ro thấp để cân bằng lợi tức tiềm năng và sự phơi bày rủi ro. Việc đa dạng hóa giảm khả năng mất mát đáng kể từ một giao dịch đơn lẻ.

Triển khai Công cụ Quản lý Rủi ro

Sử dụng các lệnh stop-loss, mức lợi nhuận và cân bằng danh mục để kiểm soát rủi ro. Các công cụ này giúp thực thi kỷ luật và giảm giao dịch dựa trên cảm xúc. Ví dụ, đặt một lệnh stop-loss ở mức 10% dưới giá nhập vào đảm bảo thoát tự động khỏi giao dịch nếu thị trường chuyển động ngược lại với bạn.

Phát triển một kế hoạch giao dịch

Tạo một kế hoạch giao dịch có cấu trúc mô tả các thông số rủi ro, chiến lược vào và ra, và cơ sở kích thích cảm xúc của bạn. Tuân theo kế hoạch này ngăn chặn quyết định bốc đồng trong điều kiện thị trường biến động.

Điều chỉnh cho điều kiện thị trường

Khả năng chịu đựng rủi ro và lòng yêu thích rủi ro nên thích nghi với điều kiện thị trường thay đổi. Giảm kích thước vị thế hoặc tập trung vào tài sản ổn định có thể là khôn ngoan trong giai đoạn biến động mạnh. Ngược lại, trong thị trường tăng trưởng, những nhà giao dịch có cùng hồ sơ rủi ro có thể tăng cường ti exposure cho những cơ hội tiềm năng cao.

Nghiên cứu trường hợp: Thanh lý giao dịch rủi ro cao trong những khoảnh khắc biến động mạnh nhất của Bitcoin trong năm 2021

Vào tháng 5 năm 2021, giá của Bitcoin đã giảm 30% trong một ngày duy nhất, sau khi Trung Quốc thắt chặt quy định và một tweet FUD của tỷ phú Elon Musk. Sự sụp đổ đột ngột này đã dẫn đến thanh lýtrên 8 tỷ đô la giá trị của các vị thế đòn bẩy.

Nguồn:Glassnode

Dữ liệu từ GlassnodeCho thấy những người giao dịch dài hạn chiếm ưu thế trong khối lượng thanh lý tại đỉnh cao lịch sử của Bitcoin (ATH) vào năm 2021. Điều này xảy ra khi những người giao dịch sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng bị thanh lý bằng cách giá trong ngày biến động mạnh đối với vị thế của họ. Điều này phản ánh một hành vi phổ biến giữa những nhà giao dịch có mức rủi ro cao thường quá sử dụng đòn bẩy trong các xu hướng tăng giá, đặt cược mạnh vào đà tăng tiếp tục.

Quan sát thứ hai liên quan đến việc thanh lý của các nhà giao dịch ngắn hạn trong suốt đợt tăng giá của Bitcoin vào tháng 10 năm 2021, ngược lại với các đỉnh ATH trước đó được chi phối bởi việc thanh lý vị thế dài hạn, các nhà giao dịch ngắn hạn đặt cược chống lại xu hướng tăng giá đã trải qua sự đóng cửa bắt buộc, phản ánh một sự đánh giá sai lầm về đà động của thị trường.

Kết luận

Sức chịu đựng rủi ro và lòng ham muốn rủi ro là những yếu tố quyết định quan trọng định hình quyết định và chiến lược trong giao dịch tiền điện tử. Hai khái niệm này là cần thiết đối với những nhà giao dịch muốn điều hướng qua bản chất biến động của thị trường tiền điện tử.

Sự chịu đựng rủi ro phản ánh khả năng chịu đựng mất mát tài chính và căng thẳng cảm xúc của một nhà giao dịch, trong khi độ thèm muốn rủi ro cho thấy mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận để đạt được mục tiêu của mình. Sự không phù hợp giữa những yếu tố này có thể dẫn đến những quyết định bốc đồng, chẳng hạn như phơi bày quá mức đối với tài sản có rủi ro cao hoặc thoát khỏi thị trường quá sớm trong thời kỳ suy thoái. Đồng thời, sự phù hợp khuyến khích kỷ luật, sự ổn định cảm xúc và khả năng thực hiện chiến lược một cách hiệu quả.