Что такое фьючерсный торг?

Торговля фьючерсами является формой деривативной торговли, где пользователи не обязаны напрямую удерживать базовые активы. Вместо этого они покупают или продают контракты, чтобы поставить ставку на рост или падение цены, тем самым зарабатывая прибыль. Контракты являются финансовыми деривативами, которые позволяют пользователям торговать базовыми активами по заранее определенным условиям и ценам, не удерживая сами базовые активы напрямую. Этот метод торговли широко используется на рынке криптовалют, поскольку он позволяет пользователям гибко оперировать ценовыми колебаниями.

Основные концепции фьючерсной торговли

Длинная и короткая

• Long: Когда вы предсказываете, что цена актива повысится, вы можете открыть долгосрочный фьючерсный контракт для получения прибыли от роста цены.
• Коротко: Когда вы предсказываете, что цена актива упадет, вы можете открыть короткий контракт, чтобы получить прибыль, когда цена упадет.

Маржинальная торговля
Плечо - это инструмент для увеличения капитала. Например, с плечом 10x ваши средства могут быть увеличены в 10 раз для торговли, но риск также увеличивается.

Ликвидация и принудительная ликвидация
Когда рыночная тенденция противоположна вашему прогнозу, а маржа счета недостаточна для поддержания позиции, система автоматически закрывает позицию, известную как принудительная ликвидация или ликвидация.

Маржа
Это относится к маржинальным требованиям, необходимым пользователям для открытия и поддержания позиций в фьючерсной торговле. Это механизм гарантий в торговле, который обеспечивает, чтобы у пользователей было достаточно средств для покрытия потенциальных убытков.

Ставка финансирования
Это механизм, используемый для привязки спотовой цены, который применяется каждые 8 часов. Комиссия за финансирование рассчитывается на основе размера позиции пользователя на момент подачи заявки. Если ставка финансирования положительная, длинная сторона платит комиссию за короткую сторону; Если отрицательный, происходит обратное.

Перманентный контракт и контракт поставки

• Перманентный контракт:

Перманентные контракты не имеют фиксированной даты истечения срока, и пользователи могут держать их неограниченное время, пока они не закроют свои позиции активно. Чтобы поддерживать баланс между длинными и короткими позициями, перманентные контракты предлагают механизм финансирования, который регулярно расчетен между длинными и короткими позициями (обычно каждые 8 часов).

Особенности:

• Нет даты доставки, большая гибкость.
• Ставка финансирования повлияет на стоимость удержания позиции.

• Более подходит для краткосрочных трейдеров и трейдеров высокой частоты.

• Торговля фьючерсами:

Фьючерсные контракты имеют фиксированные даты исполнения (например, еженедельные, ежемесячные или ежеквартальные). При истечении срока система автоматически расчетает и открытые контракты будут исполнены по рыночным ценам.

Особенности:

• У него есть срок годности, что более подходит для трейдеров тренда.
• Здесь не участвует ставка финансирования, однако необходимо учитывать риск волатильности цен в момент поставки.

Краткое описание различий:

• Время истечения: у перманентных контрактов нет времени истечения, в то время как у контрактов на поставку есть фиксированное время истечения.
• Ставка финансирования: Постоянные контракты имеют ставки финансирования, тогда как поставки контрактов этого не делают.
• Применимые сценарии: постоянные контракты подходят для краткосрочной торговли, в то время как доставочные контракты подходят для среднесрочной и долгосрочной трендовой торговли.

Преимущества и риски торговли фьючерсами

Преимущество
Высокий доход: Использование средств может увеличить потенциальную прибыль.
Двусторонняя торговля: есть возможность получить прибыль независимо от того, растет или падает цена.

Риск
Высокий риск: использование плеча влияет не только на прибыль, но и на потенциальные убытки.
Волатильность рынка: ценовая волатильность может привести к ликвидации.

Как начать торговлю фьючерсами?

Откройте Gate.io и перетащите мышь на раздел фьючерсных сделок (на мобильном устройстве просто нажмите на страницу фьючерсных сделок) и выберите режим USDT perpetual или BTC perpetual. (Если вы новичок и хотите научиться оперировать, вы можете зайти на страницу симуляционной торговли для практических упражнений). В этой статье будут продемонстрированы основные операции фьючерсной торговли с использованием перманентных контрактов USDT.

Прежде всего, прежде чем мы торгуем фьючерсными контрактами, нам нужно понять значение каждого варианта в красном окне справа на диаграмме.

1. Выберите ручную торговлю, ниже есть варианты кросс-маржи и изолированной маржи, какой вариант относится к марже (также известной как USDT на контрактном счете)

Простыми словами, кросс-маржа означает, что независимо от того, сколько ордеров на фьючерсы вы открыли, все они используют одну и ту же маржу. Если одна позиция принесла убытки, система будет использовать маржу из других доступных средств на вашем счете, чтобы избежать ликвидации, что может повлиять на другие позиции и привести к цепочке ликвидаций.

Кросс-Маржа: После открытия нескольких ордеров на фьючерсы, маржа для каждого ордера является независимой и не влияет друг на друга. Если позиция ликвидируется, это не повлияет на другие позиции.

2. Выберите плечо: выберите подходящее плечо

Плечо: Плечо относится к маржинальной торговле, которая имеет характеристику увеличения прибыли и убытков. Разные токены имеют разные максимальные плечи. Возьмем перманентный контракт BTC USDT в качестве примера, максимальное плечо составляет 125X, что означает, что максимальная стоимость контракта, которая может быть открыта с использованием маржи, составляет 125 раз. Чем выше плечо, тем больше риска.

3. Установите цену ордера: вы можете выбрать рыночную цену или лимитную цену
4. Установите значение позиции: то есть установите сумму, которую вы хотите открыть позицию
5. Выберите направление ордера: покупка на длинную позицию или продажа на короткую позицию, что соответствует предыдущему обсуждению длинных и коротких позиций.
6. Перед размещением заказа под длинными и короткими кнопками есть три описания.

Лонг/Шорт: максимальная позиция, которую можно открыть со всеми активами на фьючерсном счете при текущем плече

Маржа: сколько маржи требуется для этого ордера

Предполагаемая цена ликвидации: Когда BTC упадет до $79,511.6, этот длинный контракт вызовет ликвидацию и потеряет маржу.

Когда BTC поднимается до $113856.8, этот короткий контракт будет ликвидирован.

7. После выполнения заказа мы можем увидеть нашу позицию. В красной рамке на рисунке ниже мы открыли позицию на сумму $493.2 с длиной позицией (новичкам следует пробовать с небольшими суммами или выбирать имитационную торговлю контрактами, чтобы избежать финансовых потерь). Цена открытия составляет $96,727.8, а ожидаемая цена ликвидации - $79,536.9. Это означает, что при падении BTC до этой цены мы будем ликвидированы, и наш обеспечительный депозит будет снят. Вот краткое введение в различные индикаторы:

Коэффициент маржи: Коэффициент маржи используется для измерения статуса риска позиции фьючерсов. Чем ниже коэффициент маржи, тем выше риск позиции. Когда коэффициент маржи ≤ 100%, возникает принудительная ликвидация. Чем ближе текущая цена BTC к ожидаемой цене ликвидации, тем ниже коэффициент маржи.

Нереализованная прибыль и убыток: Предполагая, что прибыль и убыток, рассчитанные при закрытии по цене маркировки в этом контракте, не влияют на фактический доход от расчетов. Это относится к плавающей прибыли и убыткам.

Реализованная PNL: Реализованная PNL включает комиссии за сделки, затраты на финансирование (ставка финансирования * стоимость позиции = затраты на финансирование) и PNL ликвидации (PNL закрытых позиций).

Установка прибыли и остановки убытков: Эквивалент размещения лимитного ордера, установка цены, при достижении которой позиция будет закрыта.

Частичная позиция для фиксации прибыли/остановки убытков: установите определенную позицию для фиксации прибыли/остановки убытков.

Trailing Take Profit: Установите цену, на которой BTC достигает цены, в соответствии с установленным пользователем коэффициентом обратного вызова для получения прибыли по рыночной цене, например, установив цену в $100 000 с коэффициентом обратного вызова 10% для получения прибыли. Когда BTC достигает $100 000, будет запущено отслеживание получения прибыли, и когда цена снова упадет до $99 000, она будет закрыта для получения прибыли по рыночной цене.

MMR Стоп-лосс: Установите MMR на определенный уровень, и будет выполнена операция стоп-лосса.

Автоматическое разделение позиций (сокращение ADL, не обязательно для новичков): это относится к механизму принудительной ликвидации, реализованному для контроля общего риска платформы, когда экстремальные рыночные условия или неконтролируемые факторы приводят к недостаточности страховых фондов. Нажмите, чтобы узнать больше.Детали.

Рыночный и лимитный ордер: Закрытие фьючерсных контрактов по рыночной цене или указанной цене.

Reverse & Reverse Plan: Reverse означает мгновенное урегулирование по текущей рыночной цене и поддержание исходного размера позиции по текущей рыночной цене, а также размещение контрактного ордера в противоположном направлении (открытие длинной позиции при обратной урегулировке = открытие длинной позиции при урегулировке и открытие короткой позиции); обратный план означает обратную операцию после достижения установленной цены.

8. Выберите один из вышеперечисленных методов для завершения расчетов по фьючерсному контракту.

Вышеуказанная информация представляет собой основные операции Фьючерсной торговли, которые необходимо понимать. Новичкам следует обращать внимание на размер своих позиций при обучении и практике. Лучше всего практиковаться на симуляционном интерфейсе фьючерсной торговли.

Часто задаваемые вопросы и ответы для новичков в торговле фьючерсами

Q: Что лучше для новичков, перманентные контракты или контракты на поставку?
A: Новичкам рекомендуется начать с постоянной торговли фьючерсами, поскольку она более гибкая, и нет необходимости обращать внимание на дату истечения срока действия.

Вопрос: Что такое процент финансирования? Как он рассчитывается?
Комиссия за финансирование - это плата, устанавливаемая в перманентных контрактах для балансировки длинных и коротких позиций, выплачивается каждые 8 часов. Ставка можно увидеть на торговой платформе.

Q: Как снизить риск ликвидации?
A: Выберите низкое плечо (2-5 раз (для справки)), разумно контролируйте свою позицию и установите цену стоп-лосса.

Примечания по торговле фьючерсами

Управление маржой: новичкам рекомендуется начать с низкого плеча, чтобы избежать значительных потерь, вызванных высоким плечом.

Рациональные инвестиции: Не используйте основные средства для торговли.

Обратите внимание на ставку финансирования: если вы выбираете перманентные контракты, то чем дольше вы удерживаете позицию, тем больше влияние ставки финансирования на стоимость.

Избегайте тяжелых позиций: диверсифицируйте инвестиции, чтобы избежать больших потерь в одной сделке.

Изучайте динамику рынка: Будьте чувствительны к рыночным тенденциям и своевременно корректируйте торговые стратегии.

Краткое изложение

Через этот учебник вы изучили основные концепции торговли фьючерсами и как ее осуществлять. Как новичок, всегда придерживайтесь контроля рисков и постепенно накапливайте опыт. Поддерживайте рациональность и эмоциональный контроль в торговле, чтобы достичь долгосрочной стабильной прибыли. Желаю вам удачной торговли и приятных инвестиций!

Отказ от ответственности
Этот контент предназначен исключительно для ознакомления и не является инвестиционным советом. Торговля фьючерсами несет высокий риск и может привести к потере основного капитала. Пожалуйста, участвуйте осторожно, опираясь на свою собственную степень риска. Торговля рискованна, инвестиции требуют осторожности.