導入

世界第2位の暗号通貨であるEthereum（ETH）は、暗号通貨市場において重要な位置を占めています。2015年のローンチ以来、Ethereumは独自のスマートコントラクト機能を備えた広範な分散型アプリケーション（DApps）エコシステムを構築してきました。DeFi（分散型金融）、NFT（不換性トークン）、ゲーム、ソーシャルメディアなど、さまざまな分野で広く使用され、世界中の開発者やユーザーを惹きつけています。これにより、ETHは暗号通貨市場で焦点となっています。

近年、ブロックチェーン技術の継続的な発展とアプリケーションシナリオの拡大に伴い、ETH価格の変動は投資家の資産配分と収益に著しい影響を与えるだけでなく、全体的な暗号通貨市場の発展トレンドと市場センチメントを反映しています。ETHの価格トレンドを正確に予測することは、投資家が合理的な投資戦略を策定し、リスク管理を行い、市場の機会をつかむために非常に重要です。同時に、ブロックチェーン業界の研究者にとって、ETH価格に影響を与える要因を深く分析することは、暗号通貨市場の運営メカニズムや発展法則をより包括的に理解するのに役立ち、業界の健全な発展のための理論的サポートと意思決定の参考情報を提供します。

イーサリアムの概要

2.1 イーサリアムの開発歴史

Ethereumのコンセプトは、Vitalik Buterinによって2013年に初めて提案されました。ホワイトペーパーでは、Ethereumが単なる暗号通貨でなく、スマートコントラクトを実行し、開発者にさまざまな分散型アプリケーションを構築する基盤を提供する分散型コンピューティングプラットフォームであることを詳しく説明しています。この革新的なコンセプトは多くの開発者や投資家の注目を集め、Ethereumの開発を促進しています。

2014年、EthereumチームはICO（Initial Coin Offering）を通じて資金を調達し、プロジェクトのさらなる開発を支援しました。このプロセス中に、Ethereumはネイティブ暗号通貨であるEther（ETH）を発行し、Ethereumエコシステムの価値基盤とインセンティブメカニズムを提供しました。

2015年7月30日、イーサリアムのメインネットが正式に開始され、イーサリアムは概念から実用化への移行を果たしました。最初の段階では、イーサリアムは主に開発者を対象とし、基本的なスマートコントラクト機能を提供し、開発者がイーサリアムブロックチェーン上で独自のアプリケーションを展開して実行できるようにしました。当時は多くの欠陥があったにもかかわらず、イーサリアムの登場はブロックチェーン技術の発展の道を開き、世界中でブロックチェーンアプリケーション開発の狂乱を引き起こしました。

その後の開発過程で、Ethereumはいくつかの重要なアップグレードと改善を経験しました。2016年3月、Ethereumは「Homestead」アップグレードを受け、これはEthereumの初の安定版であり、主にスマートコントラクトのパフォーマンスとセキュリティを向上させ、スマートコントラクトのためのコード最適化などの新機能を導入しました。また、デスクトップウォレットMistのリリースにより、Ethereumはユーザーフレンドリーで人気のあるものになりました。しかし、2016年6月のDAO事件はEthereumに大きな挑戦をもたらしました。DAOはEthereumをベースとした分散型自治組織プロジェクトであり、クラウドファンディングを通じて大量のETHを調達しました。しかし、スマートコントラクトの脆弱性のためハッキングされ、数千万ドル相当のETHが盗まれました。この問題に対処するため、Ethereumコミュニティは盗まれたETHを回収し投資家に返却するためにハードフォークを実施することを決定しました。このハードフォークによりコミュニティは分裂し、一部はハードフォークを支持し、新しいチェーンでの開発を継続し、今ではEthereum（ETH）として知られています。一方、他の者はハードフォークに反対し、ブロックチェーンがその不変性を維持すべきと考え、元のチェーンでのマイニングを続け、Ethereum Classic（ETC）を形成しました。

2017年10月、イーサリアムはビザンチウムとコンスタンティノープルの2つのフェーズに分けられた「メトロポリス」アップグレードを受けました。ビザンチウムのアップグレードでは、スマートコントラクトのコードロールバックサポート、ゼロ知識証明(ZK-Snarks)アルゴリズムとの互換性、難易度爆弾の延期など、いくつかの重要な改善が導入され、イーサリアムのセキュリティとプライバシーが強化されました。コンスタンティノープルのアップグレードでは、スマートコントラクトの実行コストを削減し、難易度爆弾を遅らせ、契約検証の効率を向上させ、ブロック報酬をブロックあたり3ETHから2ETHに減らしてETHのインフレ率を制御することで、イーサリアムのパフォーマンスをさらに最適化しました。

2019年末、イーサリアムはバージョン2.0へのアップグレードを開始し、イーサリアムの開発における重要なマイルストーンとなりました。イーサリアム2.0の目標は、プルーフ・オブ・ステーク(PoS)コンセンサスメカニズムやシャーディング技術などを導入することで、イーサリアムが直面するスケーラビリティ、パフォーマンス、エネルギー消費の問題に対処し、イーサリアムをより効率的でスケーラブル、かつ持続可能なブロックチェーンプラットフォームに変えることです。2020年12月1日、イーサリアム2.0のビーコンチェーンが正式に開始され、イーサリアム2.0のアップグレードプロセスの開始が告げられました。ビーコンチェーンはイーサリアム2.0のコアコンポーネントであり、PoSコンセンサスメカニズムを使用してバリデーターとシャードチェーンを管理し、将来のアップグレードの基盤を築きます。2022年9月15日、イーサリアムはマージを完了し、イーサリアムのメインネットとビーコンチェーンを統合し、プルーフ・オブ・ワーク(PoW)メカニズムからプルーフ・オブ・ステーク(PoS)メカニズムに正式に移行し、イーサリアムの発展に大きな変化をもたらしました。このマージは、イーサリアムのエネルギー消費量を大幅に削減するだけでなく、ネットワークのセキュリティとスケーラビリティを強化し、イーサリアムの将来の発展への道を開きます。

2.2 Ethereumの技術的な特徴

2.2.1 スマートコントラクト

スマートコントラクトは、基本的には、イーサリアム上に展開されたコードで契約条件を自動的に実行するコンピュータプログラムです。スマートコントラクトの原則は、ブロックチェーンの分散化、改ざん防止、検証可能な性質に基づいています。事前に定義された条件が満たされると、第三者の介入を必要とせずに、スマートコントラクトは対応する操作を自動的に実行し、契約の実行の公平さと透明性を確保します。

イーサリアム上で、スマートコントラクトはSolidityなどのプログラミング言語で書かれています。Solidity言語はJavaScriptに似ており、高い可読性と使いやすさを備えており、開発者がスマートコントラクトを開発するのに便利です。例えば、単純なスマートコントラクトはデジタル通貨の送金機能を実装することができます。送信者が送金リクエストを開始し、一定の条件（十分な残高があること、正しいパスワードを入力することなど）を満たすと、スマートコントラクトは自動的に送信者の口座から受信者の口座に対応する量のデジタル通貨を送金し、この取引をブロックチェーンに記録します。

2.2.2 コンセンサスメカニズムの移行

イーサリアムは最初にプルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサスメカニズムを採用しました。PoWメカニズムの下では、マイナーは複雑な数学問題を解決して取引を検証し、それらをブロックにパッケージ化してブロックチェーンに追加する権利を得るために競争します。取引を正常に検証したマイナーは、報酬として一定量のETHと取引手数料を受け取ります。PoWメカニズムの利点は、その高いセキュリティと分散化であり、攻撃者がブロックチェーンを攻撃するには膨大な計算能力が必要であり、実践的には非常に困難です。

イーサリアムのPoSメカニズムへの移行は段階的なプロセスです。2020年12月、イーサリアム2.0のビーコンチェーンのローンチは、イーサリアムネットワークへのPoSメカニズムの導入を示しました。ビーコンチェーンは、イーサリアム2.0の中核コンポーネントとして、バリデータとシャードチェーンの管理を担当し、PoSメカニズムを使用して合意形成を行います。この段階では、イーサリアムはPoWとPoSの混合状態にあり、元のPoWメインネットが引き続き稼働している一方、ビーコンチェーンのPoSバリデータもネットワークの検証と管理に参加し始めています。2022年9月、イーサリアムはマージを完了し、元のPoWメインネットとビーコンチェーンを結合し、正式にPoSメカニズムに移行しました。このマージはイーサリアムの発展における重要なマイルストーンであり、イーサリアムの技術における重要な飛躍とアップグレードを示し、イーサリアムの将来の発展のためにより堅固な基盤を築いています。

2.3 Ethereumエコシステム

2.3.1 DeFiアプリケーション

分散型金融（DeFi）は、イーサリアムエコシステムにおける最も活発で重要なアプリケーションエリアの1つです。DeFiは、ブロックチェーン技術を通じて分散化され、透明性の高い、信頼性のある金融システムを構築することを目指しており、貸出、取引、保険、投資などのさまざまな従来の金融サービスを提供する一方で、仲介者を排除し、コストを削減し、効率と金融包摂性を向上させます。

2.3.2 NFT マーケット

非代替トークン（NFT）は、ブロックチェーン技術に基づくユニークなデジタル資産であり、それぞれのNFTには固有の識別子と属性があり、代替不可能であり、Ether、BTCなどの代替可能な暗号通貨とは対照的です。イーサリアムがNFT市場を席巻し、イーサがNFTの鋳造、取引、その他のプロセスで重要な役割を果たしています。

2.3.3 その他のアプリケーション

DeFiおよびNFT分野に加えて、Ethereumはメタバース、ゲーム、ソーシャルなど幅広い分野での応用があり、Ethereumの価値と影響力をさらに拡大しています。

ETH価格の歴史的なトレンド分析

3.1 歴史的な価格データのレビュー

2015年にEthereumメインネットが開始されて以来、ETHの価格は著しい変動を経験し、その価格トレンドはブロックチェーン技術の発展、市場の需要変化、およびマクロ経済環境と密接に関連しています。 ローンチ初期には、Ethereumエコシステム内の限られたアプリケーションシナリオのため、ETHの価格は比較的低かったです。 2015年7月30日にローンチされた際、価格はわずか0.31ドルでした。2015年末までに、価格はゆっくりと0.97ドルまで上昇しました。

2016年、イーサリアムエンタープライズアライアンス（EEA）の設立にもかかわらず、企業でのイーサリアムの使用を促進する一方で、暗号通貨市場全体の低迷のため、ETHの価格は$0.27まで急落しました。しかし、2017年には暗号通貨市場で牡牛市場が形成され、ETHの価格が急上昇しました。その年、ブロックチェーン技術の徐々の普及に伴い、イニシャルコインオファリング（ICO）の狂乱が発生し、多くのプロジェクトがイーサリアムに基づいたICOで資金を調達しました。多額の資金がイーサリアムエコシステムに流入し、ETHの需要が急増しました。ETHの価格は年初の$10未満から年末にはほぼ$1,400に上昇し、当時最も優れた暗号通貨の1つとなり、暗号通貨市場でのイーサリアムの重要な地位を確立しました。

2018年に入ると、暗号通貨市場のバブルが崩壊し、熊市に入り、Ether (ETH) の価格が大幅に暴落しました。ICOプロジェクトの多くの失敗、市場規制の強化、投資家の信頼の崩壊などの要因が、市場でのETHの需要急減につながり、価格は2017年の高値から90%以上下落し、80ドルを下回りました。翌年の2019年には、市場は徐々に安定し、ETHの価格もゆっくりと回復し、120ドルから300ドルの間で変動しました。この期間中、Ethereumコミュニティは技術開発やユースケースの探求に焦点を当て、将来の発展の基盤を築きました。

2020年、グローバル経済状況の変化と分散型ファイナンス（DeFi）や非代替性トークン（NFT）の台頭により、Ethereumは新たな開発の機会を迎えました。DeFiアプリケーションがEthereum上で繁栄し、融資、取引、保険などさまざまな金融アプリケーションにユーザーや資金を引き付けました。NFT市場も登場し始め、デジタルアートやゲームアイテムなどのNFT資産の取引需要が増加しています。これらの要因がETHの需要を押し上げ、価格が急騰し、600ドルを超えました。2021年、市場の熱狂的な感情がETH価格の上昇をさらに推進し、ほぼ4900ドルのピークに達し、新たな歴史的な高値を記録しました。

しかし、2022年には、暗号通貨市場は再び熊市に入り、ETHの価格が大きく影響を受けました。LunaやCelsiusなどの企業の崩壊が業界危機を引き起こし、市場の信頼が大きく揺らぎ、投資家は資産を売却し始め、ETHの価格は900ドルを下回りました。2023年には、市場で回復の兆候が徐々に現れ、ETHの価格が熊市から反発し、1500ドルを突破しました。上海アップグレードなどの技術的な改善により、イーサリアムネットワークの拡張性が向上し、価格の上昇をある程度支えました。

2024年、イーサリアムの価格トレンドは依然として変動に満ちています。年初には、米国証券取引委員会（SEC）が11の現物ビットコインETFを承認し、市場がイーサリアムETFの承認を期待していた影響で、イーサリアムの価格が急騰し、わずか1か月余りでほぼ倍増しました。7月23日、米国の現物イーサリアムETFがオンラインで公開されました。立ち上げ後の取引量は急増しましたが、既に年初にイーサリアムETFの発行が価格上昇に含まれていた期待のため、立ち上げ後に大幅な上昇を達成することはありませんでした。その後、業界が高い価格を支持する持続的なイノベーションの不足により、価格は8月に急落し、7月30日から7日間連続で3366ドルの高値から2111ドルの安値まで下落しました。その後、トランプの大統領選勝利の期待による市場の楽観主義がもたらされ、イーサリアムの価格は再び上昇し、4170ドルの高値に急騰しました。

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イーサリアム価格に影響を与える要因

5.1 マクロ経済要因

5.1.1 グローバル経済状況

グローバル経済状況の変化は、イーサ（ETH）の価格に大きな影響を与えます。経済成長が著しい期間には、投資家は一般的にリスク適性が高く、仮想通貨などのより高いリスクとポテンシャルリターンを持つ資産に投資する意欲が高まります。経済の繁栄に伴い、企業や個人の富が増加し、それに伴って投資需要も成長し、ETHを含む仮想通貨市場への資本流入が増加します。例えば、2017年から2018年にかけての比較的安定したグローバル経済成長段階では、仮想通貨市場は牛相場を経験し、ETHの価格が急騰しました。多くの投資家はブロックチェーン技術の発展見通しとイーサリアムの分野でのリーディングポジションに楽観的であり、ETHへの投資を促し、2017年初めの約10ドルから年末にはほぼ1400ドルまで価格を押し上げました。

5.1.2 金融政策

通貨政策は、金利や量的緩和政策がETHの価格に直接的および間接的に影響を与える重要なマクロ経済要因の1つです。

金利の変動は投資家の資本コストや予想される投資収益に影響を与える可能性があります。金利が上昇すると、従来の金融市場の投資収益が増加し、銀行預金や債券などの固定収入商品の収益が増加します。これにより、投資家は従来の金融市場に資金を配分しやすくなり、仮想通貨などのリスク資産への投資を減らす傾向があります。金利が高い環境では、Ether（ETH）などの保有の機会費用が増加し、投資家はより安全で安定した投資オプションを選択するよう促される可能性があります。たとえば、中央銀行が金利を引き上げると、債券市場の収益が増加し、投資家はETHを売却して債券を購入するよう切り替えることがあり、ETHの価格が下落することがあります。

5.2 暗号通貨市場の要因

5.2.1 ビットコイン価格トレンド

暗号通貨市場のリーダーとしてのビットコインは、イーサリアム（ETH）の価格トレンドに大きな影響を与えており、両者の間には顕著な相関関係があります。暗号通貨市場では、ビットコインはしばしばベンチマーク資産と見なされ、投資家に広く「デジタルゴールド」として認識されており、価値保管と安全資産の属性を持っています。市場でのビットコインのリーダーシップと広く認識されていることから、その価格変動はしばしば暗号通貨市場全体に連鎖反応を引き起こします。

5.2.2 市場センチメントと投資家の信頼

市場のセンチメントと投資家の信頼感は、暗号通貨市場における投資家の恐怖と欲望として現れ、ETH価格の変動に大きな影響を与える重要な要因です。

市場が楽観的なとき、投資家はしばしば貪欲な態度を示し、イーサの将来価格に自信を持ち、大幅な上昇ポテンシャルがあると信じます。この楽観主義は投資家に大量のイーサを購入させ、価格を連続的に押し上げます。ブルマーケットでは、投資家はイーサの価格が継続的に上昇しているのを目にし、利益を上げる効果によってしばしば影響を受け、トレンドに熱心に追随して購入します。投資機会を逃すことを恐れ、市場を見逃すことを恐れて、イーサへの投資を継続的に増やしています。この貪欲さは市場需要の急激な増加につながる可能性があり、供給は比較的安定しています。需要と供給の原則によれば、価格は引き続き押し上げられるでしょう。たとえば、2017年の仮想通貨ブルマーケットでは、市場はイーサの将来について非常に楽観的で、投資家の貪欲な感情が高まり、大量の資本がイーサ市場に流入し、わずか1年で驚異的な利益を達成しました。

5.3 Ethereumの独自の要因

5.3.1 テクニカルアップグレードと開発

イーサリアムの技術的なアップグレードと開発はETHの価格に深い影響を及ぼしています。 Ethereum 2.0へのアップグレードは、現在のEthereumが直面しているスケーラビリティ、パフォーマンス、およびエネルギー消費の問題を解決することを目指す、Ethereumの進化における重要なマイルストーンです。 Ethereum 2.0は、元のプルーフ・オブ・ワーク（PoW）メカニズムを置き換えるプルーフ・オブ・ステーク（PoS）コンセンサス・メカニズムを導入しました。 PoSメカニズムの採用により、Ethereumネットワークのエネルギー消費が大幅に削減され、トランザクション処理の速度とネットワークのセキュリティが向上しました。 このアップグレードにより、Ethereumはより技術的に進化し、より多くの開発者やユーザーを惹きつけ、ETHの価格にも良い影響を与えています。

5.3.2 プロジェクト開発およびアプリケーションの展開

イーサリアムエコシステム内のプロジェクトの開発と適用は、Ether（ETH）の価格と市場ポジションの向上に重要な役割を果たしています。分散型ファイナンス（DeFi）セクターでは、多くのプロジェクトがイーサリアム上に構築され、大きな発展を遂げています。イーサリアム上の分散型貸出プラットフォームであるMakerDAOは、スマートコントラクトを通じてステーブルコインDaiの発行と管理を達成しています。ユーザーは、ETHなどの資産をMakerDAOのスマートコントラクトに担保として入れ、ステーブルコインDaiを借りることができます。Daiは米ドルの価値にペッグされており、相対的な安定性を維持し、ユーザーに暗号通貨市場で安定した価値資産を入手する手段を提供しています。MakerDAOの成功した開発は、ETHの需要を増加させるだけでなく、ユーザーがDaiを入手するためにETHをステークする必要があるため、イーサリアムの金融セクターにおける応用価値も向上し、さらに多くの投資家の注意を引きつけ、ETHの価格にポジティブな推進力を及ぼしています。

ETH価格予測

AI大規模モデルの予測によると、ETH価格予測の状況は次の通りです:

画像ソース：Gate.io AI Big Model

注: ETH価格予測の結果はAI大規模モデルデータに基づいており、参考のみであり、投資判断を構成しません。

結論

世界第2位の仮想通貨であるETHは、グローバルなブロックチェーン産業の発展を牽引し、仮想通貨産業で揺るぎない地位を占めています。イーサリアムの価格予測には、ある種の複雑さと不確実性が関わっています。投資家がイーサリアムの価格トレンドに注意を払う際には、技術の発展、市場の供給と需要、マクロ経済、政策と規制など、さまざまな要因を考慮し、自身のリスク許容度と投資目標と組み合わせて、合理的な投資判断を行う必要があります。