2021年のローンチ以来、Deriveプロトコル,以前はLyraとして知られていましたが、分散型オプション取引の最前線に立っています。後続のアップデートであるAvalonとNewportにより、このプロトコルはリーディングな分散型オプション取引所としての地位を固め、名目取引高150億ドル以上を実現しています。しかし、この素晴らしい成長にもかかわらず、分散型取引の領域はまだ伝統的な金融市場の規模には遠く及ばず、その日次取引高はしばしば数十億ドル、数百億ドルに達します。

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Derive Protocolの紹介

LyraからDeriveへの移行は、プラットフォームの進化における転換点を示しています。Derive V2は単なるアップグレードではありません。中央集権化された競合に匹敵する公正で民主化された分散型金融エコシステムを確立することを目指した完全なオーバーホールです。資本効率を向上させ、モジュラリティを高め、汎用リスクエンジンを導入するための強力な機能群を備えているDeriveは、オンチェーンデリバティブ取引を再定義する準備が整っています。

Deriveプロトコルの主な特徴

Deriveの特徴の1つは、その汎用リスクエンジン、幅広い金融商品をサポートし、ヨーロッパオプション、永続的な先物、スポット資産を含む。この柔軟性により、トレーダーはキャピタル効率のスプレッドで複雑な戦略に従事し、競争力のある市場ポジショニングを確保できます。

資本効率の観点から、Deriveは、以前のバージョンと比較して、トレーダーにより良い資金利用を提供する洗練された証拠金手法を導入しています。強化された証拠金要件を活用することで、トレーダーは、強固なリスク管理構造を維持しながら、ポジションを最大限に活用することができます。

もう1つの重要な特徴はモジュラリティです。Deriveのスマートコントラクトアーキテクチャは、アカウント構造、リスク管理戦略、およびさまざまな資産のサポートなど、主要な側面を定義するカスタマイズ可能なビルディングブロックを可能にします。このモジュール化されたアプローチにより、プロトコルは大規模な全面改訂が必要なく、迅速に進化し、変化する市場の需要に適応することができます。

派生プロトコルアーキテクチャの理解

Deriveプロトコルは、スケーラビリティと低いトランザクションコストを保証するために、OPスタックを使用したEthereum Layer 2ソリューション上に構築されています。Derive DAOとDRVトークン保有者によって管理され、プロトコルの構造は、サブアカウント、マネージャ、アセットの3つの主要なコンポーネントで構成されています。

サブアカウントはプロトコル内での相互作用の基本単位として機能します。それらはユーザーの資産を保有するERC-721準拠のNFTであり、マネージャーとして知られる特定のスマートコントラクトによって管理されます。各サブアカウントは資産、一意の識別子（サブID）、および残高の記録を維持し、クレジットまたはデビットとしてのバランスを持つことができます。これらのサブアカウントは、ユーザーが自分のポートフォリオを管理するためのパーミッションレスで効率的な方法を提供すると同時に、スマートコントラクトによるルールによるセキュリティを確保します。

Deriveエコシステム内のアセットは、オプションや永続的な先物などの金融商品の基本的な特性を定義します。これらはバイナリーオプションや日付付き先物など、さまざまなユースケースをサポートするために拡張することができ、Deriveは非常に多目的な取引プラットフォームとなります。ローンチ時には、4種類のアセットが利用可能です。

1. CashAsset（例：USDC）：マネージャー全体で主要な引用資産として機能し、利用率に基づいて利子を蓄積しながら、クレジットまたは債務ポジションを保持することをユーザーに可能にします。
2. ヨーロピアンオプション：資本効率の高いスプレッドを備えた標準化されたオプション契約。
3. 永続先物：ユーザーが連続決済機能を備えたレバレッジ取引に参加できるようにします。
4. Wrapped ERC-20トークン：wBTCなど、主要な暗号資産に対するオンチェーンエクスポージャーを可能にするもの。

マネージャーは、証拠金要件の維持、取引の決済の円滑化、清算の監督を担当しています。 ランチ時には、2種類のマネージャーが利用可能になります：スタンダードリスクマネージャー（SRM）とポートフォリオマージンリスクマネージャー（PMRM）で、それぞれ異なる取引スタイルやリスク適応度に合わせた証拠金手法を提供しています。

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成長と市場位置

Deriveは、オンチェーンオプション市場で急速に主要なプレーヤーとして確立され、市場シェアの70％以上を獲得しています。総ロックされた価値（TVL）は1億2000万ドルで、7万人以上のアクティブユーザーと40万人以上のエアドロップの対象となるウォレットがあり、プロトコルは指数関数的な成長を遂げています。

現在のオンチェーンオプション市場の価値は約2000億ドルですが、予測によると、次の3年で5兆ドルに拡大する可能性があります。この成長は、ブロックチェーンネットワーク上での実世界資産（RWAs）の発行増加とDeFiソリューションのより広範な採用によって推進されています。Deriveは、Ethena、EtherFi、およびLombardなどの主要なDeFiプロトコルとの緊密な統合によって、他の競合他社よりもトークンのユーティリティを向上させ、利子を生む担保をより効率的に取り込むためにDeriveを利用しており、このトレンドを利用するための良いポジションにあります。

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トークンエコノミクスとガバナンス

Deriveエコシステムは、最大10億枚のERC-20ユーティリティトークンであるDRVトークンによって支えられています。トークン生成イベント（TGE）の時点で、総供給量の60%にあたる6億枚のトークンが流通しており、DRVトークンはガバナンス、手数料支払い、およびプロトコルのセキュリティモジュールへの参加など、複数の目的を果たしています。

トークンの割り当てとベスティング

DRVトークンの配布は、長期的な持続可能性を確保し、主要なステークホルダーにインセンティブを与えるように構造化されています。

• マーケットメーカー（3％）：流動性を提供するためにTGEで完全にロック解除されます。
• Ethena Foundation（5%）：6ヶ月のロックアップと25ヶ月のベスティング期間が適用されます。
• エアドロップ（8％）：TGEで完全にロック解除され、早期採用者を奨励するために。
• エコシステムとコミュニティ（20%）：77ヶ月かけて段階的にロック解除し、TGEで2.3%のリリースを開始します。
• 財団（3％）：1ヶ月のロックアップの後、20ヶ月の譲渡スケジュールが続く。
• チーム（3％）：長期的な調整を確保するための6ヶ月間のロックアップと30ヶ月間の分割期間。

戦略的なパートナーシップと投資

Deriveは著名なベンチャーキャピタル企業やエンジェル投資家から大きな投資を集めています。主要な資金調達ラウンドには次のものがあります:

• 2021年7月26日：ParaFi Capital、Framework Ventures、Alliance DAOなどの投資家から330万ドル調達されました。
• 2022年11月30日：Framework VenturesとGSRから300万ドルを確保する戦略ラウンド。
• 2024年9月13日：Georgios VlachosやDCF GODなどの著名な暗号通貨関係者からの追加資金調達。
• 2024年12月20日：非公開の金額と投資家を持つさらなる投資。

これらの投資は、機関投資家や個人投資家がDeriveの潜在能力に対して持つ信頼を強調しています。これは分散型デリバティブ市場を革新する可能性があるということを示しています。

市場のパフォーマンスと取引の機会

DeriveのDRVトークンは、Gate.io、BKEK、MEXC、およびBitgetなどの主要取引所で活発に取引されており、投資家やトレーダーに豊富な流動性を提供しています。2025年1月14日に発行されて以来、このトークンは$0.90の歴代最高値を記録し、流通市場価値は8,468万ドル、完全希釈価値は1億5291万ドルとなっています。

トークンの価格動向はポジティブな市場センチメントを反映しており、469以上の保有アドレスと強力な取引量があります。

$DRVを購入する方法

1. サインアップ：$DRVなどをリストする仮想通貨取引所にアカウントを登録します。ゲート.ioまたは他のサポートされているプラットフォーム。取引を有効にするには、顧客の正体を確認する(KYC)認証プロセスを完了してください。
2. 資金を入金する：アカウントに資金を追加します。取引所の要件に応じて、法定通貨やUSDTなどの暗号通貨を入金することができます。
3. $DRVを検索します: DRV/USDTなどの取引ペアをプラットフォームで見つけます。
4. 注文する：購入する$DRVトークンの数量を決定します。即時購入のために市場注文を実行するか、希望の価格を設定するために指値注文を行います。
5. ウォレットへの送金：$DRV トークンを安全に保管するために、それらを送金します互換性のあるWeb3ウォレット。

結論

Derive Protocol stands at the forefront of the プロトコル分散型オプション取引所資本効率、合成性、モジュラリティに優れたオファリング。DeFiの景色が広がり続ける中、$Deriveの革新的なアプローチは、オンチェーン経済の重要なインフラとしての地位を確立しています。戦略的パートナーシップ、強力な市場パフォーマンス、堅牢なガバナンスモデルを備えたDeriveは、分散型ファイナンスの未来を形作る上で重要な役割を果たすことになります。

免責事項：暗号通貨の投資にはリスクが伴います。投資する前に十分な調査を行ってください。