1. CEXの定義と背景

中央集権取引所（CEX）は長い間仮想通貨市場の重要な一部であり、主にユーザーに取引マッチング、資産保管、法定通貨と暗号資産、および暗号資産間のデリバティブ取引などのサービスを提供してきました。2024年と2025年初頭には分散型取引所（DEX）が急速に台頭しましたが、CEXは依然として仮想通貨取引量の大部分を占めています。TokenInsightの「仮想通貨取引所2024年度レポート」によると、2024年のCEXの総取引量は依然として分散型取引所の数十倍でした。

ソース:TokenInsightの「暗号取引2024年報」

CEXには、高速な取引スピード、優れた注文の深さ、低い参入障壁などの利点があります。同時に、いくつかの主要なCEXは、数年にわたる技術の繰り返しとコンプライアンスの構築を通じて、グローバル運用のためのコンプライアンスの資格を徐々に取得してきました。より注目されているCEXの1つであるGateとそのプラットフォームのCoin（すなわちGT）は、2024年に顕著な市場パフォーマンスを達成しました。TokenInsightのデータによると、2024年末までに、さまざまな取引所のプラットフォームコインの年間成長率は一般的に正の成長を示し、市場の回復の背景に対する投資家のCEXプラットフォームとそのエコシステムの価値への認識を反映しています。

ソース：Gate.io

2. CEX最近の業界ニュースとアップデート

2.1 規制トレンド

2025年1月から2025年3月までの期間中、複数の国が頻繁に仮想通貨規制に関する最新の規制ガイドラインを発表しました。一部の地域は引き続きマネーロンダリング防止や投資家保護に関する規制を強化していますが、全体的な傾向は「厳格なレビュー、コンプライアンス優先」のアプローチを示しています。この背景を踏まえ、すでにライセンスを取得している一部の中央集権型取引所が事業範囲を着実に拡大しています。業界では、2025年がCEXが国際的な規制資格を競い合い、ユーザーの信頼を確固たるものにする重要な年であると広く信じられています。

2.2 新製品のローンチ

2025年3月3日現在、多くの中央集権取引所（CEX）が契約取引、NFT取引セクション、派生イノベーションに積極的に参入しています。一部のプラットフォームはレイヤー2テクノロジーに基づいたゼロスリッページ取引体験を相次いで開始しており、他のプラットフォームはメタバース資産の取引や担保融資分野を積極的に探索しています。これらの製品の発売は、ユーザーの選択肢を豊かにするだけでなく、CEXの市場における優位性をさらに確固たるものにしています。

2.3 市場センチメントが回復

2025年以降、全体的な市場のセンチメントは2024年下半期よりも楽観的です。Bitcoin（BTC）は2024年末に約106,074.11ドルで終了しました（最高価格は一度110,000ドルを超えましたが、最低価格は約20,000ドルでした）。2025年に入ると、価格は変動していますが、依然として90,000ドルから110,000ドルの間にあります。市場の熱狂と投資需要の持続的な拡大がCEX取引量の再成長の基盤を築いています。

3. CEX 全体のパフォーマンス（2024年）

3.1 取引高の持続的な拡大

TokenInsightの「暗号通貨取引所2024年次報告書」によると、2024年のCEXの年間取引高は約76.88兆ドルで、前年比約124.4%増加しています。この成長率は過去数年間比較的強力であり、2024年も仮想通貨市場が「不安定で上昇傾向」にあることを示しています。

3.2 ダイバーシファイド マーケット構造

2024年、CEXの事業構造はさらに多様化します、スポット取引、先物取引（先物取引、永続契約）,オプション,ステーキングサービス、NFT取引従来の金融機関やプロ投資家が市場に参入するにつれて、CEXもさまざまなタイプのユーザーの取引ニーズに応えるためにより柔軟なデリバティブやプロフェッショナルな取引ツールを提供しています。

3.3セキュリティおよびコンプライアンスアップグレード

2024年、中央集権型取引所（CEX）は、ユーザー資産のセキュリティ、技術セキュリティ、規制申告への投資を一般的に増やしてきました。特にアジア、ヨーロッパ、アメリカなどの主要市場において、取引所は積極的に地元政府や金融機関と連携し、合法的なライセンスや認証を取得するための交渉を行っています。セキュリティとコンプライアンスの強化は、2025年にCEXのさらなる拡大の基盤を築きました。

4. CEX取引量データ分析

TokenInsightの年次統計によると、2024年の4半期におけるトップ10のCEXの総取引量は、以下の通り、数兆米ドルに達しています。

• 2024年第1四半期：ビットコインの価格はスポットETFによって推進され、前年末の$20,000から約$110,000のピークに上昇します。市場のセンチメントは非常に高揚し、CEX取引量も急増し、四半期に18.25兆に達しました。
• 2024年第2四半期から第3四半期：マクロ経済環境や規制政策についての市場懸念が深まる中、仮想通貨価格は変動し、BTCは$20,000近くの水準まで下落する。この時期の取引量は減少傾向にあり、第3四半期には総取引量が14.48兆ドルにとどまる。
• 2024年第4四半期：年末に市場は強い反発を見せ、四半期取引高が27.98兆ドルに急上昇し、年間取引高の36.4%を占めました。12月末のBTCの終値は約106,074.11ドルで、年間最高値の110,000ドルのレンジよりわずかに低くなりましたが、依然として年初より大幅に高い水準でした。

2024年、全体的な取引高のトレンドは、「高値でのオープン、後退、再び上昇」というパターンを示しています。ほとんどの中央集権取引所は、この変動サイクルで豊富な市場経験を積み重ね、Q4に機会を掴んで、より高い取引高とユーザーベースを獲得しました。

5. DEXとCEXの取引量の比較

2024年においても、CEXが取引量を引き続き支配していますが、DEXの発展も重要です。報告によると、2024年末時点でのDEXの市場シェアは大幅に増加し、2.98%に達し、1年間の平均市場シェアも0.95%に上昇しました。四半期データは以下の表に示されています（Tは兆米ドル）:

• 2024年第1四半期：DEXは市場シェアの2.03％しか占めておらず、CEXは97.97％を占めています。
• 2024年第2四半期から第3四半期：暗号通貨市場の総取引量は減少しましたが、DEXの割合は依然としてわずかに増加しました。
• 2024年第4四半期：市場が回復すると、DEX取引量は急速に0.38兆から0.86兆に増加し、全体の2.98%を占めました。

2024年以降、従来のDEXに加えて、いくつかの新しいパブリックチェーンプロジェクト上の分散型取引プロトコルが登場し、DEX取引量の急速な成長を促しています。しかし、絶対的な観点から見ると、CEXは依然として市場をリードしており、深さ、流動性、およびグローバルビジネスカバレッジの面で優位です。したがって、2025年初頭には、CEXとDEXはそれぞれに長所を持ち合わせ、お互いを補完する競争状況を示しています。

6. 中央集権取引所の利点と課題

6.1の利点

1. 流動性と深さ：CEXには通常、大規模なユーザーベースと幅広い取引品目があります。大口の注文量、迅速な注文マッチング速度、およびより良い取引の深さにより、大規模な取引や高頻度取引戦略に適した環境を提供しています。
2. コンプライアンスと信頼：過去数年間、一部のCEXは複数の国で金融規制ライセンスやコンプライアンス許可を取得しており、機関やプロのトレーダーがCEXを選ぶ意欲が高まっています。
3. 多様な商品：CEXはスポット、先物、オプション、証拠金取引、担保付き貸付などを含むさまざまな商品を提供し、さまざまなレベルの投資家のニーズに応えています。
4. テクノロジーとセキュリティ投資：大手CEXは、リスクコントロール、セキュリティ監査、取引システムの最適化に大量のリソースを投資し、成熟したチームと技術的な準備を行っています。

6.2 チャレンジ

1. 規制政策リスク：中央集権取引所（CEX）のコンプライアンスの傾向がより明確になってきている一方で、各国の規制には大きな違いがあり、地域の政策の不確実性がまだ存在しています。
2. 分散化トレンド：DEXエコシステムの台頭に伴い、分散化の必要性や革新的製品の追求に駆られた一部のユーザーは、CEXの市場シェアに一定の影響を与えるDEXに注目しています。
3. 技術の進化と競争：CEX業界は激しい内部競争に直面しており、一部の新しいプラットフォームが専門的なデリバティブ取引やNFT取引の専用セッションなどの差別化された位置付けを通じて急速に台頭し、従来のCEXは機能とサービスを継続的にアップグレードすることを余儀なくされています。
4. セキュリティインシデント：近年、CEXのセキュリティが大幅に向上しましたが、外部攻撃や内部管理の過失によるセキュリティインシデントが時折発生し、ユーザーの信頼を揺るがすことがあります。

要約

2024年を振り返ると、中央集権取引所（CEX）が仮想通貨市場の取引量の大部分を依然として支配していました。四半期のパフォーマンスは典型的な市場のサイクリックな変動を示し、Q4の強い反発により、年間取引量は76.88Tを超え、年末までに多くのプラットフォームコインが印象的な利益を上げました。一方、2024年における分散型取引所（DEX）は市場シェアの3%未満しか占めていませんでしたが、その成長率は顕著です。CEXは2025年も技術、流動性、コンプライアンスなどでの先行地位を維持し続ける必要があります。同時に分散型シナリオやクロスチェーンサービスへの積極的な拡大を図り、総合的な競争力を高める必要があります。

今後、ますます厳しいグローバル規制と機関の参加の文脈において、CEXはより高いコンプライアンスの閾値とより厳格なセキュリティ要件に直面することになるが、慎重なリスク管理と製品革新を維持すれば、CEXは拡大する暗号生態系で先導的な地位を占める潜在性をまだ持っている。プラットフォームのCoinにとって、2025年には市場の機会と課題が共存し、プラットフォームの実質的な事業進展、プロジェクトの生態系サポート、およびマクロ市場環境を組み合わせることで、投資家はより合理的な評価と意思決定を行うことができる。