1. 製品概要
1. クオンツファンドとは？
クオンツファンドは、Gateが提供する資産運用商品で、プロのクオンツ取引チームによって運用されています。主にマーケットニュートラル型のアービトラージ戦略（資金調達率アービトラージやスプレッドアービトラージなど）を用いてリターンを創出します。この商品は、安定したリターンを求め、リスクを抑えたい投資家に適しています。
Gateはクオンツファンド商品に対して100%の準備金証明を提供しており、ユーザーはいつでもファンドの保管状況を確認できます。
2. クオンツファンドのリターンの源泉は？
クオンツファンドのコア戦略は資金調達率アービトラージです。基本原理は以下の通りです：
現物のロングと同額のパーペチュアル（永久）契約のショートを同時に建てることで、ポートフォリオ全体は価格変動に対して中立となり、パーペチュアル契約の資金調達率を受け取ることでリターンを得ます。
例：
4,000 USDTをアービトラージ（1倍レバレッジ）に利用する場合：
- スポット市場で2,000 USDT分のBTCを購入し、同時に2,000 USDT分のBTCパーペチュアルをショート
- 現在の資金調達率が0.03%の場合、8時間ごとに2,000 × 0.03% = 0.60 USDTを獲得
- 1日あたりの収益は0.60 × 3 = 1.80 USDT、年率換算では1.80 × 365 ÷ 2,000 = 32.85%
注意： 上記は戦略の単純化した例です。実際のリターンは資金調達率の変動、市場流動性などに影響され、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。
3. 各種クオンツファンド商品の違いは？
Gateのクオンツファンドは複数の商品を提供しており、主な違いは以下の通りです：
- 取引チーム： 各商品は異なるプロのクオンツチームが運用
- 取引資産： チームごとに異なる取引ペアや市場を選択
- 戦略実行： 戦略の詳細やリスク管理パラメータがチームごとに異なり、パフォーマンスも異なる
- 決済通貨： 現在はUSDT建てとBTC建ての商品を提供
ユーザーは商品ページで直近の年率リターン、運用日数、申込・解約ルールなどを確認し、比較・選択できます。
4. クオンツファンドと定期型資産運用の違いは？
BTC商品を例に、ユーザーがそれぞれ30日間保有した場合の比較は以下の通りです：
| 比較項目 | クオンツファンド | 定期型資産運用 |
|---|---|---|
| リターンの源泉 | マーケットニュートラル型アービトラージ戦略（資金調達率＋スプレッドアービトラージ）、リターンは市場機会に応じて変動 | 固定金利、満期時に元本＋利息を返還 |
| リターン上限 | 固定上限なし。強気相場で資金調達率が上昇すればリターンも大幅増加 | 申込時に金利が確定し、満期まで変動なし |
| 流動性 | ロックアップ期間なし、いつでも解約可能（30日以内の解約は手数料あり） | 通常ロックアップ期間あり、早期解約は一部リターン喪失の可能性 |
| リスク特性 | 元本保証ではないが、戦略で方向性リスクをヘッジし、過去のドローダウンは最小限 | 通常元本保証、ただしリターン上限は低め |
| 手数料 | 利益の30%パフォーマンスフィー＋段階的な解約手数料 | 通常追加手数料なし |
まとめ： クオンツファンドは、ある程度の変動を許容し高いリターン柔軟性を求める方に適しています。定期型資産運用は、リターンの予測性を重視し、元本価値の変動を望まない方に最適です。
2. 申込・解約
5. クオンツファンドの申込条件は？
| 商品タイプ | 最低申込金額 | VIPレベル要件 |
|---|---|---|
| USDT商品 | 5,000 USDT | VIP 5以上 |
| BTC商品 | 0.1 BTC | VIP 5以上 |
現在、VIP 5〜14のユーザーが申込可能です。今後、Gateが申込資格を調整する場合がありますので、プラットフォームのお知らせをご確認ください。
6. 一般ユーザーもクオンツファンド商品に申込できますか？
現在、クオンツファンド商品はVIP 5〜14のユーザーのみ申込可能です。要件に満たない場合は、GateのVIPレベルルールを参照し、レベルアップ後にお申込みください。
7. クオンツファンド商品にロックアップ期間はありますか？
クオンツファンド商品は強制的なロックアップ期間がありません。柔軟な申込・解約が可能です。以下のルールにご注意ください：
- 48時間ルール： 申込から48時間以内の解約は、利益が精算されません。損失が発生している場合は実際の純資産価値に基づいて精算されます
- 短期解約手数料： 30日以内の解約には手数料が発生します
これらのルールを踏まえ、ご自身の資金計画に応じて保有期間を設定することをおすすめします。
8. BTCクオンツファンド商品のリターンはどのように支払われますか？
BTC商品はBTC建てで精算されます。申込、保有、リターン計算、解約のすべてがBTCで行われます。
3. 手数料
9. Gateが徴収する手数料は？
現在、クオンツファンドには以下2種類の手数料がかかります：
① パフォーマンスフィー
解約時、投資リターンがプラスの場合、利益の30%を取引チームがパフォーマンスフィーとして徴収します。リターンがゼロまたはマイナスの場合は手数料はかかりません。
② 解約手数料
保有期間に応じて段階的に手数料が発生します：
| 保有期間 | 解約手数料率 |
|---|---|
| 0日 ≤ 保有期間 < 7日 | 1.5% |
| 7日 ≤ 保有期間 < 30日 | 0.5% |
| 保有期間 ≥ 30日 | 0%（手数料なし） |
解約手数料の計算方法：
解約手数料 ＝ 総解約額 × 解約手数料率
実際の受取額 ＝ 総解約額 − 解約手数料
4. リターン計算
10. ユーザーのリターンはどのように計算されますか？
重要： 申込から48時間以内の解約は、利益が精算されません。
リターン計算の手順：
ステップ1 — 保有口数の計算
保有口数 ＝ 元本（申込金額） ÷ 申込日の1口あたり純資産価値
ステップ2 — 解約前の資産時価評価額の計算
資産時価評価額 ＝ 保有口数 × 解約日の1口あたり純資産価値
ステップ3 — 投資リターンの計算
投資リターン ＝ 資産時価評価額 − 元本
ステップ4 — パフォーマンスフィーの計算
- 投資リターン > 0の場合：パフォーマンスフィー ＝ 投資リターン × 30%
- 投資リターン ≤ 0の場合：パフォーマンスフィー ＝ 0
ステップ5 — 解約手数料の計算
第9項の段階的手数料率に従い計算
ステップ6 — 最終受取額の計算
受取額 ＝ 資産時価評価額 − パフォーマンスフィー − 解約手数料
例：
ユーザーが10,000 USDTで申込し、申込日の1口あたり純資産価値が1.0000、60日間保有後、解約時の1口あたり純資産価値が1.0500の場合。
| ステップ | 計算式 | 結果 |
|---|---|---|
| 保有口数 | 10,000 ÷ 1.0000 | 10,000口 |
| 資産時価評価額 | 10,000 × 1.0500 | 10,500 USDT |
| 投資リターン | 10,500 − 10,000 | 500 USDT |
| パフォーマンスフィー | 500 × 30% | 150 USDT |
| 解約手数料 | 保有期間30日以上、手数料率0% | 0 USDT |
| 受取額 | 10,500 − 150 − 0 | 10,350 USDT |
5. リスク
11. クオンツファンド商品は元本保証ですか？
クオンツファンド商品は元本保証ではありません。 マーケットニュートラル型アービトラージ戦略は方向性リスクを抑える設計ですが、以下のようなリスクが残ります：
- 資金調達率の大幅な変動やマイナス化
- 現物と契約のスプレッドが異常に拡大
- 極端な市場状況下での流動性リスク
投資家はご自身のリスク許容度を十分にご検討の上、ご参加ください。
12. クオンツファンド商品のリスクレベルは？
クオンツファンドはマーケットニュートラル戦略を採用しているため、全体的なリスクは方向性商品より低いです。USDT商品の過去最大1日ドローダウンは約0.1%です。
ただしご注意ください：過去の実績は将来のリターンを保証するものではなく、ドローダウンデータは参考値に過ぎません。
13. クオンツファンドのリターンは安定していますか？
クオンツファンドのリターンは主に資金調達率アービトラージとスプレッドアービトラージから生まれ、以下の要因に影響されます：
- 資金調達率の変動： 市場心理によって資金調達率が変動し、アービトラージリターンに直接影響
- 市場の活発度： 取引量やボラティリティがスプレッドアービトラージの機会に影響
- 戦略実行の効率： チームごとに戦略調整速度やリスク管理能力が異なる
そのため、リターンは自然に変動します。長期保有することで短期的な変動の影響を平均化できます。
6. 操作ガイド
14. リターンはどこで確認できますか？
クオンツファンド商品に申込後、商品ページ右上の「私の保有」をクリックすると、保有状況やリアルタイムのリターンを確認できます。
本コンテンツは参考および教育目的のみであり、金融、投資、取引、または法律に関する助言を構成するものではなく、いかなるデジタル資産の売買の申込みまたは勧誘を構成するものでもありません。Gateは、本コンテンツに含まれる情報の正確性、完全性、適時性について、明示または黙示のいかなる表明または保証も行いません。商品機能、インターフェース、ルール、手数料体系は、いつでも更新または調整される場合があります。最も正確な詳細については、最新のお知らせおよびGateプラットフォーム上に表示される実際の情報をご参照ください。
デジタル資産への投資には重大なリスクが伴い、価格は大幅に変動する可能性があります。投資額の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況とリスク許容度に基づき、慎重に判断してください。必要に応じて、独立した専門の金融または法律アドバイザーへ相談することを推奨します。
想定されるリスクの詳細については、Gateのリスク開示およびユーザー契約をご参照ください。
