Mekanisme "shorting - longing"
Auto-deleveraging (ADL): Mekanisme pengurangan leverage otomatis

Auto-deleveraging (ADL): Deleveraging otomatis dalam transaksi keuangan Pengenalan Dalam dunia keuangan modern, khususnya di bursa kripto dan derivatif, Auto-deleveraging (ADL) telah menjadi mekanisme penting untuk menjaga stabilitas sistem. Artikel ini akan menjelaskan secara detail tentang ADL, cara kerjanya, dan dampaknya pada para trader. Apa itu auto-deleveraging? Auto-deleveraging, atau disebut juga sebagai deleveraging otomatis, adalah mekanisme yang dirancang untuk menangani situasi ketika akun pengguna tidak memiliki cukup dana untuk mempertahankan posisi perdagangan mereka. Alih-alih menggunakan dana asuransi bursa, sistem akan secara otomatis menutup sebagian atau seluruh posisi untung dari trader lain untuk mengkompensasi posisi yang merugi. Prinsip kerja ADL

1. Sistem Antrian Likuidasi Ketika seorang pedagang tidak dapat mempertahankan persyaratan margin minimum, posisi mereka akan dimasukkan ke dalam antrian likuidasi. Alih-alih dilikuidasi dengan harga pasar biasa, sistem ADL akan diaktifkan.
2. Mekanisme kompensasi antara para pedagang Mempertimbangkan situasi khas seperti yang dibahas dalam percakapan: jika seorang pedagang sedang untung 200 unit mata uang dan pedagang lainnya sedang rugi 200 unit, sistem ADL akan secara otomatis menutup posisi pedagang yang untung untuk mengimbangi kerugian pedagang lainnya.
3. Mekanisme "terbakar negatif - terbakar positif"

• Cháy âm: Ini adalah istilah yang mengacu pada posisi dari pihak yang kalah yang dilikuidasi.
• Posisi short: Pada saat yang sama, posisi laba orang lain juga dapat ditutup sebagian atau sepenuhnya untuk kompensasi. Ini menciptakan sistem keseimbangan di mana risiko didistribusikan di antara para pedagang daripada terpusat di bursa.

4. Peran pertukaran Platform perdagangan berperan sebagai perantara dalam proses ini dan mengenakan biaya atas transaksi likuidasi. Seperti yang disebutkan: "Platform mengambil biaya dari perintah tetapi tidak meningkatkan keuntungan Anda. Itu hanya mengimbangi kerugian." Mengapa pertukaran menerapkan ADL?
5. Melindungi integritas keuangan bursa ADL membantu bursa tidak menggunakan dana asuransi atau modalnya sendiri untuk menutup posisi rugi, memastikan stabilitas keuangan jangka panjang.
6. Menjaga likuiditas pasar Dengan mendistribusikan risiko di antara para pedagang, ADL membantu pasar tetap beroperasi lancar bahkan dalam situasi volatilitas yang tinggi.
7. Mengurangi fluktuasi harga tiba-tiba Alih-alih likuidasi semua posisi rugi secara bersamaan, yang dapat menyebabkan efek domino dan fluktuasi harga yang besar, ADL membantu proses likuidasi berjalan lebih terkendali. Dampak ADL pada pedagang
8. Bagi trader yang menguntungkan Mereka yang memiliki posisi untung bisa terkejut menemukan posisi mereka sebagian atau sepenuhnya ditutup oleh mekanisme ADL. Hal ini dapat menimbulkan ketidakpuasan karena mereka tidak dapat memaksimalkan potensi keuntungan.
9. Untuk pedagang yang mengalami kerugian Pedagang yang mengalami kerugian akan melihat posisinya dilikuidasi, tetapi daripada likuidasi dengan harga pasar biasa, mereka mendapat manfaat dari mekanisme penyeimbangan ADL. Strategi penanganan ADL
10. Menjaga rasio cadangan keamanan Untuk menghindari menjadi target ADL, para trader harus mempertahankan rasio margin lebih tinggi dari persyaratan minimum yang diperlukan.
11. Memahami urutan prioritas ADL Bursa perdagangan biasanya memiliki algoritma peringkat untuk ADL, biasanya berdasarkan rasio leverage dan profit. Memahami cara kerja algoritma ini dapat membantu trader mengurangi risiko ADL.
12. Diversifikasi pertukaran Tidak semua pertukaran menggunakan mekanisme ADL yang sama. Diversifikasi perdagangan di berbagai pertukaran dapat membantu mengurangi dampak keseluruhan ADL. Auto-deleveraging adalah mekanisme penting dalam ekosistem perdagangan keuangan modern, terutama dalam pasar kripto dan derivatif. Meskipun dapat menyebabkan beberapa kerugian bagi trader yang menguntungkan, namun peranannya sangat penting dalam menjaga stabilitas dan likuiditas pasar. Memahami ADL dan cara kerjanya sangat penting bagi siapa pun yang terlibat dalam perdagangan leverage di bursa modern. Dengan menerapkan strategi yang sesuai dan menjaga rasio margin aman, para trader dapat mengurangi dampak negatif ADL terhadap strategi perdagangan mereka.