Pasar yang lesu, para pemain yang putus asa, AC kembali dengan proyek barunya.
Menulis: Scof, ChainCatcher
Pada 10 Maret, pendiri Sonic Labs, Yearn Finance, dan Keep3rV1, Andre Cronje, memperbarui profil media sosial pribadinya dengan menambahkan gelar 'Pendiri flyingtulip'.
Sebagai pesaing Hyperliquid, FlyingTulip langsung menarik perhatian. Ini menggunakan AMM kurva adaptif, menyediakan biaya dana yang lebih rendah, rasio pinjaman yang lebih baik, dan pendapatan LP yang lebih tinggi, serta didukung oleh SonicLabs untuk mencapai TPS yang lebih tinggi.
Andre Cronje: "Gila" dan Pemberontak di Bidang DeFi
Untuk memperkenalkan FlyingTulip, tidak bisa tidak mengenalkan pendirinya yang legendaris, Andre Cronje.
Andre Cronje, sosok legenda yang tak asing lagi di dunia DeFi, namanya selalu mampu memanaskan emosi pasar begitu disebutkan. Namun berbeda dengan programer konvensional, Cronje sebenarnya belajar hukum dan lulus dari jurusan hukum di Universitas Stellenbosch, Afrika Selatan.
Namun nasib bermain-main, membuatnya secara kebetulan terpapar ilmu komputer, akhirnya ia belajar sendiri dan bahkan menjadi seorang pengajar. Jejak pertumbuhan yang melompat ini juga membentuk gaya masa depannya di bidang DeFi - tidak biasa, sangat kreatif, dan sedikit gila.
Setelah memasuki dunia kripto, Cronje segera menunjukkan bakat teknis dan kekuatan eksekusi ekstremnya. Karyanya yang terkenal, Yearn Finance (YFI), muncul pada tahun 2020 dan dengan konsep peluncuran yang adil (tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim), dengan cepat menjadi salah satu proyek paling berpengaruh dalam sejarah DeFi. Setelah itu, ia memimpin atau terlibat dalam beberapa proyek terkenal seperti Keep3r Network, Solidly, Fantom, dan lainnya, sekali lagi memantik sentimen pasar.
Saat ini, FlyingTulip menjadi upaya berani lainnya dari dia di bidang perjanjian perdagangan derivatif. Menghadapi pengembang yang 'jenius' dan 'gila' ini, pasar masih menunggu jawaban: apakah dia bisa sekali lagi memulai revolusi DeFi?
Apa itu FlyingTulip?
FlyingTulip adalah platform DeFi terintegrasi berbasis Automatic Market Maker (AMM), menggabungkan perdagangan, penyedia likuiditas, pinjaman, dan fungsi lainnya. Fitur inti adalah menghilangkan pecahan likuiditas, pengguna dapat melakukan perdagangan spot, perdagangan leverage, kontrak berjangka, dan operasi lainnya dalam satu sistem AMM tanpa perlu mengkonversi dana di antara beberapa protokol. Solusi likuiditas all-in-one ini meningkatkan penggunaan modal, membuat pengalaman perdagangan lebih lancar, sambil menurunkan biaya perdagangan.
Dalam fungsi pinjaman, FlyingTulip menggunakan model LTV dinamis berbasis AMM (Loan to Value Ratio), dibandingkan dengan protokol pinjaman DeFi tradisional, itu tidak hanya mempertimbangkan harga agunan, tetapi juga menggabungkan kedalaman pasar dan volatilitas untuk penyesuaian real-time, memastikan keseimbangan keamanan pinjaman dan efisiensi modal.
Kurva AMM yang Adaptif: Memudahkan Pengelolaan Likuiditas
Model AMM tradisional, seperti Uniswap V2, menggunakan rumus produk konstan X * Y = k. Meskipun mekanisme ini sederhana, namun dapat menyebabkan likuiditas tersebar merata di semua rentang harga, padahal sebagian besar perdagangan sebenarnya terpusat pada rentang harga tertentu. Oleh karena itu, likuiditas seringkali tidak dapat dimanfaatkan secara efisien. Uniswap V3 memperkenalkan likuiditas terkonsentrasi, memungkinkan LP (penyedia likuiditas) untuk memilih rentang harga khusus untuk menyediakan dana, namun metode ini memerlukan pengetahuan keuangan yang tinggi, terasa cukup rumit bagi pengguna umum, dan ketika harga berfluktuasi secara signifikan, LP mungkin menghadapi kerugian yang tidak menentu.
FlyingTulip telah mengatasi masalah ini dengan mekanisme AMM dinamis. Ini dapat menyesuaikan bentuk kurva secara otomatis berdasarkan volatilitas pasar, sehingga likuiditas secara cerdas sesuai dengan permintaan pasar:
Ketika pasar stabil (volatilitas rendah), likuiditas secara otomatis akan terkonsentrasi di sekitar harga saat ini, mirip dengan bentuk 'kurva konstan dan' X + Y = K ', ini dapat meningkatkan penggunaan dana dan mengurangi biaya perdagangan.
Ketika pasar mengalami fluktuasi yang kuat (volatilitas tinggi), likuiditas akan secara otomatis tersebar, mendekati kurva 'produk konstan' X * Y = K, untuk menyesuaikan diri dengan kemungkinan perubahan harga yang besar, dan mengurangi kerugian akibat fluktuasi pasar satu arah.
FlyingTulip mengawasi tingkat volatilitas pasar yang aktual (rVOL) dan volatilitas tersirat (IV) secara berkelanjutan melalui orakel, dan menyesuaikan distribusi likuiditas secara dinamis berdasarkan data tersebut. LP tidak perlu mengatur rentang harga yang rumit secara manual, hanya perlu menyimpan likuiditas, sistem akan mengoptimalkan alokasi secara otomatis sehingga mereka dapat mendapatkan tingkat pengembalian terbaik dalam berbagai kondisi pasar, sambil secara signifikan mengurangi kerugian tak terduga.
Mekanisme ini membuat FlyingTulip menjadi platform DeFi yang lebih ramah pengguna biasa - bahkan jika Anda tidak terbiasa dengan mekanisme LP, Anda dapat dengan mudah menyediakan likuiditas tanpa perlu khawatir tentang operasi yang rumit atau potensi kerugian.
Model LTV Dinamis Berbasis AMM: Cara Peminjaman yang Lebih Fleksibel
Dalam protokol pinjaman DeFi tradisional, LTV (Loan to Value) adalah nilai tetap yang biasanya ditetapkan berdasarkan tingkat risiko token. Misalnya, jika suatu token dianggap memiliki risiko menengah, pengguna hanya dapat meminjam hingga 70% dari nilai agunan. Namun, LTV yang tetap ini mengabaikan dua faktor kunci:
Kedalaman Pasar - Jika jumlah pinjaman terlalu besar, itu dapat signifikan mempengaruhi harga token, menyebabkan likuiditas pasar menurun tajam.
Volatilitas Real-time — Saat pasar mengalami volatilitas yang tajam, LTV tetap dapat menyebabkan aset turun di bawah ambang likuidasi dengan cepat, meningkatkan risiko likuidasi.
FlyingTulip telah menyelesaikan masalah ini melalui mekanisme AMM yang disesuaikan secara otomatis, menciptakan model LTV dinamis yang dapat menyesuaikan jumlah pinjaman secara real-time berdasarkan kondisi pasar. Contoh:
Saat pasar stabil (volatilitas rendah, likuiditas cukup): pengguna dapat mendapatkan LTV yang lebih tinggi, misalnya 80%, yaitu gadai 2000 dolar ETH, bisa meminjam 1600 dolar.
Ketika pasar bergejolak (volatilitas meningkat): LTV akan otomatis turun menjadi 50%, yang berarti 2000 dolar ETH yang sama hanya dapat meminjam 1000 dolar, untuk mengurangi risiko likuidasi.
Ketika agunan terlalu besar (mengambil proporsi likuiditas pasar yang tinggi): LTV mungkin akan lebih jauh menurun, misalnya 45%, untuk memastikan pinjaman besar tidak akan memberikan dampak yang terlalu besar pada harga pasar.
Penyesuaian LTV dinamis ini membuat pinjaman menjadi lebih fleksibel, pengguna tidak perlu terus-menerus memperhatikan perubahan pasar atau menyesuaikan posisi dengan sering, sistem akan mengoptimalkan jumlah pinjaman secara otomatis berdasarkan kondisi pasar. Ini tidak hanya mengurangi risiko likuidasi besar yang dapat menyebabkan kehancuran pasar, tetapi juga membuat ekosistem DeFi secara keseluruhan lebih stabil, menciptakan lingkungan yang lebih aman bagi peminjam dan penyedia likuiditas.
Peluang dan risiko selalu ada, apakah pasar sedang merayakan atau jebakan yang dalam?
Ketika pasar mulai membahas apakah FlyingTulip akan meluncurkan koin, diskusi di X sudah semakin memanas. Melihat kembali proyek-proyek sebelumnya dari AC, hampir semuanya bergantung pada insentif token dan dorongan komunitas untuk tumbuh dengan cepat, sehingga peluncuran 'Tulip Coin' oleh FlyingTulip di masa depan tampaknya hanya masalah waktu. Saat ini, berbagai spekulasi seputar TGE terus bermunculan, harga penawaran umum, diskon private sale, dan informasi lainnya terus ditunggu-tunggu di komunitas.
Namun, proyek AC selalu memiliki tingkat pengembalian yang tinggi dan risiko tinggi. YFI pada tahun itu melesat ribuan kali setelah diluncurkan secara adil, tetapi EMN (Eminence Finance) juga pernah mengalami kerugian total akibat kelemahan. Di tengah euforia pasar, bagaimana cara mengimbangi dorongan spekulatif dan manajemen risiko, itulah pertanyaan yang harus dipikirkan oleh pemain yang rasional.
Selain itu, AC kali ini masih mengikuti gaya pemasaran 'misterius'nya, tidak melakukan promosi yang jelas, tetapi membiarkan pasar gelisah melalui tindakan halus. Misalnya, dia baru-baru ini memberi like pada tweet Magpie Protocol (proyek DEX terkait lainnya) di X, segera memicu berbagai spekulasi. Dan KOL komunitas berbahasa Tionghoa juga telah mulai memperhatikan dan membahas FlyingTulip, mendorong peningkatan sentimen pasar.
Daya tarik DeFi terletak pada kombinasi risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, dalam kesan sebelumnya, AC selalu mampu membawa ruang imajinasi baru untuk bidang ini. Tetapi apakah FlyingTulip dapat meniru kejayaan YFI, mungkin hanya pasar yang akan memberikan jawaban.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bapak Keuangan Desentralisasi kembali, bisakah FlyingTulip melanjutkan mitos YFI?
Pasar yang lesu, para pemain yang putus asa, AC kembali dengan proyek barunya.
Menulis: Scof, ChainCatcher
Pada 10 Maret, pendiri Sonic Labs, Yearn Finance, dan Keep3rV1, Andre Cronje, memperbarui profil media sosial pribadinya dengan menambahkan gelar 'Pendiri flyingtulip'.
Sebagai pesaing Hyperliquid, FlyingTulip langsung menarik perhatian. Ini menggunakan AMM kurva adaptif, menyediakan biaya dana yang lebih rendah, rasio pinjaman yang lebih baik, dan pendapatan LP yang lebih tinggi, serta didukung oleh SonicLabs untuk mencapai TPS yang lebih tinggi.
Andre Cronje: "Gila" dan Pemberontak di Bidang DeFi
Untuk memperkenalkan FlyingTulip, tidak bisa tidak mengenalkan pendirinya yang legendaris, Andre Cronje.
Andre Cronje, sosok legenda yang tak asing lagi di dunia DeFi, namanya selalu mampu memanaskan emosi pasar begitu disebutkan. Namun berbeda dengan programer konvensional, Cronje sebenarnya belajar hukum dan lulus dari jurusan hukum di Universitas Stellenbosch, Afrika Selatan.
Namun nasib bermain-main, membuatnya secara kebetulan terpapar ilmu komputer, akhirnya ia belajar sendiri dan bahkan menjadi seorang pengajar. Jejak pertumbuhan yang melompat ini juga membentuk gaya masa depannya di bidang DeFi - tidak biasa, sangat kreatif, dan sedikit gila.
Setelah memasuki dunia kripto, Cronje segera menunjukkan bakat teknis dan kekuatan eksekusi ekstremnya. Karyanya yang terkenal, Yearn Finance (YFI), muncul pada tahun 2020 dan dengan konsep peluncuran yang adil (tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim), dengan cepat menjadi salah satu proyek paling berpengaruh dalam sejarah DeFi. Setelah itu, ia memimpin atau terlibat dalam beberapa proyek terkenal seperti Keep3r Network, Solidly, Fantom, dan lainnya, sekali lagi memantik sentimen pasar.
Saat ini, FlyingTulip menjadi upaya berani lainnya dari dia di bidang perjanjian perdagangan derivatif. Menghadapi pengembang yang 'jenius' dan 'gila' ini, pasar masih menunggu jawaban: apakah dia bisa sekali lagi memulai revolusi DeFi?
Apa itu FlyingTulip?
FlyingTulip adalah platform DeFi terintegrasi berbasis Automatic Market Maker (AMM), menggabungkan perdagangan, penyedia likuiditas, pinjaman, dan fungsi lainnya. Fitur inti adalah menghilangkan pecahan likuiditas, pengguna dapat melakukan perdagangan spot, perdagangan leverage, kontrak berjangka, dan operasi lainnya dalam satu sistem AMM tanpa perlu mengkonversi dana di antara beberapa protokol. Solusi likuiditas all-in-one ini meningkatkan penggunaan modal, membuat pengalaman perdagangan lebih lancar, sambil menurunkan biaya perdagangan.
Dalam fungsi pinjaman, FlyingTulip menggunakan model LTV dinamis berbasis AMM (Loan to Value Ratio), dibandingkan dengan protokol pinjaman DeFi tradisional, itu tidak hanya mempertimbangkan harga agunan, tetapi juga menggabungkan kedalaman pasar dan volatilitas untuk penyesuaian real-time, memastikan keseimbangan keamanan pinjaman dan efisiensi modal.
Kurva AMM yang Adaptif: Memudahkan Pengelolaan Likuiditas
Model AMM tradisional, seperti Uniswap V2, menggunakan rumus produk konstan X * Y = k. Meskipun mekanisme ini sederhana, namun dapat menyebabkan likuiditas tersebar merata di semua rentang harga, padahal sebagian besar perdagangan sebenarnya terpusat pada rentang harga tertentu. Oleh karena itu, likuiditas seringkali tidak dapat dimanfaatkan secara efisien. Uniswap V3 memperkenalkan likuiditas terkonsentrasi, memungkinkan LP (penyedia likuiditas) untuk memilih rentang harga khusus untuk menyediakan dana, namun metode ini memerlukan pengetahuan keuangan yang tinggi, terasa cukup rumit bagi pengguna umum, dan ketika harga berfluktuasi secara signifikan, LP mungkin menghadapi kerugian yang tidak menentu.
FlyingTulip telah mengatasi masalah ini dengan mekanisme AMM dinamis. Ini dapat menyesuaikan bentuk kurva secara otomatis berdasarkan volatilitas pasar, sehingga likuiditas secara cerdas sesuai dengan permintaan pasar:
Ketika pasar stabil (volatilitas rendah), likuiditas secara otomatis akan terkonsentrasi di sekitar harga saat ini, mirip dengan bentuk 'kurva konstan dan' X + Y = K ', ini dapat meningkatkan penggunaan dana dan mengurangi biaya perdagangan.
Ketika pasar mengalami fluktuasi yang kuat (volatilitas tinggi), likuiditas akan secara otomatis tersebar, mendekati kurva 'produk konstan' X * Y = K, untuk menyesuaikan diri dengan kemungkinan perubahan harga yang besar, dan mengurangi kerugian akibat fluktuasi pasar satu arah.
FlyingTulip mengawasi tingkat volatilitas pasar yang aktual (rVOL) dan volatilitas tersirat (IV) secara berkelanjutan melalui orakel, dan menyesuaikan distribusi likuiditas secara dinamis berdasarkan data tersebut. LP tidak perlu mengatur rentang harga yang rumit secara manual, hanya perlu menyimpan likuiditas, sistem akan mengoptimalkan alokasi secara otomatis sehingga mereka dapat mendapatkan tingkat pengembalian terbaik dalam berbagai kondisi pasar, sambil secara signifikan mengurangi kerugian tak terduga.
Mekanisme ini membuat FlyingTulip menjadi platform DeFi yang lebih ramah pengguna biasa - bahkan jika Anda tidak terbiasa dengan mekanisme LP, Anda dapat dengan mudah menyediakan likuiditas tanpa perlu khawatir tentang operasi yang rumit atau potensi kerugian.
Model LTV Dinamis Berbasis AMM: Cara Peminjaman yang Lebih Fleksibel
Dalam protokol pinjaman DeFi tradisional, LTV (Loan to Value) adalah nilai tetap yang biasanya ditetapkan berdasarkan tingkat risiko token. Misalnya, jika suatu token dianggap memiliki risiko menengah, pengguna hanya dapat meminjam hingga 70% dari nilai agunan. Namun, LTV yang tetap ini mengabaikan dua faktor kunci:
FlyingTulip telah menyelesaikan masalah ini melalui mekanisme AMM yang disesuaikan secara otomatis, menciptakan model LTV dinamis yang dapat menyesuaikan jumlah pinjaman secara real-time berdasarkan kondisi pasar. Contoh:
Penyesuaian LTV dinamis ini membuat pinjaman menjadi lebih fleksibel, pengguna tidak perlu terus-menerus memperhatikan perubahan pasar atau menyesuaikan posisi dengan sering, sistem akan mengoptimalkan jumlah pinjaman secara otomatis berdasarkan kondisi pasar. Ini tidak hanya mengurangi risiko likuidasi besar yang dapat menyebabkan kehancuran pasar, tetapi juga membuat ekosistem DeFi secara keseluruhan lebih stabil, menciptakan lingkungan yang lebih aman bagi peminjam dan penyedia likuiditas.
Peluang dan risiko selalu ada, apakah pasar sedang merayakan atau jebakan yang dalam?
Ketika pasar mulai membahas apakah FlyingTulip akan meluncurkan koin, diskusi di X sudah semakin memanas. Melihat kembali proyek-proyek sebelumnya dari AC, hampir semuanya bergantung pada insentif token dan dorongan komunitas untuk tumbuh dengan cepat, sehingga peluncuran 'Tulip Coin' oleh FlyingTulip di masa depan tampaknya hanya masalah waktu. Saat ini, berbagai spekulasi seputar TGE terus bermunculan, harga penawaran umum, diskon private sale, dan informasi lainnya terus ditunggu-tunggu di komunitas.
Namun, proyek AC selalu memiliki tingkat pengembalian yang tinggi dan risiko tinggi. YFI pada tahun itu melesat ribuan kali setelah diluncurkan secara adil, tetapi EMN (Eminence Finance) juga pernah mengalami kerugian total akibat kelemahan. Di tengah euforia pasar, bagaimana cara mengimbangi dorongan spekulatif dan manajemen risiko, itulah pertanyaan yang harus dipikirkan oleh pemain yang rasional.
Selain itu, AC kali ini masih mengikuti gaya pemasaran 'misterius'nya, tidak melakukan promosi yang jelas, tetapi membiarkan pasar gelisah melalui tindakan halus. Misalnya, dia baru-baru ini memberi like pada tweet Magpie Protocol (proyek DEX terkait lainnya) di X, segera memicu berbagai spekulasi. Dan KOL komunitas berbahasa Tionghoa juga telah mulai memperhatikan dan membahas FlyingTulip, mendorong peningkatan sentimen pasar.
Daya tarik DeFi terletak pada kombinasi risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, dalam kesan sebelumnya, AC selalu mampu membawa ruang imajinasi baru untuk bidang ini. Tetapi apakah FlyingTulip dapat meniru kejayaan YFI, mungkin hanya pasar yang akan memberikan jawaban.