Le résumé est généré par l'IA
#JaneStreet10AMSellOff
Le phénomène de vente de 10h chez Jane Street – Changement de microstructure et l’action actuelle du prix du Bitcoin
Le modèle intrajournalier qui a défini le trading crypto pendant des mois
Pendant une période prolongée, Bitcoin et les principales altcoins ont montré un comportement remarquablement cohérent lors de la session américaine : des rallyes précoces qui prennent de l’ampleur dans les 30 à 60 premières minutes après l’ouverture des marchés à 9h30 ET, culminant souvent avant de faire face à une pression de vente forte et répétée vers 10h00, heure de l’Est. Cela est devenu largement connu dans les cercles de trading sous le nom de « Vente de 10h chez Jane Street », attribuée par beaucoup à des flux systématiques provenant de Jane Street — une grande société de trading propriétaire et fournisseur de liquidités active dans les ETF Bitcoin au comptant en tant que participant autorisé.
Principaux moteurs de microstructure derrière la fenêtre de 10h
L’établissement de la fourchette après 9h30 crée une absorption initiale de la volatilité.
Le positionnement overnight et mondial se désengage en grande partie d’ici la mi-matinée.
Les algos institutionnels, les market makers, et les flux de création/rétractation d’ETF se recalibrent une fois que le bruit d’ouverture diminue.
Les pics de momentum s’alignent souvent ici, préparant le terrain pour la couverture, la réalisation de profits ou des ajustements de position.
Le pattern montrait des signes classiques : sommets locaux atteints tôt, suivis d’un affaiblissement des offres, de pics de volume sur l’offre, et de rejets rapides. Il est devenu si fiable que des stratégies se sont développées autour — fading dans l’heure, entrées après la chute, ou placement précis de stops. L’attente l’a rendu semi-auto-fulfilling, amplifiant le mouvement via des algos positionnés et un capital guidé par la narration.
Rôle en lumière de Jane Street
En tant que trader propriétaire à haute fréquence et participant autorisé aux ETF (notamment pour des produits comme l’IBIT de BlackRock ), l’échelle de Jane Street et la divulgation limitée en temps réel ont suscité des spéculations. Les théories communautaires évoquaient la couverture d’ETF ou la vente systématique pour expliquer les dumps — aucune donnée de flux concluante ne les a jamais identifiés de manière définitive, mais la cohérence observable a maintenu cette explication en vie.
La perturbation : actualité du procès et réaction immédiate du marché
L’administrateur de la faillite de Terraform Labs a déposé une plainte pour délit d’initié contre Jane Street fin février 2026 (vers le 23 février), alléguant une utilisation abusive d’informations non publiques lors des événements Terra/LUNA en 2022. Presque simultanément, la pression persistante de 10h a disparu à partir du 25–27 février. La force en début de séance a perduré toute l’heure sans inversion, Bitcoin tenant ou rebondissant là où les dumps précédents l’avaient plafonné.
Après le procès, le BTC a connu un soulagement à court terme : un rebond marqué d’environ +10% dans les sessions immédiatement suivantes (brisé vers 68k$–$69k des plages brièvement), avec des liquidations frappant durement les shorts. La corrélation a alimenté un débat intense — coïncidence, changement comportemental sous surveillance, ou ajustements algorithmiques ?
Le prix du Bitcoin en ce moment – contexte du 28 février 2026
Au moment où nous écrivons (fin février 28, 2026), Bitcoin a fortement reculé lors de la session du week-end. Après avoir flirté avec 70 000 $ plus tôt dans la semaine (touchant brièvement ce niveau à mi-semaine), le BTC s’est replié dans la zone des 65 000 $–(trading autour de 65 500–65 900 $ sur les principales plateformes )par exemple, ~$65 795 sur Yahoo Finance, ~$65 536–$65 790 rapportés en temps réel, avec certains prix inférieurs à 65 000 $ en intraday$70k .
Cela représente une baisse d’environ 3–4 % en 24 heures, effaçant une grande partie du rebond post-procès et le repoussant dans la fourchette de consolidation plus large des 60k$–(qui occupe depuis les dips début février. La tendance plus large de prudence, liée aux actions américaines et à la réévaluation macroéconomique ), semble être le moteur dominant maintenant, surpassant la narration microstructure précédente.
La fenêtre de 10h reste un point chaud de liquidité structurellement — mais sans le vieux dump prévisible, la volatilité intrajournalière a changé : moins de ventes mécaniques, plus de réponses organiques aux flux. Que cela « libère » la hausse (en supprimant un plafond perçu) ou révèle simplement d’autres pressions (comme les flux nets d’ETF devenus neutres/négatifs), c’est la question en direct.
Principaux enseignements
Les narrations autour des grands acteurs peuvent entraîner de véritables positions jusqu’à ce que des chocs externes (procès, scrutin) les brisent.
La liquidité spécifique à l’heure et les flux institutionnels sont des forces puissantes dans la crypto.
L’intégration à Wall Street signifie que les répercussions légales/réglementaires impactent rapidement le prix.
La corrélation n’est pas la causalité — le pattern s’est brisé, le BTC a brièvement rebondi, mais le macro a pris le dessus pour le recul actuel.
Le régime semble réinitialisé : plus de plancher/plafond garanti à 10h. Les traders qui s’adaptent maintenant se concentrent sur des plages plus larges, les données de flux ETF, et les catalyseurs macroéconomiques plutôt que sur des patterns d’une heure.
Le phénomène de vente de 10h chez Jane Street – Changement de microstructure et l’action actuelle du prix du Bitcoin
Le modèle intrajournalier qui a défini le trading crypto pendant des mois
Pendant une période prolongée, Bitcoin et les principales altcoins ont montré un comportement remarquablement cohérent lors de la session américaine : des rallyes précoces qui prennent de l’ampleur dans les 30 à 60 premières minutes après l’ouverture des marchés à 9h30 ET, culminant souvent avant de faire face à une pression de vente forte et répétée vers 10h00, heure de l’Est. Cela est devenu largement connu dans les cercles de trading sous le nom de « Vente de 10h chez Jane Street », attribuée par beaucoup à des flux systématiques provenant de Jane Street — une grande société de trading propriétaire et fournisseur de liquidités active dans les ETF Bitcoin au comptant en tant que participant autorisé.
Principaux moteurs de microstructure derrière la fenêtre de 10h
L’établissement de la fourchette après 9h30 crée une absorption initiale de la volatilité.
Le positionnement overnight et mondial se désengage en grande partie d’ici la mi-matinée.
Les algos institutionnels, les market makers, et les flux de création/rétractation d’ETF se recalibrent une fois que le bruit d’ouverture diminue.
Les pics de momentum s’alignent souvent ici, préparant le terrain pour la couverture, la réalisation de profits ou des ajustements de position.
Le pattern montrait des signes classiques : sommets locaux atteints tôt, suivis d’un affaiblissement des offres, de pics de volume sur l’offre, et de rejets rapides. Il est devenu si fiable que des stratégies se sont développées autour — fading dans l’heure, entrées après la chute, ou placement précis de stops. L’attente l’a rendu semi-auto-fulfilling, amplifiant le mouvement via des algos positionnés et un capital guidé par la narration.
Rôle en lumière de Jane Street
En tant que trader propriétaire à haute fréquence et participant autorisé aux ETF (notamment pour des produits comme l’IBIT de BlackRock ), l’échelle de Jane Street et la divulgation limitée en temps réel ont suscité des spéculations. Les théories communautaires évoquaient la couverture d’ETF ou la vente systématique pour expliquer les dumps — aucune donnée de flux concluante ne les a jamais identifiés de manière définitive, mais la cohérence observable a maintenu cette explication en vie.
La perturbation : actualité du procès et réaction immédiate du marché
L’administrateur de la faillite de Terraform Labs a déposé une plainte pour délit d’initié contre Jane Street fin février 2026 (vers le 23 février), alléguant une utilisation abusive d’informations non publiques lors des événements Terra/LUNA en 2022. Presque simultanément, la pression persistante de 10h a disparu à partir du 25–27 février. La force en début de séance a perduré toute l’heure sans inversion, Bitcoin tenant ou rebondissant là où les dumps précédents l’avaient plafonné.
Après le procès, le BTC a connu un soulagement à court terme : un rebond marqué d’environ +10% dans les sessions immédiatement suivantes (brisé vers 68k$–$69k des plages brièvement), avec des liquidations frappant durement les shorts. La corrélation a alimenté un débat intense — coïncidence, changement comportemental sous surveillance, ou ajustements algorithmiques ?
Le prix du Bitcoin en ce moment – contexte du 28 février 2026
Au moment où nous écrivons (fin février 28, 2026), Bitcoin a fortement reculé lors de la session du week-end. Après avoir flirté avec 70 000 $ plus tôt dans la semaine (touchant brièvement ce niveau à mi-semaine), le BTC s’est replié dans la zone des 65 000 $–(trading autour de 65 500–65 900 $ sur les principales plateformes )par exemple, ~$65 795 sur Yahoo Finance, ~$65 536–$65 790 rapportés en temps réel, avec certains prix inférieurs à 65 000 $ en intraday$70k .
Cela représente une baisse d’environ 3–4 % en 24 heures, effaçant une grande partie du rebond post-procès et le repoussant dans la fourchette de consolidation plus large des 60k$–(qui occupe depuis les dips début février. La tendance plus large de prudence, liée aux actions américaines et à la réévaluation macroéconomique ), semble être le moteur dominant maintenant, surpassant la narration microstructure précédente.
La fenêtre de 10h reste un point chaud de liquidité structurellement — mais sans le vieux dump prévisible, la volatilité intrajournalière a changé : moins de ventes mécaniques, plus de réponses organiques aux flux. Que cela « libère » la hausse (en supprimant un plafond perçu) ou révèle simplement d’autres pressions (comme les flux nets d’ETF devenus neutres/négatifs), c’est la question en direct.
Principaux enseignements
Les narrations autour des grands acteurs peuvent entraîner de véritables positions jusqu’à ce que des chocs externes (procès, scrutin) les brisent.
La liquidité spécifique à l’heure et les flux institutionnels sont des forces puissantes dans la crypto.
L’intégration à Wall Street signifie que les répercussions légales/réglementaires impactent rapidement le prix.
La corrélation n’est pas la causalité — le pattern s’est brisé, le BTC a brièvement rebondi, mais le macro a pris le dessus pour le recul actuel.
Le régime semble réinitialisé : plus de plancher/plafond garanti à 10h. Les traders qui s’adaptent maintenant se concentrent sur des plages plus larges, les données de flux ETF, et les catalyseurs macroéconomiques plutôt que sur des patterns d’une heure.
