Dans l'article précédent (12 mars), nous avons brièvement discuté de l'avenir du marché de la cryptographie. Les gens peuvent avoir différentes idées ou opinions, et personne ne peut vraiment prédire l'avenir du marché. Cependant, une chose est certaine : le marché, bien qu'il suive une certaine régularité cyclique, est en constante évolution.
En fait, en regardant en arrière certains de nos articles précédents (comme ceux de 2022 et 2023), il est possible que certaines perspectives que nous considérions comme raisonnables ou correctes à l'époque ne semblent plus tout à fait applicables aujourd'hui.
Au cours de ce cycle, nous avons été témoins de nombreux changements ou de nouvelles choses incroyables, comme :
1）La saison des MemeCoins semble avoir remplacé la précédente saison des Altcoins.
2）Avec le Bitcoin atteignant un jalon de 100 000 $ et dépassant à plusieurs reprises ses plus hauts historiques, le roi des altcoins, l'ETH, n'a même pas dépassé son plus haut historique lors de ce marché haussier, et son prix actuel est étonnamment le même qu'il y a 4 ans.
Le nombre de projets (jetons) a augmenté de manière exponentielle.
Par exemple, en mars 2021, il y avait un total de 350 000 jetons sur le marché cryptographique, alors qu'en mars 2022, il y avait 4 millions de jetons sur le marché, et en mars 2025, le nombre total de jetons avait dépassé 40 millions. Au rythme actuel de développement, il est estimé qu'en 2026, le nombre de jetons sur le marché pourrait dépasser 100 millions. Comme indiqué dans le graphique ci-dessous.
4）En 2024, le BTC ETF a finalement été approuvé officiellement, de même que l'ETH ETF, et actuellement, de nombreux autres ETF tels que DOGE, XRP, LTC, SOL, ADA, etc. sont en cours d'examen pour leur demande d'approbation (mais la SEC a déjà reporté l'approbation de ces ETF de cryptomonnaies, et en tenant compte de la performance globale du marché actuel, il est probable que la probabilité d'approbation au second semestre de cette année soit plus élevée).
5）En 2025, les États-Unis incluront le Bitcoin dans leur plan de réserve stratégique (ordonnance administrative).
6）Les institutions accumulent activement du Bitcoin et certaines cryptomonnaies.
Bien que lors du dernier cycle, il y ait déjà eu des grandes institutions telles que Grayscale sur le marché, et nous ayons également connu l'entrée d'institutions telles que Tesla, et Musk continue également d'acheter, mais à partir de ce cycle, la participation des grandes institutions est relativement plus profonde et plus étendue, comme les grandes institutions que nous connaissons, telles que MicroStrategy et BlackRock.
Bien sûr, en plus de Bitcoin, certaines autres cryptomonnaies ont également commencé à être appréciées et utilisées par certaines institutions, telles que WLFI (World Liberty Financial, un projet DeFi soutenu par la famille Trump, qui a attiré beaucoup d'attention cette année) a continué d'acheter des jetons tels que ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE depuis le début de cette année. Comme le montre le graphique ci-dessous.
En bref, il semble que nous ayons toujours suivi les modèles cycliques historiques existants tout en étant témoins de quelques nouveautés ou de nouvelles histoires.
Du point de vue de l'investissement, dans ce cycle, certains vieux investisseurs qui persistent dans leur pensée d'investissement traditionnelle semblent également avoir subi des pertes, en particulier ceux qui insistent pour concentrer tous leurs investissements sur la stratégie d'investissement dans la valeur des altcoins. Il y a quelques jours, j'ai vu un rapport assez représentatif qui disait qu'une baleine avait ouvert une position sur PENDLE il y a huit mois, mais semble ne pas pouvoir persévérer jusqu'à ce mois-ci, et pourrait avoir déjà vendu sa position. Comme le montre le graphique ci-dessous.
Bien sûr, par rapport à la simplicité de l'ancien frère ci-dessus, de nombreux vieux légumes pourraient encore s'accrocher à leurs pièces de contrefaçon dont la baisse a déjà dépassé 80 % et se retrouver dans une impasse, comme couper directement la viande mais ne pas être satisfait, changer de position en Bitcoin mais se sentir incapable de récupérer... En fait, il est très difficile pour quiconque de faire un choix ou de renoncer face à une telle fin, et quant à ce qu'il faut faire, ce problème a été abordé dans notre article du 11 mars, où nous avons donné quelques réflexions et suggestions à long terme et à court terme, les partenaires intéressés peuvent se référer directement à l'article correspondant, nous n'allons pas nous étendre davantage ici.
Laissons de côté les facteurs macroéconomiques ici, en ce qui concerne le marché de la cryptographie lui-même, d’après l’environnement de marché global actuel, il semble que l’attention des gens (y compris les institutions) sur le bitcoin (les personnes qui ont été blessées ou non blessées dans ce cycle, et il semble qu’elles aient fondamentalement changé pour replanifier pour prêter attention au bitcoin pendant longtemps) sera difficile pour conduire à une forte « hausse » du bitcoin, car parfois une attention excessive formera une sorte de pression, et cette « pression » Cela pourrait rendre difficile le déclin (ou même continuer à augmenter) de la domination du bitcoin, encourager davantage de personnes à passer au bitcoin (de plus en plus de personnes commencent maintenant à penser qu’investir dans le bitcoin est mieux qu’investir dans d’autres altcoins), et de plus en plus de personnes prendront activement le relais lorsque le bitcoin se retirera......
Avec les nouveaux changements et les nouveaux modèles mentionnés ci-dessus, il semble qu'il soit devenu difficile de voir une saison des altcoins dans le sens traditionnel (c'est-à-dire, lorsque le Bitcoin atteint un sommet historique, sa domination commence à baisser, puis apparaît la scène où de nombreuses altcoins prennent leur envol). À partir de ce cycle, notre prétendue saison des altcoins semble avoir été remplacée par des phases rapides de nature sectorielle telles que la saison des MemeCoin, la saison Trump, la saison de l'IA, etc. (ou nous pouvons l'appeler une mini-saison des altcoins).
Alors, pouvons-nous encore voir ce genre de saison de contrefaçon traditionnelle où les "dix mille pièces volent ensemble" ? Je pense qu'il est très difficile d'avoir ce genre de saison de contrefaçon globale, vous ne pouvez pas faire augmenter collectivement des dizaines de millions de jetons plusieurs fois, voire plusieurs dizaines de fois !
À moins que la liquidité ne subisse un changement fondamental, c'est-à-dire que le marché des cryptomonnaies voie affluer une masse de liquidités (nouvel argent) pour soutenir la logique selon laquelle toutes les altcoins pourraient augmenter ensemble.
Mais ensuite, la saison des mini-imitations sera toujours présente, c'est juste une question de temps. Si vous êtes toujours intéressé par les cryptomonnaies alternatives et que vous ne voulez pas passer trop de temps et d'énergie à faire des recherches sur les projets ou à participer à des jeux PvP, il vous suffit de vous concentrer sur les projets fondamentaux solides, tels que ceux qui génèrent des revenus durables, ceux qui ont une bonne économie de jetons, ceux qui continuent à se développer et qui ont une vision de développement... Le moyen le plus simple est de choisir directement parmi les 100 premières capitalisations boursières.
Il est prévisible que, dans un avenir proche, la liquidité restera principalement concentrée sur le BTC et quelques altcoins rares. La plupart des altcoins pourraient faire face à une pénurie de liquidité ou une diminution continue, car une multitude d'altcoins (sans oublier les nombreux projets de VC déverrouillant continuellement des jetons) rendra la liquidité plus dispersée. Cependant, nous devons simplement attendre patiemment des innovations internes (c'est-à-dire des innovations internes sur le marché de la cryptographie, bien que je ne puisse pas en voir actuellement) et des changements dans certains facteurs macroéconomiques (comme les attentes de réduction des taux en juin de cette année, et les nouvelles politiques américaines concernant l'industrie de la cryptographie cette année) pour atténuer dans une certaine mesure les problèmes de liquidité sur le marché de la cryptographie.
Il est souvent dit que l'histoire ne se répète pas, mais elle a tendance à rimer.
Cette phrase doit être comprise de manière raisonnable, le soi-disant rythme ne signifie pas qu'il suffit de graver des épées sur des bateaux, comme nous l'avons dit au début de ce document, bien que le cycle du marché ait une certaine régularité, le marché évolue constamment, certaines scènes des cycles précédents peuvent ne plus être entièrement applicables aujourd'hui, nous devons suivre le rythme, nous adapter en permanence et étudier les nouveaux scénarios du cycle actuel.
À ce stade, les opinions de tout le monde sont assez divergentes. Certains pensent que le marché a complètement commencé à baisser, d'autres pensent que c'est juste une correction technique (le plus grand taureau fou est encore à venir), et certains pensent que le marché haussier vient de commencer. En ce qui concerne mon point de vue personnel, en fait, j'ai déjà partagé dans les articles précédents que je pense qu'il pourrait y avoir encore quelques nouvelles opportunités cette année (mais pas à grande échelle), mais je ne peux pas voir les choses à long terme. Pour l'instant, regardons ce qui pourrait se passer en mai-juin de cette année.
De plus, chaque personne a sa propre définition des marchés haussiers et baissiers. Certains pensent qu'une baisse en dessous de la MA200 signifie un marché baissier, tandis que d'autres pensent qu'un prix du bitcoin inférieur à 50 000 signifie un marché baissier... Peut-être devrions-nous simplement oublier les termes de marché haussier ou baissier, et nous concentrer sur l'identification des différentes phases importantes (telles que l'accumulation, la hausse, la baisse, le désespoir, la hausse, la baisse, le désespoir, la nouvelle accumulation). Ce n'est pas parce qu'il y a un marché baissier que vous perdrez de l'argent, ou qu'il y a un marché haussier que vous gagnerez de l'argent. En fait, que ce soit un prétendu marché haussier ou baissier, tant que le marché est là, tant que la liquidité est là, les opportunités sont présentes. Nous devons agir avec la tendance et contre la tendance.
Aujourd'hui, parlons-en, les sources des images/données mentionnées dans le texte principal ont été ajoutées à Notion, les contenus ci-dessus ne sont que des points de vue et des analyses personnels, uniquement dans un but d'apprentissage et d'échange, et ne constituent en aucun cas des conseils en investissement.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La nouvelle ère du Bitcoin et la saison des mini altcoins
Source de l'article: Huā lǐ huā wài
Dans l'article précédent (12 mars), nous avons brièvement discuté de l'avenir du marché de la cryptographie. Les gens peuvent avoir différentes idées ou opinions, et personne ne peut vraiment prédire l'avenir du marché. Cependant, une chose est certaine : le marché, bien qu'il suive une certaine régularité cyclique, est en constante évolution.
En fait, en regardant en arrière certains de nos articles précédents (comme ceux de 2022 et 2023), il est possible que certaines perspectives que nous considérions comme raisonnables ou correctes à l'époque ne semblent plus tout à fait applicables aujourd'hui.
Au cours de ce cycle, nous avons été témoins de nombreux changements ou de nouvelles choses incroyables, comme :
1）La saison des MemeCoins semble avoir remplacé la précédente saison des Altcoins.
2）Avec le Bitcoin atteignant un jalon de 100 000 $ et dépassant à plusieurs reprises ses plus hauts historiques, le roi des altcoins, l'ETH, n'a même pas dépassé son plus haut historique lors de ce marché haussier, et son prix actuel est étonnamment le même qu'il y a 4 ans.
Par exemple, en mars 2021, il y avait un total de 350 000 jetons sur le marché cryptographique, alors qu'en mars 2022, il y avait 4 millions de jetons sur le marché, et en mars 2025, le nombre total de jetons avait dépassé 40 millions. Au rythme actuel de développement, il est estimé qu'en 2026, le nombre de jetons sur le marché pourrait dépasser 100 millions. Comme indiqué dans le graphique ci-dessous.
4）En 2024, le BTC ETF a finalement été approuvé officiellement, de même que l'ETH ETF, et actuellement, de nombreux autres ETF tels que DOGE, XRP, LTC, SOL, ADA, etc. sont en cours d'examen pour leur demande d'approbation (mais la SEC a déjà reporté l'approbation de ces ETF de cryptomonnaies, et en tenant compte de la performance globale du marché actuel, il est probable que la probabilité d'approbation au second semestre de cette année soit plus élevée).
5）En 2025, les États-Unis incluront le Bitcoin dans leur plan de réserve stratégique (ordonnance administrative).
6）Les institutions accumulent activement du Bitcoin et certaines cryptomonnaies.
Bien que lors du dernier cycle, il y ait déjà eu des grandes institutions telles que Grayscale sur le marché, et nous ayons également connu l'entrée d'institutions telles que Tesla, et Musk continue également d'acheter, mais à partir de ce cycle, la participation des grandes institutions est relativement plus profonde et plus étendue, comme les grandes institutions que nous connaissons, telles que MicroStrategy et BlackRock.
Bien sûr, en plus de Bitcoin, certaines autres cryptomonnaies ont également commencé à être appréciées et utilisées par certaines institutions, telles que WLFI (World Liberty Financial, un projet DeFi soutenu par la famille Trump, qui a attiré beaucoup d'attention cette année) a continué d'acheter des jetons tels que ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE depuis le début de cette année. Comme le montre le graphique ci-dessous.
En bref, il semble que nous ayons toujours suivi les modèles cycliques historiques existants tout en étant témoins de quelques nouveautés ou de nouvelles histoires.
Du point de vue de l'investissement, dans ce cycle, certains vieux investisseurs qui persistent dans leur pensée d'investissement traditionnelle semblent également avoir subi des pertes, en particulier ceux qui insistent pour concentrer tous leurs investissements sur la stratégie d'investissement dans la valeur des altcoins. Il y a quelques jours, j'ai vu un rapport assez représentatif qui disait qu'une baleine avait ouvert une position sur PENDLE il y a huit mois, mais semble ne pas pouvoir persévérer jusqu'à ce mois-ci, et pourrait avoir déjà vendu sa position. Comme le montre le graphique ci-dessous.
Bien sûr, par rapport à la simplicité de l'ancien frère ci-dessus, de nombreux vieux légumes pourraient encore s'accrocher à leurs pièces de contrefaçon dont la baisse a déjà dépassé 80 % et se retrouver dans une impasse, comme couper directement la viande mais ne pas être satisfait, changer de position en Bitcoin mais se sentir incapable de récupérer... En fait, il est très difficile pour quiconque de faire un choix ou de renoncer face à une telle fin, et quant à ce qu'il faut faire, ce problème a été abordé dans notre article du 11 mars, où nous avons donné quelques réflexions et suggestions à long terme et à court terme, les partenaires intéressés peuvent se référer directement à l'article correspondant, nous n'allons pas nous étendre davantage ici.
Laissons de côté les facteurs macroéconomiques ici, en ce qui concerne le marché de la cryptographie lui-même, d’après l’environnement de marché global actuel, il semble que l’attention des gens (y compris les institutions) sur le bitcoin (les personnes qui ont été blessées ou non blessées dans ce cycle, et il semble qu’elles aient fondamentalement changé pour replanifier pour prêter attention au bitcoin pendant longtemps) sera difficile pour conduire à une forte « hausse » du bitcoin, car parfois une attention excessive formera une sorte de pression, et cette « pression » Cela pourrait rendre difficile le déclin (ou même continuer à augmenter) de la domination du bitcoin, encourager davantage de personnes à passer au bitcoin (de plus en plus de personnes commencent maintenant à penser qu’investir dans le bitcoin est mieux qu’investir dans d’autres altcoins), et de plus en plus de personnes prendront activement le relais lorsque le bitcoin se retirera......
Avec les nouveaux changements et les nouveaux modèles mentionnés ci-dessus, il semble qu'il soit devenu difficile de voir une saison des altcoins dans le sens traditionnel (c'est-à-dire, lorsque le Bitcoin atteint un sommet historique, sa domination commence à baisser, puis apparaît la scène où de nombreuses altcoins prennent leur envol). À partir de ce cycle, notre prétendue saison des altcoins semble avoir été remplacée par des phases rapides de nature sectorielle telles que la saison des MemeCoin, la saison Trump, la saison de l'IA, etc. (ou nous pouvons l'appeler une mini-saison des altcoins).
Alors, pouvons-nous encore voir ce genre de saison de contrefaçon traditionnelle où les "dix mille pièces volent ensemble" ? Je pense qu'il est très difficile d'avoir ce genre de saison de contrefaçon globale, vous ne pouvez pas faire augmenter collectivement des dizaines de millions de jetons plusieurs fois, voire plusieurs dizaines de fois !
À moins que la liquidité ne subisse un changement fondamental, c'est-à-dire que le marché des cryptomonnaies voie affluer une masse de liquidités (nouvel argent) pour soutenir la logique selon laquelle toutes les altcoins pourraient augmenter ensemble.
Mais ensuite, la saison des mini-imitations sera toujours présente, c'est juste une question de temps. Si vous êtes toujours intéressé par les cryptomonnaies alternatives et que vous ne voulez pas passer trop de temps et d'énergie à faire des recherches sur les projets ou à participer à des jeux PvP, il vous suffit de vous concentrer sur les projets fondamentaux solides, tels que ceux qui génèrent des revenus durables, ceux qui ont une bonne économie de jetons, ceux qui continuent à se développer et qui ont une vision de développement... Le moyen le plus simple est de choisir directement parmi les 100 premières capitalisations boursières.
Il est prévisible que, dans un avenir proche, la liquidité restera principalement concentrée sur le BTC et quelques altcoins rares. La plupart des altcoins pourraient faire face à une pénurie de liquidité ou une diminution continue, car une multitude d'altcoins (sans oublier les nombreux projets de VC déverrouillant continuellement des jetons) rendra la liquidité plus dispersée. Cependant, nous devons simplement attendre patiemment des innovations internes (c'est-à-dire des innovations internes sur le marché de la cryptographie, bien que je ne puisse pas en voir actuellement) et des changements dans certains facteurs macroéconomiques (comme les attentes de réduction des taux en juin de cette année, et les nouvelles politiques américaines concernant l'industrie de la cryptographie cette année) pour atténuer dans une certaine mesure les problèmes de liquidité sur le marché de la cryptographie.
Il est souvent dit que l'histoire ne se répète pas, mais elle a tendance à rimer.
Cette phrase doit être comprise de manière raisonnable, le soi-disant rythme ne signifie pas qu'il suffit de graver des épées sur des bateaux, comme nous l'avons dit au début de ce document, bien que le cycle du marché ait une certaine régularité, le marché évolue constamment, certaines scènes des cycles précédents peuvent ne plus être entièrement applicables aujourd'hui, nous devons suivre le rythme, nous adapter en permanence et étudier les nouveaux scénarios du cycle actuel.
À ce stade, les opinions de tout le monde sont assez divergentes. Certains pensent que le marché a complètement commencé à baisser, d'autres pensent que c'est juste une correction technique (le plus grand taureau fou est encore à venir), et certains pensent que le marché haussier vient de commencer. En ce qui concerne mon point de vue personnel, en fait, j'ai déjà partagé dans les articles précédents que je pense qu'il pourrait y avoir encore quelques nouvelles opportunités cette année (mais pas à grande échelle), mais je ne peux pas voir les choses à long terme. Pour l'instant, regardons ce qui pourrait se passer en mai-juin de cette année.
De plus, chaque personne a sa propre définition des marchés haussiers et baissiers. Certains pensent qu'une baisse en dessous de la MA200 signifie un marché baissier, tandis que d'autres pensent qu'un prix du bitcoin inférieur à 50 000 signifie un marché baissier... Peut-être devrions-nous simplement oublier les termes de marché haussier ou baissier, et nous concentrer sur l'identification des différentes phases importantes (telles que l'accumulation, la hausse, la baisse, le désespoir, la hausse, la baisse, le désespoir, la nouvelle accumulation). Ce n'est pas parce qu'il y a un marché baissier que vous perdrez de l'argent, ou qu'il y a un marché haussier que vous gagnerez de l'argent. En fait, que ce soit un prétendu marché haussier ou baissier, tant que le marché est là, tant que la liquidité est là, les opportunités sont présentes. Nous devons agir avec la tendance et contre la tendance.
Aujourd'hui, parlons-en, les sources des images/données mentionnées dans le texte principal ont été ajoutées à Notion, les contenus ci-dessus ne sont que des points de vue et des analyses personnels, uniquement dans un but d'apprentissage et d'échange, et ne constituent en aucun cas des conseils en investissement.