Le marché des devises DeFi a été considéré comme une force innovante pour perturber la finance traditionnelle. Bien que les prêts en chaîne restent actifs, leur pénétration auprès des utilisateurs ordinaires et des institutions est loin d'atteindre les attentes initiales.
Le plus grand obstacle au développement du prêt DeFi pourrait ne pas être l'expérience utilisateur, le risque de contrat intelligent ou d'autres facteurs, mais l'incapacité à fournir des prêts de faible montant ou non garantis. Il est important de pouvoir réaliser des prêts excédentaires, que ce soit pour les salariés demandant un prêt hypothécaire ou pour le financement d'acquisitions d'entreprises.
Le prêt non garanti dans le domaine de la cryptographie a toujours été considéré comme le "triangle impossible". Sans moyen pour les protocoles décentralisés d'accéder à certaines informations et de fournir une assurance aux utilisateurs, il est difficile pour les utilisateurs de prouver leur cote de crédit ou leur capacité à rembourser un prêt.
3Jane combine les avantages de CeFi et DeFi, adopte une nouvelle approche pour résoudre le problème des prêts non garantis. Cet article vise à passer en revue le livre blanc du projet publié et à discuter de la manière dont les prêts non garantis modifient le marché en ligne.
État actuel des prêts non garantis
Le marché traditionnel du crédit non garanti représente jusqu'à 12 billions de dollars, mais dans le domaine de la DeFi, il est presque inexistant, surtout du côté de la vente au détail. Bien que certains protocoles (comme Maple Finance et Goldfinch) fournissent des prêts aux institutions en utilisant des contrats intelligents DeFi, ce marché reste encore très petit.
Dans le domaine de la centralisation dans le domaine de la cryptographie, le marché du prêt n'a pas encore retrouvé son apogée de 2021. Les principaux acteurs tels que Celsius et Genesis OTC offrent des prêts non garantis aux gros intervenants de ce secteur. Cette tendance s'est enlisée en 2022 et n'a toujours pas récupéré. Bien qu'il puisse être positif pour garantir une relative stabilité et durabilité de ce cycle, des lacunes persistent sur le marché.
Pour les actifs principaux et les actifs de grande valeur, les prêts institutionnels restent un facteur nécessaire pour maximiser la liquidité. Cependant, la mise en œuvre de prêts non garantis pourrait avoir un impact majeur sur le marché en ligne. Si des solutions comme 3Jane peuvent fonctionner comme prévu et être largement adoptées, cela pourrait représenter une percée majeure sur le marché des prêts DeFi.
3Jane的背景
3Jane contourne les obstacles des prêts non garantis en utilisant l'infrastructure existante pour les dépôts fiduciaires vers des cryptomonnaies. Depuis le dernier cycle, l'expérience des utilisateurs de cryptomonnaies s'est considérablement améliorée. L'un des aspects améliorés est la commodité des dépôts. Plaid fournit des services API aux utilisateurs pour connecter leur compte bancaire à des applications financières et autres, y compris Robinhood.
Plaid est la manière dont 3Jane a initialement connecté les données de crédit hors chaîne aux adresses Ethereum en chaîne. En termes de confidentialité des utilisateurs, le protocole Jane3 utilise zkTLS pour transmettre les données hors chaîne de manière sécurisée.
La souscription n'a pas lieu sur la chaîne, mais est plutôt transmise à un algorithme hors chaîne. Cet algorithme ajuste les termes du prêt en fonction du risque emprunteur avant de les proposer. Les facteurs qui influent sur la crédibilité comprennent le solde du portefeuille de l'utilisateur et les activités DeFi potentielles, le solde bancaire et le revenu présumé, ainsi que les données de crédit associées au compte bancaire. Plaid lui-même ne tire pas de dossiers de crédit, mais d'autres fournisseurs le font.
Après avoir pris en compte tous ces facteurs, le prêt peut être accordé. Le fonctionnement est tel que le prêteur dépose ses propres USDC pour frapper les USD3 ou sUSD3 natifs de 3Jane, et assume certains risques de crédit. Étant donné que les prêts de 3Jane ne nécessitent aucune garantie, l'établissement d'un mécanisme de remboursement efficace devient crucial - si l'emprunteur ne peut pas être assuré de respecter ses engagements à temps, la plateforme sera confrontée au risque systémique de retrait des prêteurs et d'épuisement de la liquidité.
Les dettes impayées sur 3Jane sont essentiellement considérées comme des dettes de carte de crédit ou d'autres types de dettes non garanties ; le non-remboursement peut entraîner une importante réduction du score de crédit et une menace de recouvrement. Dans le plan de 3Jane, le protocole vendra les actifs non performants (dettes) à des agences de recouvrement américaines. Ces agences recevront une partie des dettes recouvrées, le reste appartenant au prêteur initial.
Compte tenu de la nature internationale des cryptomonnaies, il n'est pas encore clair à quel point la dissuasion du défaut est forte ni si les prêteurs seront rassurés par ces mesures. Néanmoins, il s'agit d'une solution intéressante, montrant que les actions en chaîne auront des conséquences hors chaîne, cette situation étant rare en dehors de la faillite ou de l'exploitation de failles.
3Jane prétend que son public comprend des traders et des mineurs individuels, des entreprises et même des agents d'IA. Cela signifie que ce service convient principalement aux utilisateurs de gros actifs. Cela peut rassurer les prêteurs et faciliter la récupération des dettes en cas de non-remboursement par ces utilisateurs.
Les utilisateurs peuvent supprimer leurs données personnelles de la plateforme après avoir remboursé leur prêt, car il est très important pour le recouvrement de conserver ces données sur la plateforme en cas d'incapacité de remboursement du prêt. Ces données seront partagées avec des agences de recouvrement spécifiques pour certains prêts impayés.
Dans l'ensemble, 3Jane représente une solution unique au problème du prêt non garanti. Même si dans la pratique, ce projet est principalement destiné aux individus ultra-riches (UHNWIs) voire aux institutions, et ne diffère pas des prêts non garantis centralisés vus dans le passé, 3Jane fournit néanmoins un cas d'étude intéressant, illustrant la possibilité des cryptomonnaies de fournir des solutions de prêt, compte tenu des progrès en matière d'intégration de la technologie ZK et du Web2.
Lecture connexe : Décryptage DeFi 2025 : Dix observations clés de l'innovation technologique des services financiers à la consommation
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comment le protocole3Jane sans garantie de prêt change-t-il le marché off-chain ?
Auteur: Alea Research
Traduction : Felix, PANews
Le marché des devises DeFi a été considéré comme une force innovante pour perturber la finance traditionnelle. Bien que les prêts en chaîne restent actifs, leur pénétration auprès des utilisateurs ordinaires et des institutions est loin d'atteindre les attentes initiales.
Le plus grand obstacle au développement du prêt DeFi pourrait ne pas être l'expérience utilisateur, le risque de contrat intelligent ou d'autres facteurs, mais l'incapacité à fournir des prêts de faible montant ou non garantis. Il est important de pouvoir réaliser des prêts excédentaires, que ce soit pour les salariés demandant un prêt hypothécaire ou pour le financement d'acquisitions d'entreprises.
Le prêt non garanti dans le domaine de la cryptographie a toujours été considéré comme le "triangle impossible". Sans moyen pour les protocoles décentralisés d'accéder à certaines informations et de fournir une assurance aux utilisateurs, il est difficile pour les utilisateurs de prouver leur cote de crédit ou leur capacité à rembourser un prêt.
3Jane combine les avantages de CeFi et DeFi, adopte une nouvelle approche pour résoudre le problème des prêts non garantis. Cet article vise à passer en revue le livre blanc du projet publié et à discuter de la manière dont les prêts non garantis modifient le marché en ligne.
État actuel des prêts non garantis
Le marché traditionnel du crédit non garanti représente jusqu'à 12 billions de dollars, mais dans le domaine de la DeFi, il est presque inexistant, surtout du côté de la vente au détail. Bien que certains protocoles (comme Maple Finance et Goldfinch) fournissent des prêts aux institutions en utilisant des contrats intelligents DeFi, ce marché reste encore très petit.
Dans le domaine de la centralisation dans le domaine de la cryptographie, le marché du prêt n'a pas encore retrouvé son apogée de 2021. Les principaux acteurs tels que Celsius et Genesis OTC offrent des prêts non garantis aux gros intervenants de ce secteur. Cette tendance s'est enlisée en 2022 et n'a toujours pas récupéré. Bien qu'il puisse être positif pour garantir une relative stabilité et durabilité de ce cycle, des lacunes persistent sur le marché.
Pour les actifs principaux et les actifs de grande valeur, les prêts institutionnels restent un facteur nécessaire pour maximiser la liquidité. Cependant, la mise en œuvre de prêts non garantis pourrait avoir un impact majeur sur le marché en ligne. Si des solutions comme 3Jane peuvent fonctionner comme prévu et être largement adoptées, cela pourrait représenter une percée majeure sur le marché des prêts DeFi.
3Jane 的背景
3Jane contourne les obstacles des prêts non garantis en utilisant l'infrastructure existante pour les dépôts fiduciaires vers des cryptomonnaies. Depuis le dernier cycle, l'expérience des utilisateurs de cryptomonnaies s'est considérablement améliorée. L'un des aspects améliorés est la commodité des dépôts. Plaid fournit des services API aux utilisateurs pour connecter leur compte bancaire à des applications financières et autres, y compris Robinhood.
Plaid est la manière dont 3Jane a initialement connecté les données de crédit hors chaîne aux adresses Ethereum en chaîne. En termes de confidentialité des utilisateurs, le protocole Jane3 utilise zkTLS pour transmettre les données hors chaîne de manière sécurisée.
La souscription n'a pas lieu sur la chaîne, mais est plutôt transmise à un algorithme hors chaîne. Cet algorithme ajuste les termes du prêt en fonction du risque emprunteur avant de les proposer. Les facteurs qui influent sur la crédibilité comprennent le solde du portefeuille de l'utilisateur et les activités DeFi potentielles, le solde bancaire et le revenu présumé, ainsi que les données de crédit associées au compte bancaire. Plaid lui-même ne tire pas de dossiers de crédit, mais d'autres fournisseurs le font.
Après avoir pris en compte tous ces facteurs, le prêt peut être accordé. Le fonctionnement est tel que le prêteur dépose ses propres USDC pour frapper les USD3 ou sUSD3 natifs de 3Jane, et assume certains risques de crédit. Étant donné que les prêts de 3Jane ne nécessitent aucune garantie, l'établissement d'un mécanisme de remboursement efficace devient crucial - si l'emprunteur ne peut pas être assuré de respecter ses engagements à temps, la plateforme sera confrontée au risque systémique de retrait des prêteurs et d'épuisement de la liquidité.
Les dettes impayées sur 3Jane sont essentiellement considérées comme des dettes de carte de crédit ou d'autres types de dettes non garanties ; le non-remboursement peut entraîner une importante réduction du score de crédit et une menace de recouvrement. Dans le plan de 3Jane, le protocole vendra les actifs non performants (dettes) à des agences de recouvrement américaines. Ces agences recevront une partie des dettes recouvrées, le reste appartenant au prêteur initial.
Compte tenu de la nature internationale des cryptomonnaies, il n'est pas encore clair à quel point la dissuasion du défaut est forte ni si les prêteurs seront rassurés par ces mesures. Néanmoins, il s'agit d'une solution intéressante, montrant que les actions en chaîne auront des conséquences hors chaîne, cette situation étant rare en dehors de la faillite ou de l'exploitation de failles.
3Jane prétend que son public comprend des traders et des mineurs individuels, des entreprises et même des agents d'IA. Cela signifie que ce service convient principalement aux utilisateurs de gros actifs. Cela peut rassurer les prêteurs et faciliter la récupération des dettes en cas de non-remboursement par ces utilisateurs.
Les utilisateurs peuvent supprimer leurs données personnelles de la plateforme après avoir remboursé leur prêt, car il est très important pour le recouvrement de conserver ces données sur la plateforme en cas d'incapacité de remboursement du prêt. Ces données seront partagées avec des agences de recouvrement spécifiques pour certains prêts impayés.
Dans l'ensemble, 3Jane représente une solution unique au problème du prêt non garanti. Même si dans la pratique, ce projet est principalement destiné aux individus ultra-riches (UHNWIs) voire aux institutions, et ne diffère pas des prêts non garantis centralisés vus dans le passé, 3Jane fournit néanmoins un cas d'étude intéressant, illustrant la possibilité des cryptomonnaies de fournir des solutions de prêt, compte tenu des progrès en matière d'intégration de la technologie ZK et du Web2.
Lecture connexe : Décryptage DeFi 2025 : Dix observations clés de l'innovation technologique des services financiers à la consommation