Le système financier capitaliste moderne repose sur deux piliers fondamentaux : le moyen de transaction et la création de crédit. Dans le crypto, les stablecoins sont devenus le moyen de transaction du marché cryptographique. Cependant, la croissance de l'écosystème DeFi reste limitée par le manque de mécanismes de création de crédit évolutifs et efficaces en capital.
Dans l'écosystème DeFi actuel, le mécanisme de prêt est principalement divisé en deux catégories : l'une est les prêts sur-collatéralisés fournis par des plateformes telles que Aave et Morpho, et l'autre est les prêts non garantis fournis par des protocoles tels que Goldfinch, mais généralement réservés aux institutions et aux marchés de crédit privés de confiance. Ce modèle limite la scalabilité et l'efficacité en capital de DeFi, empêchant de nombreux individus natifs de crypto-actifs à forte productivité mais avec des actifs légers (tels que les traders, les entreprises, les agents IA) d'obtenir un soutien de crédit.
En raison de contraintes réglementaires et de risques, bien que les banques traditionnelles et les sociétés de technologie financière puissent fournir des prêts à un coût moindre, elles ne peuvent toujours pas (ou ne veulent pas) accepter directement les actifs cryptographiques et les flux de trésorerie comme garantie de prêt.
Par conséquent, le marché financier crypté a un besoin urgent d'une infrastructure de prêt de crédit extensible et sans autorisation, capable de fournir des prêts non garantis à l'économie native de la cryptographie (tels que les fermiers DeFi, les traders, les entreprises, les agents d'IA) et de baser l'évaluation du crédit sur l'ensemble des actifs DeFi, des actifs hors chaîne et des actifs futurs (cash flow).
Le protocole 3Jane tente de résoudre ce problème en créant un marché monétaire basé sur la crédibilité sur Ethereum.
Mécanisme de crédit : Intégration des données on-chain et off-chain
Le marché du crédit de protocole 3Jane utilise un système d'évaluation du crédit hybride. Il combine à la fois les systèmes financiers on-chain et off-chain pour une évaluation globale du crédit. Cette méthode permet aux utilisateurs d'obtenir des lignes de crédit basées sur un historique financier complet (y compris les actifs DeFi, les comptes bancaires, les soldes d'échange et les scores de crédit) sans avoir à fournir de garantie.
3Jane sert principalement deux types d'emprunteurs :
Les agriculteurs et les traders DeFi riches en actifs peuvent améliorer leur capacité d'emprunt et leur efficacité en capital en se basant sur un profil financier complet (actifs DeFi, CEX, comptes de courtage et actifs bancaires).
Les entreprises à forte productivité et actifs légers et les agents d'IA : peuvent demander des fonds sur la base des flux de trésorerie futurs.
Dans le mécanisme de prêt, 3Jane est principalement composé de trois modules principaux : le marché monétaire central, le système d'évaluation du crédit, la réduction du crédit et les enchères de dette.
Marché des devises principales
Les fournisseurs (utilisateurs fournissant de l'USDC) peuvent déposer de l'USDC dans le pool pour obtenir des jetons USD3 ou sUSD3.
USD3 est un jeton de revenu basé sur une pièce stable, bénéficiant d'une priorité de remboursement des intérêts et échangeable en temps réel en fonction de la situation des réserves du marché.
sUSD3 est obtenu en engageant USD3. sUSD3 offre des rendements à effet de levier, mais comporte le premier risque de défaut en cas de défaillance de l'emprunteur. sUSD3 est classé comme une dette subordonnée et est soumis à une période de refroidissement avant de pouvoir récupérer des USDC.
Toutes les USDC déposées seront d'abord déposées dans le pool Aave V3 USDC, puis réinjectées sous forme de aETHUSDC sur le marché monétaire central. Lorsque les emprunteurs de 3Jane retirent leur ligne de crédit USDC, les fonds sont retirés d'Aave. Cela garantit que les fonds inutilisés bénéficient au moins des rendements du marché d'Aave.
système d'évaluation du crédit (3CA)
Pour les emprunteurs, l'algorithme d'évaluation du crédit de 3Jane analysera les enregistrements de transactions en chaîne des utilisateurs, les informations de compte bancaire, les scores de crédit, etc., et calculera les limites de crédit correspondantes, les taux d'intérêt et les plans de remboursement. Ce processus garantit la confidentialité des données via zkTLS, tout en utilisant le Lagrange zkCoprocessor pour vérifier le comportement en chaîne des utilisateurs. Le processus spécifique est le suivant :
Les utilisateurs connectent leur portefeuille et signent un message pour vérifier la propriété de l'adresse
Les utilisateurs se connectent à leur compte bancaire via Plaid
3Jane accède aux actifs et aux données de revenus en utilisant zkTLS (zkFetch) pour garantir la confidentialité des données, et utilise le protocole Reclaim comme intermédiaire pour fournir la preuve de provenance (Proof of Provenance, PoP)
3Jane sécurise le stockage des actifs, des revenus et des identités des utilisateurs
3Jane exécute l'algorithme d'évaluation de crédit 3CA pour calculer : la limite de crédit (CL), le taux de risque de défaut de crédit (IRDRP), le taux d'amortissement (RR)
Le module d'évaluation de crédit de 3Jane publiera les termes du prêt sur la chaîne : Contrat CreditLine (stockant les termes de la ligne de crédit), Contrat zkTLSProofs (stockant les preuves zk et les signatures)
L'utilisateur signe le message des termes juridiques MCA pour confirmer la responsabilité de remboursement
Les utilisateurs ne peuvent retirer qu'un montant maximal égal ou inférieur à la limite de crédit (CL) en USDC
Réduction de crédit et vente aux enchères de la dette
Si l'emprunteur ne rembourse pas à temps, 3Jane peut prendre deux mesures : réduire le score de crédit de l'emprunteur pour limiter sa capacité d'emprunt future ; et, par le biais d'enchères hollandaises en chaîne, permettre aux agences de recouvrement agréées aux États-Unis de soumissionner pour l'achat de créances douteuses, et utiliser la technologie de recherche de sauts pour le recouvrement.
Résumé
Le protocole 3Jane améliore considérablement le taux d'utilisation du capital des emprunteurs. Dans le cadre du modèle traditionnel de prêt DeFi, les utilisateurs doivent généralement fournir une garantie excédentaire, tandis que 3Jane permet aux emprunteurs d'obtenir des limites de crédit plus élevées en fonction de leur solvabilité. Par exemple, un trader DeFi détenant 600K d'actifs, sur une plateforme de garantie excédentaire telle que Aave, pourrait emprunter au maximum 300K (50 % de la valeur LTV), tandis que sur 3Jane, il pourrait obtenir jusqu'à 68K de crédit non garanti, sans verrouillage d'actifs.
Par ailleurs, 3Jane prévoit également d'étendre à l'avenir l'évaluation de crédit basée uniquement sur les flux de trésorerie, ce qui signifie que non seulement les particuliers et les entreprises aux actifs plus légers peuvent bénéficier d'un soutien financier, mais même les agents d'IA peuvent obtenir un financement sur la base de leurs revenus futurs prévus. Ce modèle va pousser la DeFi de système financier basé uniquement sur les actifs vers un système financier véritablement basé sur le crédit.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comprendre le protocole 3Jane: Quelles sont les nouvelles façons de jouer sur le marché monétaire basé sur le crédit?
Écrit par : TIA, Techub News
Le système financier capitaliste moderne repose sur deux piliers fondamentaux : le moyen de transaction et la création de crédit. Dans le crypto, les stablecoins sont devenus le moyen de transaction du marché cryptographique. Cependant, la croissance de l'écosystème DeFi reste limitée par le manque de mécanismes de création de crédit évolutifs et efficaces en capital.
Dans l'écosystème DeFi actuel, le mécanisme de prêt est principalement divisé en deux catégories : l'une est les prêts sur-collatéralisés fournis par des plateformes telles que Aave et Morpho, et l'autre est les prêts non garantis fournis par des protocoles tels que Goldfinch, mais généralement réservés aux institutions et aux marchés de crédit privés de confiance. Ce modèle limite la scalabilité et l'efficacité en capital de DeFi, empêchant de nombreux individus natifs de crypto-actifs à forte productivité mais avec des actifs légers (tels que les traders, les entreprises, les agents IA) d'obtenir un soutien de crédit.
En raison de contraintes réglementaires et de risques, bien que les banques traditionnelles et les sociétés de technologie financière puissent fournir des prêts à un coût moindre, elles ne peuvent toujours pas (ou ne veulent pas) accepter directement les actifs cryptographiques et les flux de trésorerie comme garantie de prêt.
Par conséquent, le marché financier crypté a un besoin urgent d'une infrastructure de prêt de crédit extensible et sans autorisation, capable de fournir des prêts non garantis à l'économie native de la cryptographie (tels que les fermiers DeFi, les traders, les entreprises, les agents d'IA) et de baser l'évaluation du crédit sur l'ensemble des actifs DeFi, des actifs hors chaîne et des actifs futurs (cash flow).
Le protocole 3Jane tente de résoudre ce problème en créant un marché monétaire basé sur la crédibilité sur Ethereum.
Mécanisme de crédit : Intégration des données on-chain et off-chain
Le marché du crédit de protocole 3Jane utilise un système d'évaluation du crédit hybride. Il combine à la fois les systèmes financiers on-chain et off-chain pour une évaluation globale du crédit. Cette méthode permet aux utilisateurs d'obtenir des lignes de crédit basées sur un historique financier complet (y compris les actifs DeFi, les comptes bancaires, les soldes d'échange et les scores de crédit) sans avoir à fournir de garantie.
3Jane sert principalement deux types d'emprunteurs :
Les agriculteurs et les traders DeFi riches en actifs peuvent améliorer leur capacité d'emprunt et leur efficacité en capital en se basant sur un profil financier complet (actifs DeFi, CEX, comptes de courtage et actifs bancaires).
Les entreprises à forte productivité et actifs légers et les agents d'IA : peuvent demander des fonds sur la base des flux de trésorerie futurs.
Dans le mécanisme de prêt, 3Jane est principalement composé de trois modules principaux : le marché monétaire central, le système d'évaluation du crédit, la réduction du crédit et les enchères de dette.
Marché des devises principales
Les fournisseurs (utilisateurs fournissant de l'USDC) peuvent déposer de l'USDC dans le pool pour obtenir des jetons USD3 ou sUSD3.
USD3 est un jeton de revenu basé sur une pièce stable, bénéficiant d'une priorité de remboursement des intérêts et échangeable en temps réel en fonction de la situation des réserves du marché.
sUSD3 est obtenu en engageant USD3. sUSD3 offre des rendements à effet de levier, mais comporte le premier risque de défaut en cas de défaillance de l'emprunteur. sUSD3 est classé comme une dette subordonnée et est soumis à une période de refroidissement avant de pouvoir récupérer des USDC.
Toutes les USDC déposées seront d'abord déposées dans le pool Aave V3 USDC, puis réinjectées sous forme de aETHUSDC sur le marché monétaire central. Lorsque les emprunteurs de 3Jane retirent leur ligne de crédit USDC, les fonds sont retirés d'Aave. Cela garantit que les fonds inutilisés bénéficient au moins des rendements du marché d'Aave.
système d'évaluation du crédit (3CA)
Pour les emprunteurs, l'algorithme d'évaluation du crédit de 3Jane analysera les enregistrements de transactions en chaîne des utilisateurs, les informations de compte bancaire, les scores de crédit, etc., et calculera les limites de crédit correspondantes, les taux d'intérêt et les plans de remboursement. Ce processus garantit la confidentialité des données via zkTLS, tout en utilisant le Lagrange zkCoprocessor pour vérifier le comportement en chaîne des utilisateurs. Le processus spécifique est le suivant :
Les utilisateurs connectent leur portefeuille et signent un message pour vérifier la propriété de l'adresse
Les utilisateurs se connectent à leur compte bancaire via Plaid
3Jane accède aux actifs et aux données de revenus en utilisant zkTLS (zkFetch) pour garantir la confidentialité des données, et utilise le protocole Reclaim comme intermédiaire pour fournir la preuve de provenance (Proof of Provenance, PoP)
3Jane sécurise le stockage des actifs, des revenus et des identités des utilisateurs
3Jane exécute l'algorithme d'évaluation de crédit 3CA pour calculer : la limite de crédit (CL), le taux de risque de défaut de crédit (IRDRP), le taux d'amortissement (RR)
Le module d'évaluation de crédit de 3Jane publiera les termes du prêt sur la chaîne : Contrat CreditLine (stockant les termes de la ligne de crédit), Contrat zkTLSProofs (stockant les preuves zk et les signatures)
L'utilisateur signe le message des termes juridiques MCA pour confirmer la responsabilité de remboursement
Les utilisateurs ne peuvent retirer qu'un montant maximal égal ou inférieur à la limite de crédit (CL) en USDC
Réduction de crédit et vente aux enchères de la dette
Si l'emprunteur ne rembourse pas à temps, 3Jane peut prendre deux mesures : réduire le score de crédit de l'emprunteur pour limiter sa capacité d'emprunt future ; et, par le biais d'enchères hollandaises en chaîne, permettre aux agences de recouvrement agréées aux États-Unis de soumissionner pour l'achat de créances douteuses, et utiliser la technologie de recherche de sauts pour le recouvrement.
Résumé
Le protocole 3Jane améliore considérablement le taux d'utilisation du capital des emprunteurs. Dans le cadre du modèle traditionnel de prêt DeFi, les utilisateurs doivent généralement fournir une garantie excédentaire, tandis que 3Jane permet aux emprunteurs d'obtenir des limites de crédit plus élevées en fonction de leur solvabilité. Par exemple, un trader DeFi détenant 600K d'actifs, sur une plateforme de garantie excédentaire telle que Aave, pourrait emprunter au maximum 300K (50 % de la valeur LTV), tandis que sur 3Jane, il pourrait obtenir jusqu'à 68K de crédit non garanti, sans verrouillage d'actifs.
Par ailleurs, 3Jane prévoit également d'étendre à l'avenir l'évaluation de crédit basée uniquement sur les flux de trésorerie, ce qui signifie que non seulement les particuliers et les entreprises aux actifs plus légers peuvent bénéficier d'un soutien financier, mais même les agents d'IA peuvent obtenir un financement sur la base de leurs revenus futurs prévus. Ce modèle va pousser la DeFi de système financier basé uniquement sur les actifs vers un système financier véritablement basé sur le crédit.