Solana a réalisé des progrès remarquables dans le domaine des cryptomonnaies et s'est imposée comme une alternative à Ethereum qui est rapide et scalable.
Les coûts de transaction faibles et le débit élevé de Solana ont généré quelque chose qui attire de plus en plus de développeurs et d'utilisateurs et dont on parle de plus en plus - la structure tarifaire de Solana. À maintes reprises, nous avons entendu dire que les frais de Solana dépassent ceux d'Ethereum. Mais la répartition réelle des frais raconte une histoire plus complexe.
La vraie histoire derrière les frais de Solana
Les frais peu élevés de Solana sont souvent loués, mais la croyance selon laquelle ses frais de transaction surpassent systématiquement ceux d'Ethereum n'est pas bien fondée. En fait, si l'on considère que les frais de transaction d'Ethereum ne représentent que le coût d'envoi d'une transaction (et non l'utilisation des nombreuses applications DeFi étatiques sur Ethereum), alors les frais d'Ethereum ont été inférieurs à ceux de Solana au cours des six derniers mois.
Cependant, utiliser des frais moyens pour toutes les adresses de portefeuille utilisées semble être une approche trop générale, lorsque les utilisateurs de ces deux réseaux ne peuvent être que quelque peu comparables en termes de nombre et de nature. Et si nous examinons de plus près qui paie exactement les frais de transaction tant loués de Solana, nous constatons que ce ne sont principalement que quelques utilisateurs.
La principale source de génération de frais de Solana au cours de cette période a été Wintermute, une entreprise de trading de premier plan dans le monde de la cryptomonnaie. Les stratégies de trading haute fréquence et les bots algorithmiques de Wintermute sont une partie importante de ce qui fait augmenter le volume total des frais de Solana. En dehors de Wintermute, le reste de la génération de frais de Solana provient d'un ensemble de bots et de traders haute fréquence, sans vraiment répartir l'activité parmi un grand groupe diversifié d'utilisateurs.
Préoccupations concernant la centralisation et la spéculation
Une petite fraction des adresses de portefeuille détient la plupart des jetons.
Une infime fraction des adresses de portefeuille détient la plupart des jetons. Cela soulève des questions sérieuses sur la capacité du réseau Solana, et par extension de son modèle de frais, à perdurer dans le temps. Ce qui se passe, semble-t-il, c'est que la plupart de l'activité "on-chain" sur Solana ne correspond pas, en réalité, à la majorité de ce que font les utilisateurs normaux dans l'écosystème en général. Il semble plutôt que l'activité on-chain provienne principalement de traders puissants et de spéculateurs à court terme qui utilisent le réseau Solana soit pour anticiper les transactions, soit pour gagner de l'argent d'une manière ou d'une autre, ce qui ne constitue pas vraiment une base d'utilisateurs durable.
Une préoccupation majeure concerne la dépendance croissante aux attaques dites "sandwich", qui sont des stratégies conventionnellement utilisées par des robots et des traders à haute fréquence. Lorsque ces attaques sont lancées, il n'est pas rare qu'un attaquant passe un ordre d'achat, disons, de 100 000 jetons juste au moment où un trader particulier s'apprête à passer un ordre pour convertir 100 000 jetons en un stop loss. Dans ce cas, le bot de l'attaquant place un ordre d'achat à 0,06 $ et achemine instantanément un ordre de vente au marché pour plus de 0,06 $. Par conséquent, l'attaquant réalise un bénéfice d'environ 6 000 $. Autant que je puisse en juger, ce comportement et les comportements associés poussent les frais déjà supérieurs à la moyenne de Solana dans la stratosphère.
Par conséquent, alors que les frais de Solana augmentent rapidement, ils dépendent de l'entité volatile du trading spéculatif, en particulier avec les memecoins. Il s'agit d'une situation instable qui laisse les traders particuliers comme principaux preneurs de risques ; c'est-à-dire qu'ils sont ceux qui pourraient voir leurs pertes de trading compensées par les profits accumulés par les robots de trading et les spéculateurs. Comme la réplication devrait aider à évaluer les frais et les profits pour les réplicateurs, il vaut la peine de regarder les frais et les profits à la fois pour les traders particuliers et les robots de trading.
La croissance des frais de Solana est-elle durable ?
L'avenir de Solana repose sur une seule question cruciale : la structure tarifaire actuelle est-elle viable ? Si le réseau dépend d'un petit groupe de traders (principalement des robots et des traders haute fréquence), alors la génération de frais pourrait réduire rapidement la pertinence du réseau. Générer des frais de manière fiable tout en attirant un large éventail de traders est le scénario idéal. Cependant, la croissance actuelle des frais est principalement liée à la spéculation sur le marché et aux types de stratégies de trading à court terme qui n'inspirent pas exactement confiance.
De plus, la concentration de la génération de frais soulève des problèmes de centralisation, auxquels la communauté blockchain est trop consciente. Ce sont des problèmes auxquels les participants de l'écosystème Solana doivent faire face.
Solana n'est pas assez décentralisée pour être considérée comme une blockchain fiable.
Cela transmet un couple de problèmes importants.
Même si c'est "bon marché et rapide", le réseau ne peut pas être fiable s'il n'est pas décentralisé.
La conclusion
Malgré une croissance impressionnante et une structure de frais favorable, Solana a une histoire peu convaincante à raconter si on la regarde de plus près. Sa génération de frais actuelle est très concentrée parmi les traders spéculatifs et les robots. Peu du nombre impressionnant de transactions est généré par le type d'applications long terme et de valeur que l'on espérerait trouver sur une blockchain, et la plupart de ce qui stimule la croissance des transactions de Solana est le type de spéculation à court terme sur les memecoins que l'on sait être une base médiocre pour la santé d'une blockchain. Si quelques utilisateurs de Solana de plus qu'actuellement commencent à utiliser le réseau pour le type d'applications que l'on espérerait trouver sur une blockchain, et si quelques-uns de moins qu'actuellement utilisent le réseau pour des transactions spéculatives, alors l'histoire de Solana on-chain sera beaucoup plus saine.
En fin de compte, le succès à long terme de Solana dépendra de sa capacité à recruter un groupe d'utilisateurs plus large et plus varié qui contribue à la valeur du réseau de manière moins éphémère. Jusqu'à ce que cela se produise, la croissance actuelle des frais de réseau pourrait bien se révéler être davantage un mirage qu'un signe de l'ascension de Solana dans le monde de la blockchain.
Divulgation : Il ne s'agit pas de conseils en matière de trading ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter des cryptomonnaies ou d'investir dans des services.
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La croissance des frais de Solana : la hausse est-elle durable ou un mirage ? a été publiée sur The Merkle News.
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La croissance des frais de Solana : Est-ce que l'essor est durable ou un mirage ?
Solana a réalisé des progrès remarquables dans le domaine des cryptomonnaies et s'est imposée comme une alternative à Ethereum qui est rapide et scalable.
Les coûts de transaction faibles et le débit élevé de Solana ont généré quelque chose qui attire de plus en plus de développeurs et d'utilisateurs et dont on parle de plus en plus - la structure tarifaire de Solana. À maintes reprises, nous avons entendu dire que les frais de Solana dépassent ceux d'Ethereum. Mais la répartition réelle des frais raconte une histoire plus complexe.
La vraie histoire derrière les frais de Solana
Les frais peu élevés de Solana sont souvent loués, mais la croyance selon laquelle ses frais de transaction surpassent systématiquement ceux d'Ethereum n'est pas bien fondée. En fait, si l'on considère que les frais de transaction d'Ethereum ne représentent que le coût d'envoi d'une transaction (et non l'utilisation des nombreuses applications DeFi étatiques sur Ethereum), alors les frais d'Ethereum ont été inférieurs à ceux de Solana au cours des six derniers mois.
Cependant, utiliser des frais moyens pour toutes les adresses de portefeuille utilisées semble être une approche trop générale, lorsque les utilisateurs de ces deux réseaux ne peuvent être que quelque peu comparables en termes de nombre et de nature. Et si nous examinons de plus près qui paie exactement les frais de transaction tant loués de Solana, nous constatons que ce ne sont principalement que quelques utilisateurs.
La principale source de génération de frais de Solana au cours de cette période a été Wintermute, une entreprise de trading de premier plan dans le monde de la cryptomonnaie. Les stratégies de trading haute fréquence et les bots algorithmiques de Wintermute sont une partie importante de ce qui fait augmenter le volume total des frais de Solana. En dehors de Wintermute, le reste de la génération de frais de Solana provient d'un ensemble de bots et de traders haute fréquence, sans vraiment répartir l'activité parmi un grand groupe diversifié d'utilisateurs.
Préoccupations concernant la centralisation et la spéculation
Une petite fraction des adresses de portefeuille détient la plupart des jetons.
Une infime fraction des adresses de portefeuille détient la plupart des jetons. Cela soulève des questions sérieuses sur la capacité du réseau Solana, et par extension de son modèle de frais, à perdurer dans le temps. Ce qui se passe, semble-t-il, c'est que la plupart de l'activité "on-chain" sur Solana ne correspond pas, en réalité, à la majorité de ce que font les utilisateurs normaux dans l'écosystème en général. Il semble plutôt que l'activité on-chain provienne principalement de traders puissants et de spéculateurs à court terme qui utilisent le réseau Solana soit pour anticiper les transactions, soit pour gagner de l'argent d'une manière ou d'une autre, ce qui ne constitue pas vraiment une base d'utilisateurs durable.
Une préoccupation majeure concerne la dépendance croissante aux attaques dites "sandwich", qui sont des stratégies conventionnellement utilisées par des robots et des traders à haute fréquence. Lorsque ces attaques sont lancées, il n'est pas rare qu'un attaquant passe un ordre d'achat, disons, de 100 000 jetons juste au moment où un trader particulier s'apprête à passer un ordre pour convertir 100 000 jetons en un stop loss. Dans ce cas, le bot de l'attaquant place un ordre d'achat à 0,06 $ et achemine instantanément un ordre de vente au marché pour plus de 0,06 $. Par conséquent, l'attaquant réalise un bénéfice d'environ 6 000 $. Autant que je puisse en juger, ce comportement et les comportements associés poussent les frais déjà supérieurs à la moyenne de Solana dans la stratosphère.
Par conséquent, alors que les frais de Solana augmentent rapidement, ils dépendent de l'entité volatile du trading spéculatif, en particulier avec les memecoins. Il s'agit d'une situation instable qui laisse les traders particuliers comme principaux preneurs de risques ; c'est-à-dire qu'ils sont ceux qui pourraient voir leurs pertes de trading compensées par les profits accumulés par les robots de trading et les spéculateurs. Comme la réplication devrait aider à évaluer les frais et les profits pour les réplicateurs, il vaut la peine de regarder les frais et les profits à la fois pour les traders particuliers et les robots de trading.
La croissance des frais de Solana est-elle durable ?
L'avenir de Solana repose sur une seule question cruciale : la structure tarifaire actuelle est-elle viable ? Si le réseau dépend d'un petit groupe de traders (principalement des robots et des traders haute fréquence), alors la génération de frais pourrait réduire rapidement la pertinence du réseau. Générer des frais de manière fiable tout en attirant un large éventail de traders est le scénario idéal. Cependant, la croissance actuelle des frais est principalement liée à la spéculation sur le marché et aux types de stratégies de trading à court terme qui n'inspirent pas exactement confiance.
De plus, la concentration de la génération de frais soulève des problèmes de centralisation, auxquels la communauté blockchain est trop consciente. Ce sont des problèmes auxquels les participants de l'écosystème Solana doivent faire face.
Solana n'est pas assez décentralisée pour être considérée comme une blockchain fiable.
Cela transmet un couple de problèmes importants.
Même si c'est "bon marché et rapide", le réseau ne peut pas être fiable s'il n'est pas décentralisé.
La conclusion
Malgré une croissance impressionnante et une structure de frais favorable, Solana a une histoire peu convaincante à raconter si on la regarde de plus près. Sa génération de frais actuelle est très concentrée parmi les traders spéculatifs et les robots. Peu du nombre impressionnant de transactions est généré par le type d'applications long terme et de valeur que l'on espérerait trouver sur une blockchain, et la plupart de ce qui stimule la croissance des transactions de Solana est le type de spéculation à court terme sur les memecoins que l'on sait être une base médiocre pour la santé d'une blockchain. Si quelques utilisateurs de Solana de plus qu'actuellement commencent à utiliser le réseau pour le type d'applications que l'on espérerait trouver sur une blockchain, et si quelques-uns de moins qu'actuellement utilisent le réseau pour des transactions spéculatives, alors l'histoire de Solana on-chain sera beaucoup plus saine.
En fin de compte, le succès à long terme de Solana dépendra de sa capacité à recruter un groupe d'utilisateurs plus large et plus varié qui contribue à la valeur du réseau de manière moins éphémère. Jusqu'à ce que cela se produise, la croissance actuelle des frais de réseau pourrait bien se révéler être davantage un mirage qu'un signe de l'ascension de Solana dans le monde de la blockchain.
Divulgation : Il ne s'agit pas de conseils en matière de trading ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter des cryptomonnaies ou d'investir dans des services.
Suivez-nous sur Twitter @themerklehash pour rester informé des dernières actualités sur la Crypto, les NFT, l'IA, la cybersécurité et le Metaverse !
La croissance des frais de Solana : la hausse est-elle durable ou un mirage ? a été publiée sur The Merkle News.