Au cours des 2 derniers mois, le S&P 500 et les cryptomonnaies ont effacé un total de -5,5 BILLIONS de dollars de capitalisation boursière. Nous venons de voir l'un des changements les plus DRAMATIQUES de sentiment depuis 2020. Que se passe-t-il? Laissez-nous vous expliquer.
Commencez par une ligne de temps : Le marché a pris connaissance de la guerre commerciale dès le milieu de 2024. En décembre, les menaces de droits de douane ont augmenté et nous avons assisté à des niveaux record dans le S&P 500 par la suite. Même après le début de la guerre commerciale le 1er février, nous avons vu encore PLUS de niveaux record tout au long de l'histoire.
Depuis le 20 février, le S&P 500 a effacé un énorme montant de -4,5 MILLIARDS de dollars de capitalisation boursière. Cela équivaut à environ 350 milliards de dollars de capitalisation boursière CHAQUE JOUR au cours des 13 derniers jours. Le Nasdaq n'est plus qu'à 8% d'entrer dans un marché baissier pour la première fois depuis 2022. Qu'est-ce qui a changé si rapidement ?
La guerre commerciale n'est qu'un dieu de la marchandise. La vraie raison derrière le déclin du marché est le changement soudain dans l'appétit pour le risque. Nous sommes passés de l'extrême avidité à l'extrême peur en quelques jours seulement. Trop polarisés, au point que nous avons complètement changé de cap.
Ce qui est encore plus intéressant, c'est que le capital des institutions s'est retiré AVANT la baisse des actions technologiques. D'ici 2025, l'exposition spéculative aux actions Magnificent 7 a atteint son niveau le plus bas en 22 mois. Considérez la différence entre le Nasdaq et la position des fonds.
Le 9 février, les investisseurs institutionnels ont établi la plus grande position de vente à découvert sur l'Ethereum de l'histoire. Cela s'est produit lorsque les investisseurs de détail se sont précipités vers les crypto-monnaies dans l'espoir du Strategic Petroleum Reserve des États-Unis. Les crypto-monnaies ont chuté de plus de 1 billion de dollars même si presque TOUTES les promesses optimistes de Trump se sont concrétisées.
La crypto soutient même davantage notre point de vue : Considérez tous les mouvements de prix de la crypto-monnaie qui se sont produits au cours des 2 derniers mois. Même la Réserve Bitcoin US est devenue un événement "de nouvelles baissières". Alors, qu'est-ce qui a changé ? Il est clair qu'il y a eu un changement soudain dans l'appétit pour le risque.
En décembre 2024, l'optimisme est tel chez Apollo qu'ils annoncent leur risque pour 2025 avec 0% de risque de récession aux États-Unis. En revanche, ils estiment à 90% la probabilité que des droits de douane soient appliqués en 2025. Le marché est au courant depuis plusieurs mois des droits de douane, la baisse n'est donc pas entièrement due aux droits de douane.
L'indice de peur et de cupidité sur les cryptomonnaies et les actions a atteint son plus bas niveau depuis la baisse des marchés en 2022 ce mois-ci. L'année dernière, les cryptomonnaies ont atteint un niveau d'avidité extrême de 92+; actuellement à l'opposé total avec 17. La psychologie est le dernier moteur des prix sur N'IMPORTE QUEL marché, quel que soit les facteurs fondamentaux.
Lorsque le sentiment change trop rapidement, les flux de trésorerie atteignent des niveaux records et entraînent des "éclairs" comme nous l'avons vu. Dans la dernière semaine de février, les fonds de cryptomonnaie ont enregistré un flux sortant record de 2,6 MILLIARDS DE DOLLARS au cours de la semaine. Ce chiffre est supérieur d'environ 500 millions de dollars au record précédent établi en 2024.
La semaine dernière, les petits fonds de capitalisation boursière aux États-Unis ont enregistré une sortie de trésorerie de 3,5 milliards de dollars, le plus haut niveau depuis le 18 décembre. Les fonds de petite capitalisation viennent de connaître une sortie de trésorerie de 2,1 milliards de dollars. Les fonds sectoriels ont enregistré une sortie de trésorerie de 4,5 milliards de dollars, dont 1,9 milliard de dollars proviennent uniquement des entreprises technologiques. Une fois de plus, un CHANGEMENT de positionnement.
Cela signifie que l'anticipation des changements psychologiques sera la stratégie la plus rentable en 2025. Et lorsque l'indice de volatilité, $VIX, augmente de plus de 70% en un mois, les fluctuations s'élargiront. Nous nous attendons à voir des fluctuations de plus de 1 000 points dans le Dow devenir une occurrence régulière.
Finalement, les mouvements dans les cryptomonnaies et les actions deviennent de plus en plus unilatéraux. Les jours rouges sont très rouges et vice versa, un autre signe que l'appétit pour le risque est en train de changer. La psychologie est le moteur OPTIMAL des prix.
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Les Vraies Raisons Qui Font S'Effondrer Le Marché
Au cours des 2 derniers mois, le S&P 500 et les cryptomonnaies ont effacé un total de -5,5 BILLIONS de dollars de capitalisation boursière. Nous venons de voir l'un des changements les plus DRAMATIQUES de sentiment depuis 2020. Que se passe-t-il? Laissez-nous vous expliquer.
Commencez par une ligne de temps : Le marché a pris connaissance de la guerre commerciale dès le milieu de 2024. En décembre, les menaces de droits de douane ont augmenté et nous avons assisté à des niveaux record dans le S&P 500 par la suite. Même après le début de la guerre commerciale le 1er février, nous avons vu encore PLUS de niveaux record tout au long de l'histoire.
Depuis le 20 février, le S&P 500 a effacé un énorme montant de -4,5 MILLIARDS de dollars de capitalisation boursière. Cela équivaut à environ 350 milliards de dollars de capitalisation boursière CHAQUE JOUR au cours des 13 derniers jours. Le Nasdaq n'est plus qu'à 8% d'entrer dans un marché baissier pour la première fois depuis 2022. Qu'est-ce qui a changé si rapidement ?
La guerre commerciale n'est qu'un dieu de la marchandise. La vraie raison derrière le déclin du marché est le changement soudain dans l'appétit pour le risque. Nous sommes passés de l'extrême avidité à l'extrême peur en quelques jours seulement. Trop polarisés, au point que nous avons complètement changé de cap.
Ce qui est encore plus intéressant, c'est que le capital des institutions s'est retiré AVANT la baisse des actions technologiques. D'ici 2025, l'exposition spéculative aux actions Magnificent 7 a atteint son niveau le plus bas en 22 mois. Considérez la différence entre le Nasdaq et la position des fonds.
Le 9 février, les investisseurs institutionnels ont établi la plus grande position de vente à découvert sur l'Ethereum de l'histoire. Cela s'est produit lorsque les investisseurs de détail se sont précipités vers les crypto-monnaies dans l'espoir du Strategic Petroleum Reserve des États-Unis. Les crypto-monnaies ont chuté de plus de 1 billion de dollars même si presque TOUTES les promesses optimistes de Trump se sont concrétisées.
La crypto soutient même davantage notre point de vue : Considérez tous les mouvements de prix de la crypto-monnaie qui se sont produits au cours des 2 derniers mois. Même la Réserve Bitcoin US est devenue un événement "de nouvelles baissières". Alors, qu'est-ce qui a changé ? Il est clair qu'il y a eu un changement soudain dans l'appétit pour le risque.
En décembre 2024, l'optimisme est tel chez Apollo qu'ils annoncent leur risque pour 2025 avec 0% de risque de récession aux États-Unis. En revanche, ils estiment à 90% la probabilité que des droits de douane soient appliqués en 2025. Le marché est au courant depuis plusieurs mois des droits de douane, la baisse n'est donc pas entièrement due aux droits de douane.
L'indice de peur et de cupidité sur les cryptomonnaies et les actions a atteint son plus bas niveau depuis la baisse des marchés en 2022 ce mois-ci. L'année dernière, les cryptomonnaies ont atteint un niveau d'avidité extrême de 92+; actuellement à l'opposé total avec 17. La psychologie est le dernier moteur des prix sur N'IMPORTE QUEL marché, quel que soit les facteurs fondamentaux.
Lorsque le sentiment change trop rapidement, les flux de trésorerie atteignent des niveaux records et entraînent des "éclairs" comme nous l'avons vu. Dans la dernière semaine de février, les fonds de cryptomonnaie ont enregistré un flux sortant record de 2,6 MILLIARDS DE DOLLARS au cours de la semaine. Ce chiffre est supérieur d'environ 500 millions de dollars au record précédent établi en 2024.
La semaine dernière, les petits fonds de capitalisation boursière aux États-Unis ont enregistré une sortie de trésorerie de 3,5 milliards de dollars, le plus haut niveau depuis le 18 décembre. Les fonds de petite capitalisation viennent de connaître une sortie de trésorerie de 2,1 milliards de dollars. Les fonds sectoriels ont enregistré une sortie de trésorerie de 4,5 milliards de dollars, dont 1,9 milliard de dollars proviennent uniquement des entreprises technologiques. Une fois de plus, un CHANGEMENT de positionnement.
Cela signifie que l'anticipation des changements psychologiques sera la stratégie la plus rentable en 2025. Et lorsque l'indice de volatilité, $VIX, augmente de plus de 70% en un mois, les fluctuations s'élargiront. Nous nous attendons à voir des fluctuations de plus de 1 000 points dans le Dow devenir une occurrence régulière.
Finalement, les mouvements dans les cryptomonnaies et les actions deviennent de plus en plus unilatéraux. Les jours rouges sont très rouges et vice versa, un autre signe que l'appétit pour le risque est en train de changer. La psychologie est le moteur OPTIMAL des prix.