Les investisseurs en crypto utilisent des transactions hors cote pour liquider des jetons bloques par l'intermediaire de societes de negociation sur le marche.
Le marché secondaire des actifs verrouillés se développe, avec 5,4 milliards de dollars débloqués en 2024, ajoutant de la pression.
Les stratégies de couverture, comme les contrats à terme et les accords SAFT, aident à gérer la volatilité et le risque.
Les investisseurs en crypto-monnaie utilisent de plus en plus des transactions hors bourse pour liquider des jetons qui seraient bloqués en vertu d'accords de restriction. Les entreprises de création de marché, telles que Wintermute, Flowdesk et Caladan, facilitent ces transactions en proposant des accords privés, des contrats à terme et des accords de sécurité pour les jetons futurs (SAFTs).
Lire aussi : Les investisseurs en crypto-monnaies intentent des actions en justice pour des pertes de NFT et de jetons
Le marché secondaire des actifs verrouillés s'est développé en 2024, avec plus de 5,4 milliards de dollars de jetons déverrouillés, créant une pression sur le marché. En conséquence, les investisseurs se sont tournés vers des sociétés de négoce pour couvrir leurs positions et gérer les pertes éventuelles dues aux fluctuations de prix. Sans cotation sur des bourses centralisées, les teneurs de marché établissent des carnets d'ordres à deux volets pour les jetons, facilitant les échanges hors marché et offrant des options de liquidité.
David Bachelier, directeur des marchés chez Flowdesk, a noté que la demande de trading de jetons verrouillés est en croissance alors que ce marché est encore en développement. « Bien que ce ne soit pas encore un marché bidirectionnel entièrement fonctionnel, la demande montre un potentiel d'innovation et de croissance », a déclaré Bachelier dans une interview avec Bloomberg
Stratégies de négociation alternatives pour se couvrir contre les mouvements de prix
Les investisseurs concluent des contrats à terme et des accords SAFT pour contourner les calendriers de déblocage. Les contrats à terme permettent aux traders de verrouiller les prix futurs des jetons, les aidant à se couvrir contre la volatilité. Dans ces arrangements, les investisseurs doivent fournir une garantie pour assurer l'exécution de la transaction.
De plus, l'accord SAFT leur permet de vendre le droit de recevoir des jetons une fois qu'ils sont débloqués, offrant ainsi une option de liquidité précoce. Ces stratégies ont conduit à un flux de transactions accru en dehors des canaux officiels du marché.
La montée des déverrouillages de jetons verrouillés a introduit une pression de vente sur le marché, surtout pendant les périodes de forte volatilité. En 2024, lorsque de grands déverrouillages de jetons se sont produits, les teneurs de marché sont intervenus pour aider à atténuer la pression. Selon Jonathan Chan, responsable mondial du développement commercial chez Wintermute, ces stratégies de marché secondaire aident à 'assurer la livraison' tout en offrant aux investisseurs un moyen de gérer le risque
Cependant, certains projets cryptographiques ont soulevé des préoccupations quant au manque de surveillance de ces transactions, car de nombreuses transactions ont lieu sans l'approbation explicite des émetteurs de jetons. Certains projets exigent le consentement des investisseurs avant de transférer les droits de jetons, mais cette nouvelle vague de trading hors bourse repousse les limites de ces accords.
Lire aussi : 4 choses que les investisseurs à long terme en crypto ne devraient jamais perdre le sommeil
Alors que le Bitcoin et l'Ethereum font face à des fluctuations de prix, les stratégies de couverture sont devenues une partie importante de la gestion des risques. Le Bitcoin, qui a atteint un record de 109 241 $ plus tôt dans l'année, a chuté de plus de 25%. L'Ethereum a également connu des turbulences similaires, montrant ainsi la nécessité pour les investisseurs de gérer leurs positions à travers ces marchés secondaires.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les investisseurs en crypto se tournent vers des transactions hors bourse pour encaisser des jetons bloqués
KeyTakeaway:
Les investisseurs en crypto-monnaie utilisent de plus en plus des transactions hors bourse pour liquider des jetons qui seraient bloqués en vertu d'accords de restriction. Les entreprises de création de marché, telles que Wintermute, Flowdesk et Caladan, facilitent ces transactions en proposant des accords privés, des contrats à terme et des accords de sécurité pour les jetons futurs (SAFTs).
Lire aussi : Les investisseurs en crypto-monnaies intentent des actions en justice pour des pertes de NFT et de jetons
Le marché secondaire des actifs verrouillés s'est développé en 2024, avec plus de 5,4 milliards de dollars de jetons déverrouillés, créant une pression sur le marché. En conséquence, les investisseurs se sont tournés vers des sociétés de négoce pour couvrir leurs positions et gérer les pertes éventuelles dues aux fluctuations de prix. Sans cotation sur des bourses centralisées, les teneurs de marché établissent des carnets d'ordres à deux volets pour les jetons, facilitant les échanges hors marché et offrant des options de liquidité.
David Bachelier, directeur des marchés chez Flowdesk, a noté que la demande de trading de jetons verrouillés est en croissance alors que ce marché est encore en développement. « Bien que ce ne soit pas encore un marché bidirectionnel entièrement fonctionnel, la demande montre un potentiel d'innovation et de croissance », a déclaré Bachelier dans une interview avec Bloomberg
Stratégies de négociation alternatives pour se couvrir contre les mouvements de prix
Les investisseurs concluent des contrats à terme et des accords SAFT pour contourner les calendriers de déblocage. Les contrats à terme permettent aux traders de verrouiller les prix futurs des jetons, les aidant à se couvrir contre la volatilité. Dans ces arrangements, les investisseurs doivent fournir une garantie pour assurer l'exécution de la transaction.
De plus, l'accord SAFT leur permet de vendre le droit de recevoir des jetons une fois qu'ils sont débloqués, offrant ainsi une option de liquidité précoce. Ces stratégies ont conduit à un flux de transactions accru en dehors des canaux officiels du marché.
La montée des déverrouillages de jetons verrouillés a introduit une pression de vente sur le marché, surtout pendant les périodes de forte volatilité. En 2024, lorsque de grands déverrouillages de jetons se sont produits, les teneurs de marché sont intervenus pour aider à atténuer la pression. Selon Jonathan Chan, responsable mondial du développement commercial chez Wintermute, ces stratégies de marché secondaire aident à 'assurer la livraison' tout en offrant aux investisseurs un moyen de gérer le risque
Cependant, certains projets cryptographiques ont soulevé des préoccupations quant au manque de surveillance de ces transactions, car de nombreuses transactions ont lieu sans l'approbation explicite des émetteurs de jetons. Certains projets exigent le consentement des investisseurs avant de transférer les droits de jetons, mais cette nouvelle vague de trading hors bourse repousse les limites de ces accords.
Lire aussi : 4 choses que les investisseurs à long terme en crypto ne devraient jamais perdre le sommeil
Alors que le Bitcoin et l'Ethereum font face à des fluctuations de prix, les stratégies de couverture sont devenues une partie importante de la gestion des risques. Le Bitcoin, qui a atteint un record de 109 241 $ plus tôt dans l'année, a chuté de plus de 25%. L'Ethereum a également connu des turbulences similaires, montrant ainsi la nécessité pour les investisseurs de gérer leurs positions à travers ces marchés secondaires.