J'ai passé du temps à mieux étudier comment fonctionnent les rendements en cryptomonnaies et j'ai réalisé que beaucoup de gens confondent deux concepts qui semblent identiques mais font une énorme différence : APY et APR.

Au début, cela semblait compliqué, mais en réalité c'est assez logique quand on comprend la base. L'APY (Rendement Annuel en Pourcentage) est essentiellement ce que vous gagnez réellement en tenant compte des intérêts composés - cet effet d'intérêts sur intérêts qui fait croître l'argent de façon exponentielle. L'APR est simplement le taux d'intérêt sans cette composition.

Pour être clair avec un exemple : si vous voyez une offre avec 2 % d'APR et une autre avec 3 % d'APY, la différence de 1 % n'est pas négligeable. Ce 1 % supplémentaire vient justement de cette capitalisation, c'est-à-dire que vous réinvestissez vos gains et ils génèrent plus de gains. Avec le temps, cela fait une différence énorme dans vos rendements.

La formule de l'APY est (1 + r/n)^(nt) - 1, où r est le taux nominal, n est le nombre de fois par an que la capitalisation se produit et t est la durée. Mais ici, dans les cryptomonnaies, les choses deviennent plus complexes car vous avez la volatilité du marché, des risques de liquidité et des risques liés aux contrats intelligents qui entrent en jeu.

Il existe essentiellement trois principales façons de générer un APY avec vos cryptos :

Le prêt de cryptomonnaies est la plus simple - vous prêtez vos actifs sur une plateforme et recevez des intérêts en APY convenu. Lorsqu'il arrive à échéance, vous récupérez la valeur plus les intérêts.

Le yield farming est plus agressif. Vous déplacez vos actifs entre différents protocoles à la recherche des rendements les plus élevés. L'APY peut être très élevé, mais les risques aussi, surtout avec des plateformes nouvelles que vous ne connaissez pas bien.

Le staking est plus sûr pour la majorité des gens. Vous bloquez votre cryptomonnaie dans une blockchain proof-of-stake pendant une période et recevez des récompenses. Généralement, l'APY est assez intéressant ici.

La vérité est qu'il est essentiel de bien comprendre l'APY si vous souhaitez analyser sérieusement des investissements en cryptomonnaies. Mais il ne faut pas se limiter à ce chiffre. Chaque stratégie a ses avantages et ses inconvénients. Le yield farming peut rapporter beaucoup, mais c'est risqué. Le staking est plus tranquille mais généralement moins rentable. Le prêt se situe entre les deux.

L'important est de savoir que l'APY vous donne une vision beaucoup plus réaliste de ce que vous allez réellement gagner, car il prend en compte le fonctionnement des intérêts composés. Mais il faut toujours considérer la volatilité du marché, votre tolérance au risque et votre objectif final. Ce n'est pas simplement prendre le plus haut APY que vous trouvez et investir. Il faut penser à l'ensemble du contexte.