Récemment, je me suis intéressé aux choses liées aux bots MEV, et j'ai découvert que ce sujet est en réalité bien plus complexe qu'on ne le pense. Aujourd'hui, je veux discuter avec vous de ce qu'est exactement un bot MEV, et du rôle qu'il joue dans le monde de la DeFi.

Commençons par les bases. MEV, qui signifie Miner Extractable Value, peut simplement être défini comme l'acte d'extraire de la valeur à partir de transactions sur la blockchain via des opérations spécifiques. Ce n'est pas de la spéculation, ni une escroquerie de type Ponzi, mais plutôt l'équivalent dans le monde de la cryptographie du trading à haute fréquence (HFT) dans la finance traditionnelle.

En ce qui concerne le fonctionnement pratique des bots MEV, la technique centrale est ce qu'on appelle l'attaque en sandwich (Sandwiching). Cette méthode d'attaque est souvent critiquée, car elle cible directement les investisseurs particuliers qui ne comprennent pas bien la logique sous-jacente de la blockchain. Par exemple, quelqu'un qui veut acheter en priorité une nouvelle cryptomonnaie peut régler la tolérance de glissement (slippage) à un niveau exorbitant de 99 %, ce qui en fait la proie d’un bot en sandwich.

Un phénomène très intéressant est que le plus performant des opérateurs de bots MEV dans le monde aurait déjà effectué plus de 230 000 attaques, avec plus de 100 000 victimes. Ce chiffre est vraiment impressionnant.

Mais il y a un point qui mérite réflexion. Si l’on considère l’efficacité économique, l’opération d’un bot MEV contribue en réalité à l’équilibre des prix du marché, en assurant que le marché réponde à la volonté de paiement des consommateurs. En d’autres termes, ce mécanisme n’est pas forcément entièrement mauvais. Comme le trading à haute fréquence en bourse, qui, bien que controversé, est largement reconnu comme un phénomène du marché.

Peut-on éviter les attaques en sandwich ? Honnêtement, la réponse est non. Tant qu’il y aura des intérêts en jeu, il y aura toujours quelqu’un qui fera fonctionner un bot MEV. C’est l’essence même du marché, et ce n’est pas un problème spécifique au domaine de la cryptographie.

Cependant, de nouvelles idées ont récemment émergé. Par exemple, des outils comme FlashBots, qui sont essentiellement des bots, ont pour but de cacher les informations de transaction aux bots MEV. Il semble qu’un certain « course aux armements » soit en cours entre les bots MEV et FlashBots.

En résumé, les bots MEV sont comme une épée à double tranchant : ils peuvent être bénéfiques ou nuisibles, tout dépend de leur utilisation. Comprendre leur fonctionnement est très utile pour se protéger dans la DeFi.