Il se passe quelque chose de fascinant dans le domaine des semi-conducteurs en ce moment que la plupart des gens négligent probablement. Micron Technology est devenue discrètement l'une des actions technologiques les plus discutées, et honnêtement, les raisons sont assez convaincantes une fois que l'on creuse ce qui motive réellement les chiffres.

Le boom de l'IA ne ralentit pas — il s'accélère. Les centres de données, les GPU, les accélérateurs, toute cette infrastructure a besoin de mémoire. Beaucoup de mémoire. Et Micron se trouve au cœur de la chaîne d'approvisionnement, fournissant de la mémoire HBM (mémoire à haute bande passante) et DDR5 que tous les principaux fabricants de puces IA nécessitent. Nous parlons de Nvidia, AMD, Google — ils ont tous besoin de quantités massives de ces composants, et c'est encore le type de mémoire le plus contraint au niveau mondial. Ce n'est pas une hausse temporaire non plus. La demande est structurelle.

Voici où cela devient intéressant. L'action a triplé l'année dernière et a déjà augmenté de plus de 40 % en 2026, mais la valorisation ne devient pas follement chère comme on pourrait s'y attendre. MU se négocie à 12 fois le bénéfice prévu, alors que d'autres actions technologiques à forte croissance affichent des multiples bien plus élevés. Comparez cela à des concurrents comme Western Digital à 31X ou SanDisk à 23X — Micron paraît bon marché. Même par rapport au marché plus large, elle se négocie à un discount.

L'histoire des bénéfices est folle. Wall Street prévoit une hausse de 300 % du BPA pour l'exercice 2026, atteignant 33,22 $ par action, puis une autre hausse de 35 % en 2027. Et tenez-vous bien — ces estimations continuent d'être révisées à la hausse. Rien que ces 60 derniers jours, les prévisions de BPA pour FY26 et FY27 ont été augmentées de 78 % et 91 % respectivement. Sur un an, cela représente des révisions à la hausse de 207 % et 490 %. Ce n'est pas normal.

Les chiffres pour l'exercice 2025 ont déjà montré un record de 37,38 milliards de dollars de ventes avec un bénéfice proche de 8,29 $ par action. Le portefeuille de mémoire — HBM, DRAM serveur, DDR5 — connaît une demande explosive car la norme de mémoire la plus récente et la plus rapide pour les systèmes modernes. La dynamique de l'offre et de la demande est exceptionnellement favorable en ce moment.

Ce qui m'a vraiment attiré, c'est que cette action technologique a été classée en première position dans la liste Zacks Rank (Achat Fort) dès août 2025 et a maintenu cette position. Depuis, c'est une hausse de 865 %. Même après une correction depuis le sommet historique de 455 $, les analystes soutiennent qu'il y a encore de la marge pour continuer à monter parce que les bénéfices croissent plus vite que le prix de l'action lui-même. Les révisions positives du BPA continuent d'affluer.

Donc oui, Micron semble être une action technologique à surveiller si vous pensez à une exposition dans le domaine des semi-conducteurs et des infrastructures IA. La valorisation n'est pas démesurée, la demande est réelle et structurelle, et l'accélération des bénéfices ne fait que commencer.