J'ai récemment regardé Hims & Hers et il y a en fait quelque chose d'intéressant qui se prépare ici au-delà du drame Novo Nordisk sur lequel tout le monde se concentre.

Donc voilà - c'est une entreprise qui change fondamentalement la façon dont les médicaments sont vendus. Au lieu de la voie traditionnelle de la pharmacie, ils vont directement au consommateur avec une approche numérique d'abord. Et ça fonctionne en fait. Leur base d'abonnés est passée d'environ 300 000 à la fin de 2020 à 2,5 millions d'ici la fin de 2025. C'est le genre de trajectoire de croissance qui attire l'attention.

Ce qui rend ce modèle attrayant, c'est l'aspect abonnement. Ce ne sont pas des acheteurs ponctuels - ce sont des clients avec des commandes récurrentes. La plupart des abonnés achètent plusieurs produits, ce qui crée cette source de revenus semblable à une rente. En 2025 seulement, ils ont ajouté plus de 280 000 nouveaux abonnés. C'est la base pour quelque chose de plus grand.

Évidemment, il y a des vents contraires. Le procès de Novo Nordisk concernant les médicaments copieurs de GLP-1 est réel et probablement valable de leur point de vue. Hims a bénéficié de la pénurie d'approvisionnement et a comblé cette lacune. Maintenant que l'approvisionnement est normalisé, Novo pousse dur. Mais honnêtement, c'est probablement un point de friction à court terme.

La vision d'ensemble est le potentiel de disruption. Ils sont rentables, leur marque gagne du terrain sur les marchés de consommation, et le modèle DTC semble résonner avec les utilisateurs. À mesure qu'ils élargissent leur gamme de produits et que leur base d'abonnés existante continue de commander plus, vous pourriez voir les revenus s'accélérer.

Côté prix, à environ 15 $ par action, un investissement $5k vous donne environ 333 actions. Le ratio P/E est d'environ 29x, ce qui est élevé, mais cela reflète l'histoire de croissance que les gens voient ici. Pas pour les chasseurs de valeur, mais les investisseurs en croissance peuvent comprendre pourquoi cela est sur le radar. Bien sûr, faites vos propres recherches avant de vous lancer - l'entreprise perturbe une industrie bien ancrée, il y aura donc de la concurrence et des résistances. Mais la dynamique de vente directe qu'ils ont construite avec Hers et leur base d'abonnés est quelque chose à surveiller.