Je viens de voir les résultats du quatrième trimestre de Kroger et honnêtement, les chiffres sont assez solides. Le bénéfice par action s'est élevé à 1,28 $, dépassant les estimations, et ce qui a vraiment attiré mon attention, c'est la croissance des ventes en ligne de 20 % d'une année sur l'autre. C'est un vrai élan dans le numérique. Les ventes totales ont atteint 34,7 milliards de dollars, la marge brute s'est étendue à 23,1 %, et leur flux de trésorerie disponible a presque doublé pour atteindre 3,4 milliards de dollars. Pas mal pour un détaillant mature dans un environnement difficile.

Ce qui est intéressant, c'est la façon dont l'entreprise gère ses coûts tout en investissant dans le numérique. La pharmacie et la livraison omnicanal portent clairement leurs fruits. Les prévisions pour l'exercice 2026 montrent une croissance des ventes comprise entre 1 et 2 %, ce qui est modeste mais réaliste compte tenu des vents contraires auxquels ils font face. Ils redistribuent également de l'argent aux actionnaires par le biais de rachats d'actions, ce qui est toujours un bon signe.

Si vous regardez le secteur de la vente au détail dans son ensemble, j'ai aussi suivi d'autres acteurs. Mama's Creations montre une dynamique folle en ce moment avec des citations de mères d'analystes soulignant une croissance des ventes de 39,9 % et une croissance du bénéfice par action de 44,4 % prévue. C'est le genre de potentiel de hausse que l'on voit rarement dans ce secteur. Ils ont aussi dépassé les attentes en matière de bénéfices, avec une moyenne de 133 % sur les quatre derniers trimestres. Costco est une autre option solide si vous recherchez de la stabilité, et Ollie's Bargain Outlet a discrètement livré avec une croissance attendue de 16-17 %. L'ensemble du paysage de la vente au détail évolue vers le commerce électronique et l'efficacité, et ces entreprises semblent bien positionnées pour en bénéficier. La performance de Kroger dans le numérique vaut vraiment la peine d'être surveillée si vous envisagez une exposition au secteur de la vente au détail.