J'ai remarqué quelque chose d'intéressant qui se passe avec l'action Constellation Energy récemment. En février, elle a littéralement explosé de 17,5 %, et honnêtement, les raisons derrière ce mouvement sont assez convaincantes si vous regardez le secteur de l'énergie en ce moment.

L'entreprise a publié de solides résultats pour le quatrième trimestre - elle a généré 6,1 milliards de dollars de revenus et 2,30 dollars par action en bénéfices d'exploitation ajustés, dépassant tous deux les attentes des analystes. C'est le genre de dépassement qui excite les traders, surtout dans un secteur comme celui-ci. Pour l'année complète, ils ont atteint 9,39 dollars par action, ce qui a été leur quatrième année consécutive à dépasser les prévisions. Pas mal du tout.

Mais voici ce qui motive vraiment cette constellation de croissance - l'acquisition de Calpine qu'ils ont finalisée en janvier a combiné leur plateforme nucléaire avec une flotte solide de gaz naturel et de géothermie. Et ils ont immédiatement commencé à sécuriser ces contrats massifs d'énergie pour centres de données. On parle de 1,1 gigawatt engagés avec CyrusOne à travers différentes phases, plus ils ont déjà des accords à long terme avec Microsoft et Meta pour l'énergie nucléaire. C'est une visibilité réelle sur les revenus dans un secteur que tout le monde poursuit en ce moment.

L'entreprise se négocie actuellement autour de 28 fois le bénéfice prévu, ce qui est nettement plus cher que le marché plus large. Le S&P 500 tourne autour de 22 fois pour comparaison. Donc, ce n'est pas donné. Mais si vous regardez ce qu'ils ont réellement sécurisé en termes de croissance - ces contrats pour centres de données, les synergies de Calpine qui se concrétisent - il y a une vraie justification pour la valorisation.

Ils devraient bientôt présenter leur stratégie et leurs perspectives pour 2026, ce qui devrait donner plus de détails sur leur orientation. L'histoire de la transition énergétique d'Aries est définitivement intéressante, et CEG semble bien positionnée pour en bénéficier. À surveiller selon votre tolérance au risque et votre thèse d'investissement.