Je viens d'avoir quelqu'un qui me demande encore à propos des ETF à effet de levier, et honnêtement, je dois être clair avec vous - ces choses sont de la pure spéculation déguisée en emballage sophistiqué.

En surface, ils ont l'air brillants. Un fonds Nvidia à effet de levier 2x signifie que vous obtenez le double du gain sans toucher à la marge, n'est-ce pas ? Donc si Nvidia monte de 20 %, vous voyez un gain de 40 %. On dirait de l'argent gratuit. Mais voici ce que la plupart des gens manquent : cette même baisse de 20 % se transforme aussi facilement en une perte de 40 %. Vous prenez tout le risque de baisse de la négociation sur marge tout en vous convaincant que vous faites preuve de prudence. Ce n'est pas le cas. Vous ne faites que spéculer avec des étapes supplémentaires.

Le vrai coup de pied, cependant, ce n'est pas le risque évident de levier. C'est la chose qui saigne silencieusement votre portefeuille jusqu'à l'épuisement. Ces fonds facturent des ratios de dépenses incroyables - l'ETF Nvidia de ProShares vous facture 0,95 % par an. Comparez cela à un ETF Vanguard S&P 500 à 0,03 % et vous voyez immédiatement l'écart. Vous payez presque un dollar par tranche de cent dollars par an juste pour détenir le fonds.

Mais même cela pâlit en comparaison du risque de déclin, qui est là où les ETF à effet de levier deviennent vraiment dangereux. Ces fonds se réinitialisent quotidiennement pour maintenir leurs ratios de levier. Donc, lorsque l'action sous-jacente chute de 10 %, un fonds 2x chute de 20 %. Le gestionnaire doit vendre à perte pour rééquilibrer. Cela se produit chaque jour. Les calculs deviennent brutaux : si vous passez de 100 $ à 60 $ d'actifs après cette baisse de 10 %, vous avez besoin d'un gain de 66,6 % juste pour revenir à votre point de départ. Un investisseur ordinaire ? Il ne lui faut que 11,1 %. Cette décadence par effet de levier s'accélère plus vous le maintenez longtemps.

Écoutez, si vous voulez construire une vraie richesse, arrêtez de poursuivre ces jeux spéculatifs. Achetez des actions de qualité, conservez-les pendant des années, peut-être des décennies. La méthode ennuyeuse fonctionne en réalité. Ces produits à effet de levier ne sont pas des outils d'investissement - ce sont des machines à spéculer conçues pour paraître intelligentes. Ne confondez pas les deux.