Ces derniers temps, je fais défiler les opinions du marché et honnêtement, le sentiment est complètement dispersé. Une enquête récente montre qu'environ un tiers des investisseurs individuels sont optimistes pour les six prochains mois, un autre tiers sont pessimistes, et le reste... restent indécis. Si vous vous sentez tiraillé quant à continuer à investir en ce moment, vous n'êtes certainement pas seul.

Voici ce qui met les gens sur la sellette. Plusieurs indicateurs d'avertissement traditionnels qui ont historiquement signalé des baisses de marché s'affichent actuellement de manière très claire. Le ratio CAPE de Shiller est proche de ses sommets historiques, autour de 40 — ce qui est fou quand on considère qu'il tourne en moyenne autour de 17. La seule fois où il a été plus élevé, c’était en 1999, juste avant l’éclatement de la bulle Internet. Cet indicateur mesure essentiellement les bénéfices ajustés en fonction de l'inflation sur une période de 10 ans et sert à évaluer si les actions sont surévaluées. Des valeurs plus élevées ont historiquement précédé des corrections.

Ensuite, il y a l’indicateur Buffett, qui compare la valeur totale des actions américaines au PIB. Warren Buffett l’a utilisé célèbrement pour prédire le krach Internet, et il est assez clair sur ce que signifient ces chiffres. Lorsqu’il descend entre 70 et 80 %, acheter des actions fonctionne généralement très bien. Mais lorsqu’il approche 200 %, comme en 1999-2000, c’est comme jouer avec le feu. En ce moment ? Il tourne autour de 219 %. Donc, selon cette mesure, la situation semble tendue.

Mais voici ce qui m’empêche de perdre le sommeil — aucun indicateur unique n’est une boule de cristal. Le marché pourrait très bien continuer à grimper pendant des mois avant qu’une correction sérieuse ne se produise. Si vous sortez maintenant en essayant de prévoir un krach qui pourrait ne pas arriver de sitôt, vous risquez de manquer de belles opportunités de gains.

Ce que l’histoire nous montre en réalité est plutôt rassurant quand on regarde à long terme. Les marchés ont survécu à chaque choc majeur, qu’il s’agisse de krachs, de récessions ou autres. La durée moyenne d’un marché baissier depuis 1929 est d’environ 286 jours — soit environ neuf mois. Les marchés haussiers, eux, durent généralement près de trois ans. En analysant des données sur plusieurs décennies, le schéma est clair : les reprises arrivent plus vite que ce que la plupart des gens pensent.

Le vrai levier pour construire une richesse durable n’est pas d’éviter la volatilité — c’est de choisir des entreprises solides et de les conserver pendant des années. Le bruit à court terme sera toujours là, mais un portefeuille bien construit de actions de qualité peut générer des rendements importants, peu importe ce que le marché vous réserve. C’est ce qui distingue ceux qui s’angoissent à chaque baisse de ceux qui bâtissent réellement leur patrimoine sur le long terme.

Si vous cherchez à savoir quoi faire concrètement avec votre argent en ce moment, cela vaut peut-être la peine d’examiner de plus près certaines positions plutôt que d’essayer de prévoir les mouvements macroéconomiques. Des plateformes comme Gate vous permettent d’explorer une large gamme d’actifs et de faire vos propres recherches. L’essentiel est d’avoir un plan et de s’y tenir, plutôt que de réagir à chaque gros titre annonçant une possible crise.