Il y a eu récemment un incident qui a suscité beaucoup de discussions sur le marché des actifs cryptographiques. Un utilisateur a perdu plus de 50 millions de dollars en une seule transaction à cause d’un slippage.

En regardant les données sur la blockchain, cet utilisateur a tenté d’échanger du aEthUSDT contre du aEthAAVE via le protocole CoW. Cependant, en raison d’un manque de profondeur dans la piscine de liquidités, le slippage a dépassé 99 %, créant une situation anormale. En conséquence, malgré avoir investi environ 50,43 millions de dollars, il n’a reçu que 327 aEthAAVE (d’une valeur d’environ 36 000 dollars). La différence restante a été siphonnée par des arbitragistes et des intermédiaires.

Stani Kulechov, le fondateur d’Aave, a publié une explication à ce sujet. Selon lui, cet utilisateur a tenté d’acheter de l’AAVE avec 50 millions de dollars en USDT via l’interface d’Aave. En raison de l’ampleur inhabituelle de la commande unique, le système a affiché une alerte de slippage extrême et a demandé à l’utilisateur de confirmer en cochant une case. Après avoir approuvé cette alerte sur un appareil mobile, l’utilisateur a exécuté la transaction.

Kulechov affirme que le routeur CoW Swap a fonctionné normalement et conformément aux standards de l’industrie. Cependant, le résultat n’a pas été souhaitable. Fait intéressant, Aave a contacté cet utilisateur et prévoit de lui rembourser environ 600 000 dollars de frais générés par cette transaction.

Cet incident offre une leçon importante pour le marché. Il illustre à quel point le risque de slippage peut être sérieux lors de transactions massives. Le fait que l’interface ait émis une alerte et que l’utilisateur l’ait quand même approuvée soulève des questions sur l’équilibre entre la commodité de la DeFi et la gestion des risques.

Pour référence, il y a quelques jours, un autre événement s’est produit où une position d’environ 27 millions de dollars sur Aave a été liquidée de force, certains participants du marché suggérant que cela pourrait être lié à un problème temporaire de détermination du prix du wstETH. La fréquence de telles transactions massives ou de liquidations souligne la vulnérabilité des mécanismes de liquidité et de découverte des prix.