Goldman Sachs baisse la tête, le Bitcoin ouvre enfin la porte de Wall Street

Écrire l’article : Sylvain Saurel

Traduction : Chopper, Foresight News

Ces derniers jours, l’axe du monde financier a été complètement inversé. Nous venons de témoigner du changement de valeurs le plus rapide, le plus éblouissant et le plus sans ambiguïté de l’histoire humaine.

Wall Street, cette forteresse traditionnelle de la finance, cette tour d’ivoire de la monnaie légale, a officiellement levé le drapeau blanc.

Ils ne se sont pas seulement rendus, ils ont aussi été les premiers à se précipiter, à couronner les vainqueurs.

Pendant quinze ans, les géants de la finance traditionnelle disaient à tout le monde que le bitcoin n’était qu’une blague, une pyramide de Ponzi, une bulle, un outil de transaction illégal, une tulipe numérique, un gadget créé par des cyberpunks recluse dans leur sous-sol. D’abord ils se moquaient, puis ils réprimaient, et maintenant ? Ils veulent le détenir comme des fous.

Voyons comment, ces derniers jours, la dignité des institutions s’est effondrée collectivement.

Chute de la forteresse : liste de la capitulation

Goldman Sachs : de « outil de fraude » à ETF Bitcoin

Oui, c’est bien Goldman Sachs. Le géant mondial de la banque d’investissement, surnommé par le magazine Rolling Stone « la pieuvre vampirique enroulée autour du visage de l’humanité », a désormais tendu ses tentacules vers le domaine des actifs numériques.

Depuis des années, les dirigeants de Goldman Sachs ont saisi toutes les occasions de se moquer des monnaies décentralisées. Nous nous souvenons tous de leur mépris dans les chaînes financières, ces cadres en costume ajustant leur cravate tout en affirmant avec certitude : le bitcoin n’a aucune valeur intrinsèque. Leur PDG a même publiquement déclaré que le bitcoin était « un outil de fraude ». Le but de cette narration était de garder la richesse dans leur cercle fermé, pour continuer à percevoir des frais de passage.

Mais maintenant, le ton a complètement changé : Goldman Sachs lance un ETF Bitcoin. Cette hypocrisie est à la fois choquante et prévisible. Les institutions qui vous mettaient en garde contre la « fraude » encaissent maintenant des frais de gestion pour vous aider à le détenir.

Pourquoi ce revirement soudain ? Parce que Wall Street n’a pas de morale éternelle, seulement des intérêts éternels. Lorsque les clients fortunés menacent de transférer leurs fonds et exigent fortement d’allouer cette meilleure performance de la décennie, la prétendue morale disparaît en un éclair. La « fraude » se transforme en « actif alternatif innovant ». Goldman Sachs n’a pas eu de révélation soudaine, c’est la pression qui l’a poussée.

Morgan Stanley : le mot interdit devient le plus grand lancement en volume de l’histoire

Si le retournement de Goldman Sachs est une comédie, celui de Morgan Stanley est un exemple parfait de satire historique. Il n’y a pas si longtemps, Morgan Stanley était extrêmement hostile aux actifs numériques, allant jusqu’à interdire l’utilisation du terme « cryptomonnaie » dans ses courriels internes. Il était considéré comme Voldemort, un actif dont on ne pouvait pas prononcer le nom. Ils le voyaient comme une peste, un virus qui polluerait leur salle de réunion en bois rouge, noble et réglementée.

Et maintenant, ces derniers jours, Morgan Stanley a lancé le plus grand ETF de son histoire.

Ce produit financier record, quelle est son actif sous-jacent ? Exactement, le bitcoin.

Cet actif qu’ils ont tenté d’effacer de leur dictionnaire est devenu aujourd’hui la perle de leur nouvelle gamme de produits. Les conseillers qui ne pouvaient même pas prononcer ce mot appellent maintenant leurs clients les plus riches pour leur conseiller d’allouer 1 % à 5 % de leur portefeuille à la « or numérique ». Cette dissonance cognitive est stupéfiante, mais la FOMO (peur de manquer) des institutions a surpassé toutes les interdictions. Elles ont enfin compris : on ne peut pas empêcher l’avenir, mais on peut lui coller un code boursier et le vendre au public.

Charles Schwab : ouvrir la porte du trading spot pour les particuliers

Alors que les banques jouent au jeu des ETF, Charles Schwab va plus loin : elle décide d’ouvrir directement le trading de cryptomonnaies en spot à ses vastes clients.

Charles Schwab représente les investisseurs ordinaires, les classes moyennes, les comptes de retraite et les portefeuilles grand public. Depuis des années, ils limitent leurs clients aux fonds communs, aux actions traditionnelles et aux obligations municipales, des domaines sûrs et prévisibles. Vous voulez acheter du bitcoin ? Vous devez quitter Schwab, vous aventurer dans une bourse cryptographique sauvage, gérer vous-même vos clés privées.

Le temps a changé. En intégrant le trading spot de cryptomonnaies, Schwab admet en réalité qu’un portefeuille sans bitcoin est incomplet. Ce n’est pas seulement offrir un ETF, c’est permettre à des millions d’investisseurs ordinaires de détenir directement l’actif sous-jacent via un compte de courtier fiable.

Ce mouvement est une étape cruciale pour la diffusion du bitcoin. Il place cette pièce décentralisée, orange, directement aux côtés d’Apple, Amazon et du S&P 500, sur le tableau des investisseurs américains ordinaires. Il élimine les barrières, efface la stigmatisation, et ouvre la porte à une masse de capitaux qui hésitait, observait et voulait entrer mais était retenue par la peur.

NYSE : bâtir l’infrastructure à toute vitesse

Puis, il y a le cœur de la finance traditionnelle : la Bourse de New York (NYSE). Autrefois, la salle de négociation où les traders criaient sur des notes de papier, construit maintenant une infrastructure cryptographique dédiée, calme et efficace.

La NYSE ne se contente pas de faciliter les échanges, elle construit des canalisations. Cette infrastructure est en ligne, intégrée, et « fonctionne aussi bien qu’un chat allongé sur un ordinateur portable chaud ». Quand le système sous-jacent des actions mondiales décide de construire des ponts pour les actifs numériques, le débat est terminé.

La NYSE ne construira pas d’infrastructures pour une mode passagère, ni ne dépensera des millions pour intégrer la technologie dans une pyramide de Ponzi. Elle construit pour l’éternel. En intégrant les actifs cryptographiques à l’échelle de la bourse, l’ancien système se connecte officiellement au nouveau paradigme numérique. Ils reconnaissent que le transfert de valeur, la compensation et la propriété des actifs seront, au moins en partie, basés sur des réseaux cryptographiques.

Une économie hypocrite

Pour comprendre cette transformation massive et rapide, il faut dépasser les annonces superficielles et plonger dans la psychologie et la logique économique profonde de Wall Street.

« Au début ils vous ignorent, puis ils se moquent de vous, puis ils vous attaquent, et alors vous gagnez. »

Cette phrase est souvent attribuée à Gandhi, mais dans le domaine de l’innovation disruptive, elle est universellement vraie. Elle correspond parfaitement à la lutte entre Bitcoin et la finance traditionnelle.

Période d’ignorance et de moquerie (2009—2017)

Au début, Wall Street s’en fichait. Le bitcoin n’était qu’un jouet pour cyberpunks et libertaires. Quand il a commencé à émerger, la moquerie a commencé, le traitant de « monnaie de jeu pour riches ». Un réseau à offre fixe de 21 millions, décentralisé, sans leader, voulait défier la souveraineté du dollar ? À Davos et lors des réunions de Wall Street, c’était une blague de haut niveau.

Période d’attaque (2017—2023)

Quand le bitcoin a résisté à plusieurs cycles de marché baissier, les rires se sont transformés en peur. C’est à cette période que Dimon a menacé de licencier tout trader achetant du bitcoin, la SEC a lancé une chasse implacable, et les médias ont publié des centaines d’articles annonçant la « mort du bitcoin ».

Ils l’ont attaqué parce qu’il menaçait leur modèle économique. Les banques traditionnelles dépendent des gardiens, des intermédiaires et de la réserve fractionnaire, alors que le bitcoin n’a pas besoin de tout cela. Il est peer-to-peer, auto-géré, mathématiquement transparent. Cela leur fait peur.

Période de capitulation (phase actuelle)

Que se passe-t-il quand on essaie de tuer une idée pendant 15 ans, qu’elle ne meurt pas, et qu’elle devient une classe d’actifs de plusieurs trillions de dollars totalement hors de leur contrôle ?

Ils doivent capituler.

Le tournant de Wall Street ne vient pas d’une révélation soudaine. Ils ne se sont pas réveillés en lisant la white paper du bitcoin la veille, et n’ont pas soudain compris la subtilité du mécanisme de preuve de travail de Satoshi.

Non, ils capitulent parce que Wall Street est essentiellement une machine à prélever des frais. Au cours des dix dernières années, une énorme redistribution de richesse s’est produite en dehors de leur écosystème. Les bourses cryptographiques natives ont encaissé des centaines de milliards, tandis que les banques traditionnelles, par orgueil et régulation, sont restées à l’écart.

Finalement, la réalité numérique a tout expliqué. Le coût d’ignorer le bitcoin est insupportable. Ils ont compris la vérité ultime de cette époque : si vous ne pouvez pas le détruire, rejoignez-le.

Ils ont décidé : puisque les gens veulent acheter du bitcoin, autant le faire via un ETF Goldman Sachs, pour que Goldman perçoive 0,25 % de frais de gestion ; puisque le trading est inévitable, autant le faire chez Charles Schwab. Wall Street n’a pas adopté l’esprit du bitcoin, il a simplement reconnu son inevitabilité et cherche à en tirer profit.

L’évidence mathématique

Tout cela est empreint d’une justice poétique.

La finance traditionnelle repose sur la confiance : vous devez croire que la banque centrale ne dévaluera pas la monnaie, que les banques commerciales ne risqueront pas de tout perdre, que le dépositaire assurera la livraison.

Mais l’histoire a prouvé à maintes reprises qu’à partir de la crise de 2008 et de l’inflation galopante des années 2020, cette confiance est souvent abusée.

Le bitcoin repose sur les mathématiques. Sur le code open source, le hachage cryptographique, et des règles rigoureuses appliquées par tous les nœuds du réseau. Il ne se soucie pas de votre origine, de votre code postal ou de votre taille de gestion. Il produit un nouveau bloc toutes les 10 minutes, tic-tac, puis le suivant.

C’est cette constance impitoyable et ferme qui a finalement brisé la résistance des institutions. Wall Street a compris qu’il lutte contre la gravité. On ne peut pas légiférer contre les mathématiques, ni dissoudre la rareté numérique absolue par la communication.

Le système monétaire fiat est au bord de l’effondrement sous la dette souveraine astronomique, l’impression infinie de monnaie et les turbulences géopolitiques, tandis que le bitcoin, lui, est tout le contraire. Dans un monde saturé de fiction financière, il est un registre pur, immuable et non manipulable. Les investisseurs intelligents ont fini par voir cela : le bitcoin n’est pas une couverture contre l’ancien système, c’est une bouée de sauvetage.

Tout le monde finira par plier

Accordons que ces derniers jours entreront dans l’histoire financière sous le nom de « Grande Capitulation ».

C’est une reconnaissance pour les premiers détenteurs : cyberpunks, investisseurs particuliers, fidèles qui ont tenu lors de la chute de 80 %, ceux qui ont été ridiculisés par leur famille à Thanksgiving, et les rêveurs qui ont vu l’avenir avant les institutions.

Ils avaient raison, les costards-cravate se sont trompés.

Et maintenant, ces grands noms sont contraints d’acheter cette asset à des prix reflétant leur ignorance de toutes ces années, auprès de ceux qu’ils ont autrefois moqués.

Goldman Sachs a plié, Morgan Stanley a plié, Charles Schwab a plié, la NYSE a plié.

Ils n’ont pas d’autre choix : la structure financière du 21e siècle est en train d’être réécrite, basée sur des protocoles décentralisés.

Le récit s’est complètement inversé. Aujourd’hui, détenir du bitcoin n’est plus considéré comme risqué. Dans la finance traditionnelle, le plus grand risque professionnel est de ne pas en détenir. Les institutions ont compris que le train est déjà parti, qu’elles courent à toute vitesse pour monter à bord, jetant leurs mallettes pour réserver leur place.

Nous avons dépassé la phase d’adoption, nous entrons dans la phase d’assimilation. Mais attention : ce n’est pas Wall Street qui a assimilé le bitcoin, c’est le bitcoin qui a assimilé Wall Street.

Le cheval de Troie est entré dans la ville, et les soldats affluent. L’infrastructure est prête, l’ETF est lancé, le marché spot est ouvert, les anciens gardiens baissent leur dignité pour en profiter.

Le bitcoin ne peut pas être arrêté, il ne l’a jamais été. C’est une idée née de la nécessité, soutenue par le réseau informatique le plus puissant de l’histoire humaine.

Alors, bienvenue dans cette révolution, les géants de Wall Street.