7,9 milliards de dollars d'options sur Bitcoin arrivent à expiration vendredi ! La principale zone sensible est à 71 000 $, une manipulation haussière pourrait-elle se produire ?

Bitcoin se prépare à une liquidation d’options de 7,9 milliards de dollars, le marché se concentre sur la bataille entre 62 000 et 75 000 dollars. Actuellement, les haussiers misent fortement sur les options d’achat à 75 000 dollars.

Le marché des cryptomonnaies s’apprête à vivre une journée de retournement majeur. Ce vendredi, près de 7,9 milliards de dollars d’options sur Bitcoin arriveront à échéance sur la plateforme Deribit. La répartition récente des positions indique que les fonds du marché se concentrent intensément sur deux niveaux clés de défense et d’attaque : 62 000 et 75 000 dollars, marquant le début d’une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs.

Selon l’analyse de l’organisme de données on-chain Glassnode, 75 000 dollars est actuellement le bastion principal pour les “calls” (options d’achat, ou options haussières) sur le marché haussier. À ce jour, le volume des contrats ouverts à ce prix d’exercice atteint 395 millions de dollars.

Source de l’image : Glassnode

Ce qui est encore plus préoccupant, c’est qu’au niveau de 75 000 dollars, l’“exposition gamma” (Gamma Exposure, indicateur mesurant la sensibilité du prix des options aux variations du prix de l’actif) affiche une valeur profondément négative. Sur le marché financier, cela signifie que les market makers, pour se couvrir, ont tendance à “poursuivre la hausse” ou “vendre la baisse”. Lorsque le prix du Bitcoin augmente, ils doivent acheter davantage de Bitcoin ; inversement, lorsque le prix baisse, ils doivent vendre davantage. Cette dynamique amplifie la volatilité du marché, faisant de la zone autour de 75 000 dollars un “œil du cyclone” extrêmement instable, où le prix pourrait connaître des fluctuations encore plus violentes à l’approche de ce niveau.

En ce qui concerne le support en dessous, les “puts” (options de vente, ou options baissières) représentant la protection contre la baisse, sont concentrés autour de 62 000 dollars, avec une valeur totale d’environ 330 millions de dollars. Cela constitue la principale zone de support en cas de correction du Bitcoin.

Au croisement des forces acheteuses et vendeuses, le “prix de douleur maximal” (Max pain price) pour cette échéance est fixé à 71 000 dollars. Le “prix de douleur maximal” désigne le niveau de prix où le plus grand nombre de traders subirait des pertes financières à l’expiration des options. L’expérience montre qu’à l’approche de la liquidation, le prix tend à converger vers ce point.

Actuellement, Bitcoin se situe au-dessus du “prix de douleur maximal” de 71 000 dollars, ce qui met à l’épreuve la capacité des haussiers à maintenir la hausse.

En plus du marché des options, la tendance dans le marché à terme est également à surveiller. Le taux de financement perpétuel reste constamment négatif, indiquant une accumulation importante de positions short. Si Bitcoin parvient à maintenir le niveau de 75 000 dollars, ces vendeurs à découvert seront contraints de racheter du Bitcoin pour clôturer leurs positions, ce qui pourrait renforcer la dynamique haussière et alimenter un “short squeeze”.

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « BlockBeats »
• Titre original : « 7,9 milliards de dollars d’options BTC arrivent à échéance ! Le marché surveille de près « 2 niveaux clés », le prix de douleur maximal à 71 000 dollars »
• Auteur original : Block妹 MEL