Je viens de repérer quelque chose de très important que la plupart des gens ignorent encore. La narration autour des stablecoins dans l’actualité crypto a complètement changé, et ce n’est plus une question de paiement au détail – c’est une question de qui contrôle l’infrastructure sous-jacente.

En décembre 2025, Visa a discrètement commencé à régler en USDC. En mars, ils atteignaient déjà un taux annuel de 4,6 milliards de dollars à travers plus de 130 programmes de cartes liés à des stablecoins dans plus de 50 pays. Ce n’est pas une expérience. C’est une infrastructure qui se construit à grande échelle.

Ce qui est fou, c’est que Stripe et Mastercard suivent exactement le même plan, en ciblant simplement différentes parties de la pile technologique. Stripe a acquis Bridge et détient maintenant $400 milliards de volume annuel en stablecoins – 60 % de cela est B2B, pas au détail. Ils s’attaquent à la garde réglementée et à la banque de confiance, pas aux applications de paiement. Mastercard vient d’acquérir BVNK pour jusqu’à 1,8 milliard de dollars, en la présentant comme une solution pour les transferts transfrontaliers et les flux de trésorerie commerciale.

Trois entreprises, trois angles différents, mais elles disent toutes la même chose : les stablecoins deviennent la couche de règlement sous les marques de paiement existantes. L’écran de paiement ? Ce n’est pas là que se trouve la vraie valeur. Elle réside dans l’orchestration, la conformité, les réserves, et ceux qui contrôlent ces éléments.

Et c’est là que ça devient intéressant. Chainalysis prévoit que le volume de stablecoins pourrait atteindre $719 trillion d’ici 2035 grâce à une croissance organique. Cela paraît fou, jusqu’à ce que l’on réalise que la Réserve fédérale a confirmé que la capitalisation du marché des stablecoins a atteint $317 milliards début avril – en hausse de plus de 50 % depuis début 2025. On parle de 16,7 % de ce que Citi estime nécessaire pour que le marché atteigne $100 trillion en volume de transactions annuel d’ici 2030.

La loi GENIUS a enfin donné aux États-Unis un cadre réglementaire officiel en juillet 2025, ce qui a ouvert la voie à l’adoption institutionnelle. Maintenant, Visa vise plus de 100 pays d’ici la fin de l’année, Bridge fait de même, et Stripe ainsi que Bridge construisent une garde réglementée à grande échelle.

Ce qui compte vraiment, c’est les 36 prochains mois. Les entreprises qui construiront les positions les plus solides en orchestration et conformité posséderont l’économie lorsque le règlement en stablecoins croisera enfin le volume des paiements traditionnels. Chainalysis prévoit que cette intersection se produira entre 2031 et 2039, mais le vrai tournant a déjà eu lieu : c’est lorsque Visa, Stripe et Mastercard ont commencé à repenser toute leur infrastructure de règlement autour des stablecoins, alors qu’ils représentaient encore moins de 3 % des flux de paiement mondiaux.

Donc oui, l’actualité crypto parle encore de l’action des prix et de nouveaux projets, mais le vrai jeu se joue dans la couche infrastructure. Ce sont les entreprises qui possèdent la pile back-end, pas l’écran de paiement, qui détermineront qui captera l’économie du prochain cycle de paiement. C’est là que se trouve la vraie opportunité.