Vient de prendre connaissance de la dernière analyse de UBS sur la direction que prennent les actions américaines, et cela vaut la peine d’y prêter attention. Leurs stratégistes sont plutôt optimistes quant aux perspectives, arguant qu’il y a encore un potentiel de hausse significatif pour les 12 prochains mois. Voici ce qui a attiré mon attention : ils prévoient une croissance des bénéfices du S&P 500 d’environ 17 % au premier trimestre, ce qui marquerait la plus forte expansion des bénéfices depuis la fin 2021. C’est un chiffre assez important quand on pense à notre situation passée.

Qu’est-ce qui stimule cette dynamique de bénéfices ? UBS met en avant deux facteurs principaux. D’abord, l’économie américaine tient mieux que ce que beaucoup de gens avaient anticipé, créant une base solide pour la performance des entreprises. Ensuite, il y a cette vague d’investissements dans l’infrastructure de l’IA qui propulse la demande de semi-conducteurs en flèche. Ces deux éléments alimentent cette croissance robuste des bénéfices à travers le marché.

Fait intéressant, UBS a également signalé que les secteurs financier et des matériaux sont susceptibles de voir une performance supérieure à la moyenne. La banque est assez confiante à ce sujet, notant que « les résultats réels sont très susceptibles de dépasser les attentes ». C’est un pronostic important quand on pense à la dynamique de la saison des résultats.

Une chose à noter : le bruit géopolitique autour du conflit en Iran ne s’est pas encore traduit par un obstacle significatif pour les bénéfices jusqu’à présent. C’est probablement un soulagement pour de nombreux acteurs du marché qui surveillaient de près cette situation.

Donc, si vous suivez la direction des fondamentaux des entreprises, cette histoire de croissance des bénéfices est certainement à suivre. La combinaison de la force économique et des dépenses liées à l’IA pourrait continuer à faire monter les bénéfices, ce qui renforcerait l’argument en faveur d’un potentiel de hausse supplémentaire pour les actions. À garder à l’esprit alors que la saison des résultats avance.