L'argent chaud va entrer sur le marché ? Enquête de Nomura : 65 % des institutions considèrent la cryptomonnaie comme un « outil de diversification »

Alors que la logique de répartition des actifs mondiaux évolue progressivement, les cryptomonnaies passent également du statut d’« actif marginal » à celui d’outil d’investissement grand public. Une étude conjointe menée par la plus grande société de courtage japonaise « Nomura Holdings » et sa filiale d’actifs numériques Laser Digital montre qu’avec le regain d’enthousiasme du marché et l’émergence continue de scénarios d’application, l’attitude des investisseurs institutionnels envers les actifs numériques devient plus positive, dont 65 % des répondants considèrent désormais les cryptomonnaies comme un outil de diversification de portefeuille. Cette enquête, menée auprès de plus de 500 professionnels de l’investissement au Japon, indique que jusqu’à 31 % des répondants sont optimistes quant aux perspectives du marché des cryptomonnaies pour l’année à venir, une hausse notable par rapport à 25 % en 2024. Parallèlement, le sentiment pessimiste sur le marché diminue également, ce qui suggère qu’à mesure que les actifs cryptographiques mûrissent, les stéréotypes des investisseurs commencent à se dissiper discrètement. Le rapport met en évidence une tendance centrale : la diversification des risques de portefeuille. Les recherches montrent que jusqu’à 65 % des investisseurs institutionnels considèrent les cryptomonnaies comme un outil important pour la diversification des actifs ; plus intéressant encore, parmi ceux qui n’ont pas encore investi mais envisagent d’investir dans les cryptomonnaies, 79 % prévoient de commencer dans les trois prochaines années. Cependant, les fonds institutionnels restent encore prudents, la majorité prévoyant de limiter leur allocation en cryptomonnaies entre 2 % et 5 %, ce qui indique que cette vague d’entrée institutionnelle en est encore à ses débuts. Ce changement d’attitude des institutions est en grande partie dû à l’éclaircissement progressif du cadre réglementaire mondial. Prenons l’exemple du Japon : au cours de la dernière année, les autorités ont activement amélioré le cadre réglementaire des cryptomonnaies, en discutant en profondeur de la classification des actifs, des réformes fiscales et de la protection des investisseurs. Sur le plan international, les règles de régulation des principaux marchés deviennent de plus en plus claires, notamment avec la mise en marché et la popularisation des ETF spot Bitcoin et Ethereum, ainsi que le développement florissant de la tokenisation d’actifs physiques (RWA), ce qui a considérablement réduit l’« incertitude » qui empêchait auparavant les institutions d’entrer sur le marché. Il est également notable que l’intérêt des institutions ne se limite plus à la simple stratégie de « acheter bas, vendre haut » pour réaliser des marges. Plus de 60 % des répondants montrent un vif intérêt pour le staking, le prêt, les dérivés cryptographiques et la tokenisation d’actifs. Cela reflète une volonté accrue des institutions de rechercher des stratégies générant des revenus stables, tout en construisant des portefeuilles plus complexes et avancés. Parallèlement, les stablecoins gagnent également en popularité auprès des investisseurs institutionnels. 63 % d’entre eux voient un potentiel de développement pour les stablecoins, avec des scénarios d’application potentiels tels que la gestion de fonds, les paiements transfrontaliers et l’investissement en titres tokenisés. Malgré ces perspectives optimistes, des défis subsistent. La forte volatilité des actifs cryptographiques, le risque de contrepartie, ainsi que l’absence encore d’un modèle d’évaluation reconnu dans l’industrie, restent des obstacles majeurs à une adoption massive par certaines institutions. De plus, bien que l’incertitude réglementaire diminue, elle ne s’est pas encore totalement dissipée.