Je viens de plonger dans des graphiques plus anciens des contrats à terme sur l'indice dollar et la configuration technique en 2019 était assez intéressante. Le USD recevait du support de rendements obligataires plus élevés tandis que l'euro s'affaiblissait en raison des attentes de stimulus de la BCE. Un jeu de divergence classique.

En regardant le graphique journalier, la tendance principale était clairement à la hausse. Le niveau clé que tout le monde surveillait était cette clôture à 98,330 du jour précédent. Si les contrats à terme sur l'indice dollar dépassaient 98,700, cela indiquerait une dynamique d'achat plus forte. En dessous de 98,330, on pourrait envisager un recul de 2 à 3 jours.

Le cas haussier était simple : des mouvements soutenus au-dessus de 98,330 cibleraient ces angles de Gann à 98,740 et 98,820. En franchissant cela, le prochain objectif majeur était le sommet de janvier 2017 autour de 100,060. En revanche, si les contrats à terme sur l'indice dollar ne pouvaient pas maintenir 98,330, cela préparerait le terrain pour un pattern de retournement.

Ce qui m’a frappé, c’est à quel point la publication du PMI manufacturier ISM à 14h00 GMT influait sur la volatilité intraday. Prévu à 52,0, mais toute déviation dans un sens ou dans l’autre ferait osciller l’indice de manière assez forte. C’est ce genre de catalyseur qui fait bouger rapidement les niveaux techniques. L’écart entre les rendements obligataires américains et japonais soutenait également la force du dollar face au yen à cette époque.