Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant qui se passe dans l'espace des ETF japonais et qui mérite d'être surveillé. Le Nikkei 225 a atteint un sommet historique de 59 000 fin février, et la dynamique se poursuit. Si vous dormiez sur les actions japonaises, c'est peut-être le bon moment pour reconsidérer.

Alors, qu'est-ce qui motive réellement cela ? Il y a cette chose que les traders appellent le « trade Takaichi » — en gros, la Première ministre Sanae Takaichi a récemment nommé deux économistes axés sur la croissance au conseil de politique de la Banque du Japon. Ayano Sato et Toichiro Asada sont tous deux connus pour pousser à la baisse des taux et à un yen plus faible, ce qui est exactement le genre d'environnement qui fait bondir les actions japonaises. Ajoutez à cela des plans de dépenses fiscales solides et des allégements fiscaux visant à augmenter les profits des entreprises, et vous avez de véritables vents favorables.

Mais voici le truc — ce n’est pas seulement la politique intérieure. La relance technologique de Wall Street, surtout après les résultats massifs de NVIDIA, se répercute sur les chaînes d’approvisionnement asiatiques. Le secteur technologique de Tokyo est en train de connaître une croissance spectaculaire, dans le meilleur sens du terme. SoftBank et les fournisseurs de puces enregistrent des gains importants. Cette combinaison d’argent facile chez nous et de la demande mondiale en tech ? C’est la tempête parfaite pour ce que nous voyons.

J’ai regardé ce que disent les principaux cabinets de recherche, et le consensus est assez clair — J.P. Morgan et Morgan Stanley pensent tous deux qu’il y a encore de la marge pour continuer à monter. Ils soulignent que les entreprises japonaises disposent de liquidités excédentaires, et si la direction commence à les redistribuer aux actionnaires, les ROE seront encore meilleurs. C’est ce genre de changement structurel qui peut alimenter des rallyes plus longs.

Pour jouer cela sans choisir des actions individuelles, les options ETF sur le Japon semblent très intéressantes en ce moment. Plutôt que d’essayer de chronométrer des entreprises spécifiques, vous obtenez une diversification instantanée à travers les secteurs qui entraînent le Nikkei — financières, industrielles, tech, tout le lot.

L’ETF iShares MSCI Japan (EWJ) est probablement la solution la plus simple — 20,12 milliards de dollars d’actifs, avec 181 grandes et moyennes capitalisations. Il a augmenté de 14,5 % depuis le début de l’année. L’ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) est une autre option avec 16,07 milliards de dollars d’actifs, couvrant 180 actions sur les bourses de Tokyo et Nagoya, également en hausse de 14,5 % depuis le début de l’année. Si vous souhaitez une exposition plus large, l’ETF FTSE Japan de Franklin (FLJP) vous donne 487 noms, grandes et moyennes capitalisations, en hausse de 14,9 % depuis le début de l’année. Et si vous êtes plus audacieux, le fonds Japan Opportunities de WisdomTree (OPPJ) se concentre sur des noms plus petits et a explosé — +24,1 % en un an.

Les frais varient, mais ils restent raisonnables. EWJ facture 49 points de base, BBJP seulement 19 bps, FLJP 9 bps, et OPPJ 58 bps. Tous ont de solides notations Zacks.

Regardez, la dynamique des ETF japonais semble bien réelle en ce moment. Que ce soit grâce aux vents favorables de la politique ou à la force du secteur tech, il se passe quelque chose de structurel. Si vous souhaitez une exposition aux actions japonaises sans avoir à choisir des entreprises individuelles, cela semble être une bonne fenêtre d’entrée. Gate propose ces options d’ETF japonais si vous souhaitez prendre position.