Réfléchir à ce qu'est un bon portefeuille diversifié ces derniers temps, surtout alors que de plus en plus de personnes me demandent comment équilibrer le risque entre différents investissements. Le concept n'est pas nouveau, mais il vaut la peine d'être décomposé car la plupart des investisseurs particuliers se trompent encore.

Commençons par la répartition classique 60/40. Soixante pour cent d'actions, quarante pour cent d'obligations - ça semble simple, non ? L'idée est que vous obtenez de la croissance grâce aux actions tandis que les obligations maintiennent la stabilité lorsque les marchés deviennent chaotiques. Vous choisiriez des actions à grande capitalisation, moyenne capitalisation, petite capitalisation dans différents secteurs, puis rempliriez la partie obligataire avec des obligations d'État, d'entreprise ou municipales. Historiquement, cela a plutôt bien fonctionné, offrant des rendements solides sans la volatilité déstabilisante d'un portefeuille entièrement composé d'actions. Mais voici le truc - les conditions du marché changent, donc vous ne pouvez pas simplement le mettre en place et l'oublier.

Ensuite, il y a le concept de portefeuille permanent que Harry Browne a proposé dans les années 1980. Celui-ci est conçu pour faire face à tout - parts égales d'actions, d'obligations, d'or et de liquidités. Chaque composant a une fonction. Les actions captent la croissance, les obligations fournissent des revenus en cas de déflation, l'or couvre l'inflation, et la liquidité vous donne de la flexibilité lorsque la situation devient difficile. Il est essentiellement conçu pour que, peu importe ce que l'économie vous réserve, quelque chose dans votre portefeuille performe bien. C'est en fait assez élégant quand on y pense.

Maintenant, quelle est une bonne diversification pour les investisseurs axés sur le revenu ? Les portefeuilles de dividendes répondent à cela. Vous choisissez des actions d'entreprises qui versent régulièrement des dividendes - généralement des services publics, des biens de consommation de base, des institutions financières. L'attrait est évident : vous obtenez un revenu régulier plus un potentiel d'appréciation du capital. Les retraités et les investisseurs conservateurs aiment cette approche. N'oubliez pas que les entreprises peuvent réduire leurs dividendes en période difficile, donc il faut continuer à surveiller.

L'approche tout-temps de Ray Dalio est aussi intéressante. Au lieu d'adapter un portefeuille à des conditions de marché spécifiques, cette stratégie tente d'être performante dans toutes les situations. Une répartition typique pourrait être 30 % d'actions, 40 % d'obligations à long terme, 15 % d'obligations intermédiaires, 7,5 % d'or, et 7,5 % de matières premières. La logique est solide - si une classe d'actifs rencontre des difficultés, d'autres prennent le relais. C'est attrayant si vous souhaitez la stabilité et une croissance progressive sans devoir constamment ajuster.

Les portefeuilles d'actions à grande capitalisation, de type blue-chip, sont simples - vous achetez des entreprises établies comme Apple, Microsoft, Johnson & Johnson dans différents secteurs. Entreprises avec une capitalisation boursière de plus de 10 milliards, une croissance solide des bénéfices, et une histoire de dividendes. Moins de volatilité, un revenu fiable, un potentiel de croissance à long terme. Bon pour la préservation du capital, même si elles ne sont pas immunisées contre les mouvements du marché.

Alors, quel est un bon portefeuille diversifié pour vous spécifiquement ? Cela dépend de votre horizon, de votre tolérance au risque, et de vos objectifs. Le principe clé est de répartir les investissements entre différents types d'actifs - actions, obligations, immobilier, alternatives - pour que les fluctuations du marché ne dévastent pas votre position globale. En gros, vous vous protégez tout en vous positionnant pour la croissance.

Le vrai travail ne consiste pas à choisir une seule stratégie et à la considérer comme terminée. C'est de revoir et d'ajuster au fur et à mesure que votre situation évolue et que les marchés changent. C'est ce qui distingue ceux qui construisent de la richesse de ceux qui ont juste de la chance une fois et la perdent ensuite.