Tensions entre les États-Unis et l'Iran, risques au Moyen-Orient entraînent-ils la volatilité de l'indice composite boursier sud-coréen ?

Le marché boursier national le 20, confronté à une escalade des tensions militaires et diplomatiques avant la fin du cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, pourrait voir une volatilité accrue après l’ouverture. Si la situation au Moyen-Orient vacille, les prix du pétrole international et l’appétit pour les actifs risqués fluctueront simultanément, ce qui pourrait entraîner une réaction plus sensible du marché aux variables externes que aux performances des entreprises.

La veille, le 17, l’indice composite de la Corée (KOSPI) a clôturé à 6 191,92 points, en baisse de 34,13 points (0,55%) par rapport à la veille. Sur la bourse, les ventes nettes d’étrangers ont atteint 2,0031 trillions de won, entraînant une baisse de l’indice, tandis que les investisseurs individuels et institutionnels ont respectivement acheté pour 1,4464 trillion de won et 150,1 milliards de won. Les grandes actions du secteur des semi-conducteurs ont également été faibles. Samsung Electronics a chuté de 0,69% à 216 000 won, SK Hynix a baissé de 2,34% à 1 128 000 won. Par ailleurs, l’indice KOSDAQ a augmenté de 7,07 points (0,61%) pour atteindre 1 170,04 points, clôturant de manière relativement robuste.

Le cœur de l’incertitude réside dans la guerre de nerfs intense entre les États-Unis et l’Iran. L’Iran a annoncé temporairement la levée des restrictions de passage dans le détroit d’Ormuz, semblant raviver le sentiment d’investissement, mais peu après, l’armée iranienne a déclaré qu’elle renforcerait à nouveau le contrôle de la navigation dans le détroit. De plus, le président américain Donald Trump a exercé des pressions en déclarant que si l’Iran ne parvenait pas à un accord, ses infrastructures clés pourraient être détruites, et a annoncé dans la matinée du 20, heure coréenne, que les États-Unis avaient intercepté un navire iranien tentant de franchir le blocus maritime dans le golfe d’Oman et l’avaient pris en contrôle. L’Iran a qualifié cela de violation de l’accord de cessez-le-feu, laissant entendre qu’une représaille pourrait suivre. Le détroit d’Ormuz est la voie principale du transport mondial de pétrole brut, et la tension dans cette région peut facilement entraîner une volatilité des prix de l’énergie et des marchés financiers.

En réalité, les prix du pétrole international réagissent également rapidement. Actuellement, le prix à terme du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) pour livraison en mai est de 89,75 dollars le baril, en hausse de 7,04% par rapport à la veille. La hausse des prix du pétrole accentue les inquiétudes inflationnistes et augmente la charge des coûts pour les entreprises, exerçant une pression sur le marché boursier dans son ensemble. Cependant, jusqu’au 17, les marchés américains ont performé solidement, avec le Dow Jones Industrial Average en hausse de 1,79%, le S&P 500 en hausse de 1,20%, et le Nasdaq Composite en hausse de 1,52%. Le S&P 500 a clôturé à 7 126,06 points, atteignant pour la première fois la barre des 7 100 points, et le Nasdaq a enchaîné 13 jours consécutifs de hausse. Les actions technologiques comme Nvidia et Tesla ont augmenté, tout comme l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie, en hausse de 2,43%. Cependant, étant donné que ces mouvements reflétaient l’état d’esprit avant la nouvelle escalade des tensions dans le détroit, il reste incertain si cette dynamique pourra également se transmettre au marché boursier national.

Les analystes financiers estiment que le début de cette semaine pourrait voir une volatilité due à l’interaction entre les risques au Moyen-Orient et les attentes concernant les résultats trimestriels. Le chercheur en actifs et valeurs mobilières Xu Xiangying indique que l’évolution des négociations entre les États-Unis et l’Iran ainsi que le prix international du pétrole sont des variables clés ; l’analyste de Kiwoom Securities Han Zhiying prévoit une augmentation de la volatilité en début de semaine. Cependant, étant donné que les perspectives d’amélioration des bénéfices des entreprises subsistent, certains prévoient qu’après le milieu de la semaine, le KOSPI pourrait à nouveau tenter de dépasser ses sommets précédents. L’analyste de Daxin Securities Li Jingmin indique qu’en dépit de fluctuations supplémentaires, l’amplitude quotidienne devrait probablement rester autour de 5%, avec un support important autour de 5 600 points. En fin de compte, cette tendance sera principalement influencée par la situation au Moyen-Orient à court terme, mais si les négociations progressent et que la stabilité des prix du pétrole est confirmée, le marché pourrait se recentrer sur une dynamique axée sur les résultats.