Récemment, en organisant mes notes de plusieurs années sur le trading d’actions, j’ai constaté que l’indicateur KDJ était vraiment mal utilisé par beaucoup de gens. J’ai donc décidé de partager mes expériences pratiques, en espérant pouvoir aider ceux qui sont encore en train d’explorer.

Le KDJ, pour faire simple, est un indicateur de oscillation, originaire du marché à terme puis largement appliqué en bourse. Il calcule la volatilité des prix hauts, bas et de clôture sur une période donnée pour juger de la force du mouvement et des états de surachat ou de survente. En termes simples, c’est un outil pour repérer les tendances à moyen et court terme, avec une période par défaut de 9 jours de trading.

D’un point de vue graphique, le KDJ se compose de trois lignes. La croisement doré (golden cross) est un signal d’achat, le croisement mort (dead cross) un signal de vente. Mais cela n’est que la base, la pratique est bien plus complexe. La valeur K oscille généralement entre 0 et 100, 50 étant la ligne de partage, au-dessus de 80 indique un surachat, en dessous de 20 un survente. La valeur J est la plus sensible, elle dépasse souvent 100 ou tombe en dessous de 0.

Personnellement, j’utilise surtout la méthode du double croisement. Un premier croisement doré peut être un faux signal, mais un second croisement doré, surtout s’il apparaît autour de 20, constitue une opportunité d’achat plus fiable. À l’inverse, un second croisement mort autour de 80 indique qu’il faut vendre rapidement. Par exemple, cette année-là, lorsque GreenMeat a eu deux croisement morts autour de 80, combiné à une divergence entre le KDJ et le prix, le marché a effectivement changé de tendance, passant de la hausse à la baisse. À l’opposé, la Qingdao Beer a connu un fond après que le prix ait touché le plancher, puis le KDJ a rapidement effectué deux croisements dorés autour de 20, ce qui a permis de profiter du rebond.

Un autre truc que beaucoup négligent, c’est de refuser le croisement mort. Parfois, le KDJ commence à tourner vers le bas en se préparant à un croisement mort, mais celui-ci ne se produit pas réellement. Cela indique que la pression vendeuse s’est atténuée, ce qui constitue une opportunité d’achat cachée. J’ai vu cela avec Xiongtao Co., où lors d’un recul du prix, le KDJ voulait faire un croisement mort mais ne l’a pas fait, et en combinant avec le support de la moyenne mobile, cela devenait un signal d’entrée.

Concernant la valeur J, lorsqu’elle reste plusieurs jours au-dessus de 90 ou en dessous de 10, cela indique généralement la formation d’un sommet ou d’un creux à court terme. Mais il faut toujours utiliser cela en conjonction avec d’autres signaux de sommet ou de creux, car se baser uniquement sur J peut mener à des pièges.

Il faut aussi faire attention à la saturation des niveaux extrêmes. Le KDJ étant très sensible, il devient inefficace en marché très fort ou très faible. Dans ces cas-là, il ne faut pas se précipiter pour acheter ou vendre, mais attendre que le croisement vrai se produise. J’ai déjà fait l’erreur d’acheter en pensant que le marché était en bas lors d’une saturation, pour finir par acheter à mi-chemin.

L’utilisation multi-périodes est aussi essentielle. Pour le trading à court terme, on peut utiliser la synchronisation du KDJ sur le graphique en temps réel, 30 minutes, 60 minutes pour repérer les points d’entrée et de sortie, par exemple : croisement doré en 60 minutes → croisement doré en 30 minutes → croisement mort en temps réel. Pour le moyen et long terme, il faut regarder le KDJ sur les graphiques mensuels et hebdomadaires, et idéalement, intervenir seulement lorsque tous sont en croisement doré. Par exemple, le cas de New Hope, où la ligne mensuelle est toujours en croisement doré, la ligne hebdomadaire indique la meilleure zone d’opération, et la ligne quotidienne sert pour faire des vagues, ce qui donne des gains plus solides.

Enfin, deux défauts évidents du KDJ doivent être mentionnés. Le premier est qu’il ne fonctionne pas bien sur des actions avec très peu de volume, comme des actions peu connues ou en stagnation prolongée, où le signal devient peu fiable. Le second est que les acteurs majeurs peuvent exploiter la sensibilité du KDJ pour manipuler le marché : en faisant rapidement baisser le prix pour faire apparaître un croisement mort, puis en rachetant rapidement après la chute, ce qui piège souvent les petits investisseurs. Il faut donc combiner cela avec une analyse des tendances pour éviter de tomber dans le piège.

En résumé, le KDJ est une arme à double tranchant : bien utilisé, il permet de repérer précisément les points d’entrée et de sortie, mais mal utilisé, il devient un outil pour piéger les investisseurs. La clé est de comprendre sa nature, de le combiner avec d’autres indicateurs et lignes de tendance, et de ne pas s’y fier uniquement. Au fil des années, en expérimentant et en faisant des erreurs, j’ai fini par maîtriser ses différentes utilisations.