Stratégie de marché (14 avril — 15 avril hier à aujourd'hui)

Analyse du marché
Hier à aujourd'hui (14 avril — 15 avril), le marché est en phase de résonance entre « l'anticipation de la deuxième ronde de négociations entre les États-Unis et l'Iran en hausse + la signalisation de relâchement de l'inflation par la Réserve fédérale + la réparation globale de l'appétit au risque mondial ». L'or s'est stabilisé au-dessus de 4700 dollars, poursuivant sa reprise, approchant le sommet historique de 4800 dollars, affichant une configuration de forte oscillation avec un support de base consolidé et un sentiment haussier marginalement en hausse ; le marché des cryptomonnaies suit une tendance forte, le Bitcoin dépassant 76 000 dollars pour atteindre un nouveau sommet en près d’un mois, toutes les principales monnaies numériques en forte hausse, avec une entrée continue de fonds institutionnels et une liquidation de positions short, entraînant une hausse forte.
Informations macroéconomiques
1. La logique centrale de transaction du marché entre dans une phase de « relâchement marginal des attentes de politique de la Réserve fédérale + baisse du risque de conflit géopolitique + atténuation par étape des inquiétudes de stagflation », avec un net regain d’optimisme quant à une baisse des taux cette année. Le 14 avril, heure locale, la Fed a publié le livre beige, montrant une légère expansion de l’activité économique américaine, une baisse continue de la chaleur du marché du travail, et une pression inflationniste généralement atténuée dans la plupart des régions, offrant de l’espace pour un ajustement de la politique de la Fed. L’outil CME FedWatch indique que la probabilité de maintien des taux en avril et juin reste supérieure à 97 %, mais la probabilité de baisse en septembre remonte à 48 %, avec une tarification de 72 % pour une baisse d’une fois dans l’année, ce qui réduit considérablement l’attente d’aucune baisse. Concernant la situation au Moyen-Orient, la Maison Blanche a confirmé des progrès constructifs lors des premières négociations indirectes entre les États-Unis et l’Iran, les deux parties acceptant de tenir une deuxième réunion de haut niveau à Islamabad le 16 avril, ce qui augmente les attentes d’un report de l’accord de cessez-le-feu, et le risque géopolitique diminue marginalement ; cependant, l’Iran ne relâche pas le contrôle du détroit d’Hormuz, le Brent oscille entre 108 et 110 dollars le baril, et l’inquiétude de stagflation n’est pas totalement levée. L’indice du dollar a reculé de 104,8 à 104,3, et le rendement des obligations américaines à 10 ans est redescendu à 4,31 %, ce qui atténue temporairement la pression macroéconomique sur l’or et les cryptomonnaies, le risque au niveau mondial continue de se réparer, et les trois principaux indices américains clôturent en hausse.
2. Après avoir trouvé un support clé, l’or rebondit fortement, approchant un nouveau sommet historique, la pression macroéconomique s’atténue + le flux de fonds institutionnels crée une résonance de hausse. L’or au comptant international a ouvert hier à 4685 dollars, puis a continué à monter de manière unilatérale, atteignant un maximum de 4792 dollars, approchant le sommet historique de 4800 dollars, et s’établit actuellement à 4767,52 dollars l’once, avec une hausse de 1,75 % en 24 heures ; le contrat à terme COMEX est également en forte hausse, atteignant 4812 dollars, avec une dernière cotation à 4792,9 dollars l’once, en hausse de 0,53 % dans la journée. Sur le marché intérieur, l’or Shanghai principal est à 1050,42 yuans / gramme, en hausse de 0,79 % ; le T+D or est à 1049,42 yuans / gramme, en hausse de 0,79 % ; les prix de détail de l’or en or massif des marques principales comme Chow Tai Fook et Lao Feng Xiang restent dans la fourchette de 1445-1450 yuans / gramme. Les moteurs principaux de cette tendance : premièrement, le livre beige de la Fed signale une atténuation de l’inflation, le dollar et les obligations américaines reculent simultanément, ce qui réduit la pression macroéconomique sur l’or ; deuxièmement, l’incertitude persistante dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran maintient une demande de refuge géopolitique pour l’or ; troisièmement, la logique à long terme de l’achat continu d’or par les banques centrales mondiales reste inchangée, selon la World Gold Council, la demande nette des banques centrales en or au premier trimestre a augmenté de 18 % en glissement annuel, avec un support solide dans la zone 4650-4700 dollars grâce à la demande physique. Sur le plan des flux, le plus grand ETF en or mondial, SPDR Gold Trust, a augmenté de 2,37 tonnes le 14 avril, atteignant 1058,11 tonnes, mettant fin à une série de sorties nettes, avec un flux institutionnel clair en hausse. Les zones clés actuelles : support principal entre 4720-4750 dollars (support de bascule), support fort entre 4680-4700 dollars (niveau de rupture de cette hausse, ligne de démarcation entre acheteurs et vendeurs) ; résistance principale entre 4780-4800 dollars, résistance forte à 4850 dollars (zone du sommet historique).
3. Le marché des cryptomonnaies connaît une hausse unilatérale, le Bitcoin dépassant 76 000 dollars pour un nouveau sommet, avec une reprise de fonds institutionnels + liquidation de positions short, créant une triple dynamique de hausse. Hier, le Bitcoin a ouvert à 71450 dollars, puis a continué à monter fortement, franchissant successivement 72000, 74000, 76000 dollars, atteignant un maximum de 76016,7 dollars, un nouveau sommet en près d’un mois, et se situe actuellement à 75850 dollars, avec une hausse de plus de 6 % en 24 heures ; Ethereum a également explosé, atteignant 2415 dollars, la dernière cotation étant à 2390 dollars, en hausse de plus de 9 % en 24 heures, et d’autres monnaies principales comme SOL, DOGE ont toutes augmenté de plus de 8 %, le sentiment haussier est pleinement déclenché. Sur le plan des flux et des données on-chain : le ETF spot BTC a enregistré un flux net de 2,36 milliards de dollars le 14 avril, un nouveau sommet en deux semaines, dont 1,58 milliard de dollars pour Fidelity FBTC, tandis que le flux net de Grayscale GBTC s’est réduit à 8,9 millions de dollars, indiquant un fort retour des fonds institutionnels ; Strategy (ancien MicroStrategy) a de nouveau révélé avoir accumulé 4871 BTC du 6 au 12 avril, portant la détention totale à plus de 767 000 BTC, soutenant le marché ; le nombre de liquidations sur le marché à 24 heures est de 102 000, avec un montant total de 214 millions de dollars, dont 82 % sont des liquidations short, la liquidation de positions short étant le moteur principal de cette hausse ; les données on-chain montrent que le flux net quotidien de BTC sur les exchanges dépasse 28 000 BTC, un sommet en près de deux mois, avec une concentration notable d’achats par des whales sous 72 000 dollars, la proportion de transferts importants de milliers de BTC augmente à 78 %, et la majorité des adresses de détention à long terme (63 %) maintiennent une forte position, avec une pression de vente très limitée ; l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies remonte à 58, dans une zone neutre-optimiste, le sentiment du marché est entièrement réparé. Sur le plan technique, la cassure quotidienne au-dessus de 73 000 dollars ouvre complètement la tendance haussière à moyen terme, avec une résistance forte dans la zone 78 000-80 000 dollars.
Avertissement spécial
L’or s’approche actuellement du sommet historique de 4800 dollars, le sentiment haussier continue de s’accroître, mais l’environnement de taux élevés de la Fed n’a pas fondamentalement changé, la zone de sommet historique au-dessus de 4800 dollars reste fortement pressurisée, et le risque de volatilité à court terme s’amplifie considérablement. Ne pas poursuivre aveuglément la hausse, faire attention à la prise de bénéfices rapide des haussiers ; il est conseillé de prendre des positions légères en suivant la tendance, en achetant sur le support de 4720-4750 dollars, avec un stop strict à 4680 dollars, et de réduire les positions lors des rebonds dans la zone 4780-4800 dollars, en contrôlant strictement le niveau d’exposition pour éviter une volatilité extrême en haut.
Le marché des cryptomonnaies, après cette forte hausse, a dépassé les résistances clés précédentes, la tendance à moyen terme est totalement ouverte, et le sentiment du marché est entièrement réparé, mais après une hausse excessive à court terme, un retracement technique est nécessaire, et le risque de poursuivre la hausse au-delà de 76 000 dollars s’intensifie. Il est strictement interdit de suivre la hausse avec une position lourde ou de tout miser, le niveau d’exposition doit être limité à 40 %, et il faut attendre que le marché se stabilise dans la zone de support 73 000-74 000 dollars pour envisager une accumulation progressive ; si le prix chute à nouveau en dessous de 73 000 dollars, il faut être vigilant face au risque de correction à court terme, réduire rapidement les positions pour verrouiller les profits, et prioriser la gestion du risque de retracement en haut.